00679B 元大美債20年 ETF｜成分債、配息及優缺點分析

在近年來的經濟環境中，全球經濟面臨了多重挑戰：從通膨上升到各類市場的劇烈波動，使得投資人的資產配置需求更加謹慎。在這樣的市場背景下，長期美國政府債券成為許多投資人的避險選擇。今天，我們來介紹一款專注於美國長天期債券的ETF：00679B 元大美債20年ETF。本文將從基金介紹、成分債、績效、配息和優缺點等方面詳細分析，幫助投資人評估該產品的適配性。

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00679B 基本介紹

00679B 元大美債20年ETF，全稱「元大美國政府20年期（以上）債券ETF傘型證券投資信託基金」，成立於2017年1月11日並於2017年1月17日上市。該基金屬於傘型基金，包含三個子基金，分別是：

1. 指數股票型ETF：主要追蹤美國20年以上長天期公債。
2. 指數股票型槓桿ETF：提供正向2倍槓桿，適合看多需求。
3. 指數股票型反向ETF：提供1倍反向操作，適合看空需求。

基金名稱	元大美國政府20年期（以上）債券ETF 傘型證券投資信託基金
成立日期	2017/01/11
上市日期	2017/01/17
追蹤指數	ICE 美國政府20+年期債券指數
計價幣別	新台幣
經理費（年）	200億以下：0.12% 200億以上：0.10%
保管費（年）	30億以下：0.17% 200億以上：0.06%
風險收益等級	RR2
ETF規模	新台幣1,614.35億元（截至2024/02/29）
配息頻率	季配息

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00679B 追蹤指數及成分債

00679B主要追蹤「ICE美國政府20+年期債券指數」，其成分債均為長期美國公債，具備以下條件：

• 債券類型：美國政府公債，流通面額需大於3億美元。
• 到期時間：距到期日須大於20年，僅納入固定利率債券。
• 調整頻率：每月末更新成分股並生效，確保基金指數追蹤的精準性。

00679B 成分債分佈

根據2024年2月，00679B成分股主要集中於2048至2053年間到期的美國長天期公債，詳見下表：

標的名稱	類型	持有比率（%）
US TREASURY N/B 4% 11/15/2052	政府公債	6.65%
US TREASURY N/B 3.625% 02/15/2053	政府公債	6.31%
US TREASURY N/B 3.625% 05/15/2053	政府公債	5.95%
US TREASURY N/B 4.125% 08/15/2053	政府公債	5.48%
US TREASURY N/B 3% 08/15/2052	政府公債	5.20%
US TREASURY N/B 2.875% 05/15/2052	政府公債	4.52%
US TREASURY N/B 4.75% 11/15/2053	政府公債	4.18%
US TREASURY N/B 3.375% 11/15/2048	政府公債	3.89%
US TREASURY N/B 3.125% 05/15/2048	政府公債	3.55%
US TREASURY N/B 2.25% 02/15/2052	政府公債	3.30%

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00679B 績效表現

自2020年以來，美國聯準會因應通脹上升，推動升息政策，導致長期債券價格出現壓力。以下為近期績效數據：

期間	報酬率（％）
3個月	4.76%
6個月	-1.67%
1年	-0.24%
2年	-17.77%
3年	-18.85%
5年	-11.40%
今年以來	-1.28%
成立以來	-11.30%

由於2020年疫情以來的多次升息政策影響，00679B的報酬率在短期內有所波動。不過隨著聯準會的升息步伐減緩，00679B或將迎來回穩的機會，長期持有或可享受穩定回報。

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00679B 配息狀況

00679B採用季配息的模式，提供穩定的現金流。以下是近年配息紀錄：

發放年度	除息日	現金股利	殖利率（%）
2023	2023/11/16	0.29	1.03%
2023	2023/08/16	0.28	0.90%
2023	2023/05/17	0.29	0.89%
2023	2023/02/16	0.31	0.96%
2022	2022/11/16	0.33	1.07%
2022	2022/08/16	0.29	0.83%
2022	2022/05/18	0.27	0.78%
2022	2022/02/22	0.23	0.59%

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00679B 的優缺點分析

優點

1. 穩定參與美債市場：00679B以新台幣計價，讓台灣投資人免受匯率波動影響，穩定參與美債市場波動。
2. 低風險：作為RR2等級的中低風險產品，適合風險偏好較低的投資者，尤其是退休族群。
3. 交易靈活：可在台灣股票市場中直接交易，操作便利且成本低廉。
4. 穩定配息：季配息為投資人提供了穩定的現金流，適合追求穩健收益的投資人。

缺點

1. 波動度低：債券型ETF報酬率相對穩定，但成長空間有限，可能不適合追求高收益的成長型投資人。
2. 美債利息收入較低：儘管美國政府債券的安全性較高，但其利息收益也相對較低，因此可能難以完全抵禦通脹的影響。
3. 與美國利率政策高度相關：00679B的價格受到美國利率變動影響較大，特別是在升息環境中，債券價格易受壓力，影響短期報酬。

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結論

00679B 元大美債20年ETF適合希望穩健參與美債市場的投資人，尤其對於退休族群和追求穩定現金流的投資者來說，這檔ETF具備一定的吸引力。雖然其報酬率受美國升息政策影響，短期內可能面臨波動，但長期持有或可在未來美聯儲政策緩和後獲得穩定回報。投資人可根據自身風險承受能力和投資目標，決定是否將其納入投資組合。