如果你的共同基金的收益率低於你的預期，你可能會想把你的基金單位兌現，把錢投資到其他地方。其他基金的回報率可能看起來很誘人，但要小心；贖回你的共同基金份額既有利又有弊。讓我們來看看在哪些情況下清算你的基金單位是最理想的，在哪些情況下清算可能會產生負面的影響。
我們需要瞭解的第一件事是，共同基金並不是股票。因此，股市下跌時並不一定代表著是時候出售基金了。股票是單一的實體，其回報率與市場所能承受的相關。股票是由 “低買高賣 “的原理驅動的，這就解釋了為什麼在股市下跌時，許多投資者會驚慌失措，迅速拋出他們所有的股票型資產。
共同基金不是單一的實體；而是金融工具的組合，如股票和債券，由投資組合或基金經理根據基金的戰略來選擇。這種資產組合的一個優點是多樣化。
共同基金有很多類型，多樣化程度也不同。例如，行業基金的多樣化程度最低，而平衡基金的多樣化程度最高。然而，在所有的共同基金中，一隻或幾只股票的下跌可以被投資組合中其他保持穩定或增值的資產所抵消。
因為共同基金是多樣化的投資組合，而不是單一的實體，僅僅依靠市場時機來出售自己的基金可能是一個無用的策略，因為基金的投資組合可能代表不同種類的市場。另外，由於共同基金是面向長期回報的，因此，第一年的回報率低於預期，不一定是賣出的信號。
僅僅依靠市場時機來出售基金可能是一種無用的策略，因為共同基金的投資組合可能代表不同種類的市場。
當投資人想兌現共同基金單位時，有幾個因素需要考慮，這些因素將可能會影響投報。
一個持有手續費後收的基金投資者，在贖回基金單位時得到的總額會受到影響。另一方面，基金手續費前收是在第一次把錢投資到基金時收取的費用。因此，如果你有2%的基金手續費前收費用，初始投資將減少2%。
如果是手續費後收，費用將從你的總贖回價值中扣除。對於許多基金來說，當你提前而不是推遲清算你的單位時，基金手續費後收往往更高，所以需要再計算後收手續費後，清算基金單位是否是最佳選擇。
請記住，即使基金是以產生長期回報率為目標的，也不代表投資人必須無條件地持有該基金。基金的目的是隨著時間的推移增加投資，而不是為了顯示你對某一特定部門或資產組或特定基金經理的忠誠。套用肯尼-羅傑斯(Kenny Rogers)的話說，成功的共同基金投資的關鍵是 “知道什麼時候持有，知道什麼時候放棄”。
以下六種情況發生時需要留意，雖然不需立即脫手基金，但仍需要提高警覺：
把錢投入基金代表對基金經理的專長和知識給予了一定程度的信任，基金投資人希望這將帶來高投資回報。但如果該基金的季報或年報顯示該基金負責人換了一個新的經理，要小心。如果該基金是不那麼主動的基金，例如追蹤某個指數或基準，可能就不太需要太緊張，因為這些基金的管理不會太依賴基金經理人。
對於其他基金，招股說明書應說明更換經理的原因。如果招股說明書中寫明基金的目標將保持不變，那麼就應觀察該基金下一年的收益情況，也可以研究新經理人以前的經驗和歷史業績。
如果有在投資基金之前對其進行研究，那麼很可能投資了一個能準確反映財務目標的基金。但如果基金經理突然開始投資於不能反映共同基金最初目標的金融工具，基金投資人可能要重新評估所持有的基金。
例如當小型股基金開始投資於一些中型股或大型股，基金的風險和方向可能會發生變化。請注意，基金通常需要通知股東對原始招股說明書的任何修改。
此外，一些基金可能會改變其名稱以吸引更多的客戶，當共同基金改變其名稱時，有時其策略也會改變。請記住，你應該對基金的方向感到滿意，所以如果變化讓你感到困擾，請擺脫這個基金。
這可能很棘手，因為不同的投資者對 “表現不佳 “的定義不同。如果共同基金的收益在不到一年的時間裡一直很差，那麼這時賣出可能不是正確決定，因為很有可能基金此時只是鄭在經歷短期波動。
然而，如果投資人注意到在過去兩年或更長時間內業績明顯不佳，這時可能就是時候停損。也可將該基金的業績與一個合適的基準或類似基金進行比較。若比較後是很糟糕的業績，這時就是一個賣出基金的信號。
在許多情況下，基金的快速增長會阻礙業績。基金規模越大，投資組合就越難有效移動資產。請注意，對於重點基金或小盤基金來說，基金規模通常會成為更多的問題，這些基金要麼處理較少的股票，要麼投資於交易量和流動性較低的股票。
除了共同基金本身的變化，你的個人投資組合的其他變化可能需要你贖回你的共同基金單位，並將你的錢轉移到更合適的投資組合。以下是可能促使你清算共同基金單位的兩個原因。
如果一位投資人有一種固定的資產分配紀律，那麼在市場變動後，可能會需要在年底重新平衡持股以維持資產分配紀律，以使投資組合恢復到原來的狀態。在這種情況下，可能需要在投資組合中出售或購買更多的基金以使投資組合恢復到原來的平衡狀態。
如果投資目標發生變化，也可能要考慮重新平衡。例如決定將增長策略改為提供穩定收入的策略，那麼可能就不適合繼續持有增長型基金。
賣出基金不可以是一時衝動的行為。重要的是要對這個決定要進行多方面的思考。如果最初投資基金是因為有信心，那麼在決定不投資時也要確保自己清楚地知道放手這檔基金的原因。如果在仔細考慮了基金業績的所有利弊後仍然認為應該賣掉，那就是該賣掉的時候了。