購買共同基金的股票，對於初入行的投資者來說，可能會感到恐懼。有大量的基金可供選擇，都有不同的投資策略和資產組。交易共同基金的股份與交易股票或交易所交易基金（ETF）的股份不同。共同基金的收費可能很複雜。瞭解這些費用很重要，因為它們對基金的投資業績有很大影響。
共同基金是一家投資公司，它從許多投資者那裡獲得資金，並將其雞蛋集中在一個籃子裡。基金的專業經理將資金投資於不同類型的資產，包括股票、債券、商品，甚至房地產。投資者購買共同基金的股份。這些股份代表了對基金所擁有的部分資產的所有權權益。共同基金是為長期投資者設計的，由於其收費結構，並不意味著可以頻繁交易。
共同基金通常對投資者有吸引力，因為它們具有廣泛的多樣性。多樣化有助於將投資風險降至最低。共同基金提供了一個單一的綜合投資工具，而不是必須研究和單獨決定投資組合中包括的每一種資產類型。一些共同基金可以有數以千計的不同持股。共同基金的流動性也很強。購買和贖回共同基金的股票很容易。
有各種各樣的共同基金可以考慮。幾個主要的基金類型是債券基金、股票基金、平衡基金和指數基金。
債券基金持有固定收入證券作為資產。這些債券向其持有人定期支付利息。共同基金向共同基金持有人分配這些利息。
股票基金主要通過股票在一段時間內的升值，以及股息支付來尋求利潤。股票基金通常有一個策略，即根據公司的市值，即公司已發行股票的總美元價值，投資於公司。例如，大盤股被定義為那些市值超過100億美元的股票。股票基金可以專門投資於大盤股、中盤股或小盤股。小盤股基金的波動性往往比大盤股基金高。
平衡基金持有債券和股票的組合。這些基金中的股票和債券的分布根據基金的策略而不同。指數基金追蹤一個指數的表現，如標準普爾500指數。這些基金是被動管理的。他們持有的資產與被追蹤的指數相似。由於資產不經常週轉和被動管理，這類基金的費用較低。
共同基金的交易機制與ETF和股票的交易機制不同。共同基金要求最低投資額為1,000至5,000美元，而股票和ETF的最低投資額為1股。共同基金每天只在收市後交易一次。股票和ETF可以在交易日的任何時間點進行交易。
共同基金的股票價格由收市後計算的資產淨值（NAV）決定。資產淨值的計算方法是將投資組合中所有資產的總價值減去任何負債，再除以流通股的數量。這與股票和ETF不同，後者的價格在交易日內會有波動。
投資者直接從基金本身購買或贖回共同基金份額。這與股票和ETF不同，在股票和ETF中，買入或賣出股票的對手是市場上的另一個參與者。共同基金對購買或贖回股份收取不同的費用。
投資者瞭解與購買和贖回共同基金份額相關的費用和收費類型至關重要。這些費用差別很大，可能對基金投資的業績產生巨大影響。
一些共同基金在購買或贖回基金份額時收取負載費用。這種費用類似於購買或出售股票時支付的傭金。負載費是為了補償銷售中介為投資者選擇基金的時間和專業知識。負載費可以是投資於基金金額的4%至8%。前端費用是在投資者第一次購買基金份額時收取的。
後端費用也被稱為延遲銷售費用，如果在首次購買基金份額後的一定時間內將其出售，則收取後端費用。後端收費通常在購買股票後的第一年較高，但此後每年都會下降。例如，如果在擁有基金的第一年贖回基金份額，基金可能會收取6%的費用，然後每年減少1%的費用，直到第六年不收取費用。
平裝費是每年從基金資產中扣除的費用，用於支付基金的分銷和營銷成本。這些費用也被稱為12b-1費用。它們是基金平均淨資產的一個固定百分比。值得注意的是，12b-1費用被認為是基金費用率的一部分。
費用率包括基金的持續費用和支出。費用率可以有很大差異，但一般是0.5至1.25%。被動管理的基金，如指數基金，通常比主動管理的基金的費用率低。被動型基金的持股週轉率較低。他們並不試圖超越基準指數，而只是試圖複製它，因此不需要補償基金經理在選擇投資資產方面的專業知識。
負載費和費用率可能是投資業績的一個重要拖累。收取負載費用的基金必須超越其基準指數或類似基金的表現，以證明其費用的合理性。許多研究表明，收費基金的表現往往不比無收費基金的表現好。因此，對大多數投資者來說，購買收費基金的股票是沒有意義的。同樣，費用率較高的基金也往往比低費用的基金表現差。
由於其較高的費用拖累了回報，主動管理的共同基金有時作為一個群體總體上得到了不好的評價。但許多國際市場（尤其是新興市場）對於直接投資來說實在是太困難了–它們的流動性不高，對投資者也不友好，而且它們沒有全面的指數可循。在這種情況下，讓專業經理人幫助解決所有的複雜問題是值得的，而且值得為其支付主動費用。
確定任何投資產品的適用性的第一步是評估風險承受能力。這是承擔風險以換取更高收益的能力和願望。儘管共同基金通常被認為是市場上較安全的投資之一，但某些類型的共同基金並不適合那些主要目標是不惜一切代價避免損失的人。例如，激進的股票基金就不適合風險承受能力很低的投資者。同樣，一些高收益債券基金如果投資於低評級或垃圾債券以獲得更高的回報，也可能風險過大。
在評估共同基金的適合性時，你的具體投資目標是下一個最重要的考慮因素，使一些共同基金比其他基金更適合。
對於一個主要目標是保存資本的投資者來說，也就是說，她願意接受較低的收益，以換取知道她的初始投資是安全的安全感，高風險的基金並不適合。這種類型的投資者的風險承受能力很低，應該避免大多數股票基金和許多更積極的債券基金。相反，應該尋找只投資於高評級政府或公司債券的債券基金或貨幣市場基金。
如果投資者的主要目的是產生巨大的回報，他們可能願意承擔更多的風險。在這種情況下，高收益的股票和債券基金可以是很好的選擇。雖然損失的可能性更大，但這些基金有專業的經理人，他們比一般的散戶投資者更有可能通過購買和出售尖端股票和高風險的債務證券來創造可觀的利潤。希望積極增長財富的投資者不太適合使用貨幣市場基金和其他高度穩定的產品，因為回報率往往不會比通貨膨脹率高多少。
共同基金產生兩種收入：資本收益和股息。儘管基金產生的任何淨利潤都必須至少每年轉給股東一次，但不同基金進行分配的頻率有很大差異。
如果你想讓財富長期增長，而不關心立即產生的收入，那麼專注於增長型股票並採用買入並持有策略的基金是最好的，因為它們通常會產生較低的費用，並比其他類型的基金具有較低的稅收影響。
相反，如果你想利用你的投資來創造定期收入，分紅型基金是一個很好的選擇。這些基金投資於各種分紅的股票和計息的債券，至少每年支付股息，但往往是每季度或每半年支付一次。雖然股票重的基金風險較大，但這些類型的平衡基金有一系列的股票與債券比率。
個人投資者可以尋找遵循投資者喜歡的某種投資策略的共同基金，或者通過購買符合所選策略標準的基金份額，自己應用投資策略。
價值投資是由傳奇投資者本傑明-格雷厄姆在20世紀30年代推廣的，是最完善、最廣泛使用和最受尊敬的股市投資策略之一。在大蕭條時期購買股票，格雷厄姆專注於識別具有真正價值的公司，其股票價格要麼被低估，要麼至少沒有過度膨脹，因此不容易出現大幅下跌。
用來識別被低估的股票的經典價值投資指標是市盈率（P/B）。然而，由於各部門和各產業的平均市盈率可能有很大差異，分析師通常會根據從事相同業務的類似公司的市盈率來評估一家公司的價值。
雖然共同基金本身在技術上沒有市盈率，但共同基金在其投資組合中持有的股票的平均加權市盈率可以在各種共同基金信息網站，如Morningstar.com上找到。有數以百計，甚至數以千計的共同基金將自己定位為價值型基金，或在其描述中指出，價值投資原則指導基金經理的選股。
價值投資不僅僅是考慮一個公司的P/B值。一家公司的價值可能存在於擁有強大的現金流和相對較少的債務。價值的另一個來源是一個公司提供的具體產品和服務，以及它們在市場上的表現預測。
品牌知名度雖然不能用美元和美分來精確衡量，但它代表了一個公司的潛在價值，也是一個參考點，可以用來斷定公司股票的市場價格與公司及其業務的真正價值相比，目前被低估了。實際上，一個公司相對於其競爭對手或在整個經濟中所擁有的任何優勢都是價值的來源。價值投資者可能會仔細研究構成共同基金投資組合的各個股票的相對價值。
逆向投資者與普遍的市場情緒或趨勢相反。逆向投資的一個典型例子是賣空，或者至少避免買入一個產業的股票，而投資分析師幾乎都預測在特定產業經營的公司會有高於平均水準的收益。簡而言之，逆向投資者經常買入大多數投資者正在出售的股票，並賣出大多數投資者正在購買的股票。
由於逆向投資者通常買入不受歡迎或價格下跌的股票，逆向投資可以被視為類似於價值投資。然而，與價值投資策略相比，逆向交易策略往往更多地受市場情緒因素的驅動，並且較少依賴特定的基本面分析指標，如市盈率。
逆向投資經常被誤解為僅僅包括賣出上漲的股票或基金，買入下跌的股票或基金，但這是一種誤導性的過度簡化。逆向投資人往往更傾向於違背主流意見，而不是違背主流價格趨勢。逆向思維是指買入價格正在上漲的股票或基金，儘管市場上持續普遍的意見認為其價格應該下跌。
有很多共同基金可以被認定為逆向基金。投資者可以尋找逆向型基金進行投資，也可以採用逆向型共同基金交易策略，利用逆向型投資原則選擇共同基金進行投資。逆向型共同基金投資者尋找持有目前不被市場分析師看好的產業或產業的公司股票的共同基金進行投資，或者他們尋找投資於與整體市場相比表現不佳的產業或產業的基金。
一個逆向投資人對一個幾年來一直表現不佳的產業的態度很可能是，該產業的股票長期以來一直表現不佳（相對於整個市場的平均水準而言），這只會使該產業更有可能很快開始經歷一個向上的逆轉。
動量投資的目的是通過跟蹤現有的強大趨勢而獲利。勢頭投資與增長投資方法密切相關。在評估一個共同基金的價格勢頭的強度時考慮的指標包括基金投資組合持有的加權平均市盈率（PEG），或基金資產淨值（NAV）的同比增長百分比。
對於尋求採用動量投資策略的投資者來說，可以通過基金描述來識別合適的共同基金，其中基金經理明確表示動量是他為基金投資組合選擇股票的主要因素。希望通過共同基金投資跟蹤市場動量的投資者可以分析各種基金的動量表現，並據此進行基金選擇。動量交易者可以尋找在一段時期內利潤加速增長的基金；例如，三年前淨資產值上漲3%，第二年上漲5%，最近一年上漲7%的基金。
動量投資者也可以尋求確定那些表現出明顯強勁勢頭的特定部門或產業。在確定了最強大的產業之後，他們投資於那些對從事這些產業的公司提供最有利的投資機會的基金。