常用基金績效指標：基金指標入門

在投資基金的過程中，選擇合適的基金是至關重要的，而評估基金的績效更是這一過程中的關鍵環節。與選擇運動員時需觀察其成績相似，挑選基金也應基於一定的績效指標，以分析基金的過往表現。本文將介紹幾個常見的基金績效指標，幫助您做出明智的投資決策。

基金績效指標

1. 四四三三法則

這是一種幫助投資者選擇績效優異基金的檢驗方法，具體步驟如下：

• 第一步：挑選出一年期績效在同類型中排名前四分之一的基金。
• 第二步：從第一步中選出的基金中，再挑選出在二年、三年、五年期內同樣在前四分之一的基金。
• 第三步：從上一個步驟挑選出的基金中，挑選出在六個月內績效排名前三分之一的基金。
• 第四步：挑選出在三個月內績效也在前三分之一的基金。

這一法則可以幫助投資者從歷史數據中篩選出長期表現優異的基金。

2. 風險指標

在評估基金的穩定性和風險時，常用的指標有「標準差」和「貝他值」。

• 標準差：衡量報酬率的波動程度，反映了投資的總風險。標準差越大，代表波動程度越大，風險相對也越高。
• 貝他值：專門用來衡量系統風險的指標，反映基金報酬率相對於市場整體的波動程度。貝他值為1表示與市場同步波動，貝他值大於1則表示風險較大，反之小於1代表風險較低。

3. 夏普指標與崔納指標

這兩個指標均用於衡量在承擔風險的情況下，所獲得的報酬是否合理。

• 夏普指標（Sharpe Ratio）：用超額報酬來衡量投資組合的效率，計算公式為：

夏普值}= (報酬率 - 無風險利率)÷標準差

這可以幫助投資者理解每承擔一單位總風險可獲得的超額報酬。

• 崔納指標（Treynor Ratio）：則是將超額報酬除以貝他值，用於衡量每承擔一單位系統風險所獲得的超額報酬。計算公式為：

崔納值 = (報酬率 - 無風險利率)÷貝他值

4. 資訊比率

資訊比率是一個可以深入比較同類型基金表現的指標，以考量在承擔風險的情況下，超額報酬的產出。計算公式為：

基金資訊比率 = (報酬率 - 同類型基金報酬率)÷超額報酬的標準差

這有助於在相同類型的基金中，評估哪一檔相對表現優秀。

基金的績效指標判斷結論

在選擇基金時，必須考量多個績效指標。運用「四四三三法則」挑選短中長期表現出色的基金，並結合風險指標如標準差和貝他值，加上夏普指標和崔納指標，以確保所選擇的基金能夠在未來的市場變化中獲得可靠的回報。深入了解這些績效指標，將有助於您做出更加明智的投資決策，並期望能達成長期的財富增長。

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