00959B 大華投等美債15Y+ ETF：成分債、配息與投資優缺點
隨著美國進入降息循環，債券市場逐漸受到投資人的關注。對於想投資美國長期債券的投資人來說，大華銀投信推出的「00959B 大華投等美債15Y+ ETF」是一個值得關注的選擇。本文將介紹這檔ETF的成分債、配息政策、投資特色及其優缺點，協助投資人深入了解。
00959B 是由大華銀投信推出的一檔債券型ETF，專注於投資美國長年期的投資級公司債。該ETF追蹤的指數為「ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數」，選擇票息高、流動性佳的長期債券組合，適合偏好穩定收益的投資者。
| 基金名稱 | 大華銀15年期以上BBB投資級美國公司債券ETF |
|---|---|
| 基金代號 | 00959B |
| 基金經理人 | 郭修誠 |
| 成立日期 | 2024年8月28日 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 發行價格 | 10元 |
| 經理費（年） | 新臺幣 100 億以下(含)： 0.30% 新臺幣 100 億至 200 億(含)： 0.28% 新臺幣 200 億至 300 億(含)： 0.25% 新臺幣 300 億以上： 0.20% |
| 保管費（年） | 新臺幣 30 億以下(含)： 0.10% 新臺幣 30 億至 200 億(含)： 0.08% 新臺幣 200 億至 300 億(含)： 0.06% 新臺幣 300 億以上： 0.05% |
| 追蹤指數 | ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數 |
| 風險等級 | RR2 |
00959B 主要投資於BBB級的投資級債券，雖然其違約風險稍高於AA級和A級債券，但平均票息率達到6.72%，報酬率相較更高。此級別的債券經過信評機構（穆迪、標普、惠譽）至少一家的BBB級認可，是風險調整後收益率較佳的選擇。
美國的升息循環接近尾聲，且該指數相較長期均值已有10%以上的折價，因此00959B的發行選在此時，以捕捉債券價格回升的機會，適合投資者逢低佈局。
00959B 採用月配息並於每月月底配發，投資者可將00959B搭配月中配息的ETF，形成自組的雙週現金流，提高資金使用靈活度。
00959B 透過嚴格的選債邏輯挑選出流動性高且具有良好收益的債券。其成分債包括美國境內多個行業的高票息公司債，以下為前十大持有債券清單：
| 公司名稱 | 產業別 | 權重 (%) |
|---|---|---|
| 甲骨文 | 科技 | 3.17% |
| 高盛集團 | 金融 | 2.94% |
| 特許通訊 | 媒體 | 2.80% |
| 波音 | 資本財 | 2.44% |
| 雷神科技 | 資本財 | 2.23% |
| 卡夫亨氏 | 食品 | 2.08% |
| 戴爾科技 | 科技 | 2.02% |
| 慧與科技 | 科技 | 1.91% |
| 義大利聯合聖保羅銀行 | 金融 | 1.91% |
| 義大利聯合聖保羅銀行 | 金融 | 1.88% |
為了分散風險，00959B 設有單一產業權重不超過10%的限制，使得該ETF的產業配置十分多元，涵蓋了消費財、公共事業、基礎工業、金融等行業，以下為產業分布情況：
| 產業類別 | 權重 (%) |
|---|---|
| 消費財 | 11.35% |
| 公共事業 | 10.82% |
| 基礎工業 | 10.08% |
| 能源 | 8.43% |
| 資本財 | 8.41% |
| 保險 | 8.33% |
| 金融 | 8.25% |
| 其他 | 31.60% |
此外，00959B主要投資於BBB級別債券，還涵蓋部分A級及以上的債券，以確保更穩定的收益來源。
| 信用評級 | 權重 (%) |
|---|---|
| A-及以上 | 15.03% |
| BBB（BBB+ ~ BBB-） | 82.24% |
| 現金 | 2.73% |
00959B的配息設計為月配息，基金成立滿30天後即可開始配息，預計首次配息將於2024年10月底發放。這種設計適合想要定期現金流的投資人，尤其是在債券收益率較高的時期，能夠提供穩定的被動收入。