股票出借是什麼？優缺點、利息收入、風險一次搞懂

股票出借是什麼？比起放著不動，出借還能賺利息？

許多投資人不清楚，其實股票除了賺價差與領股利外，還可以透過「股票出借」賺取額外利息。這種方式的正式名稱是「借券交易（Securities Lending）」。

借券的概念可以想像成把你手上的股票「短期出租」給需要的人（通常是法人或機構），在出借期間收取「租金（利息）」，到期後股票會歸還給你。

股票出借的運作方式

借券交易通常由券商作為中介平台，連接：

• 借入人（租客）：需要借股票來避險或放空操作
• 出借人（房東）：擁有股票但短期不打算操作的投資人
• 券商：收取手續費，媒合雙方交易

誰可以參加股票出借？有門檻嗎？

股票出借主要分為兩種方式：

一般散戶參與借券條件

• 證券帳戶開戶滿三個月
• 出借股票需達一張以上（零股不參與）
• 僅限上市櫃股票
• 交易時間與一般交易相同（9:00～15:30）

為什麼有人要借股票？主要用途是做空與避險

借入股票的投資人，多數為法人或基金，目的通常包括：

• 放空操作：預期股價下跌，先賣後買賺價差
• 避險需求：透過借入股票達成避險部位
• 套利交易：進行複雜的策略交易

股票出借可以賺多少？怎麼計算利息收入？

股票出借利息的計算公式：

利息收入 = 出借股數 × 平均每日收盤價 × 出借利率 × (出借日數 ÷ 365) – 券商手續費

利息收入試算範例

計算：
10,000股 × 100元 × 5% × (30/365) ≒ 4,110元
手續費（20%）為：4,110 × 0.2 = 822元
實拿利息：約 3,288元

股票出借利率怎麼設定？

• 利率可由出借人自行設定
• 較高利率 → 較難媒合成功
• 較低利率 → 較容易借出

券商平台通常會提供「參考市場利率」作為設定依據。

股票出借需要繳稅嗎？

• 股票出借所得屬於「租賃所得」
• 當年度總收入超過2萬元時，券商會代扣10%所得稅
• 不需繳交二代健保補充保費

股票出借的優點有哪些？

活化閒置資產

讓長期未操作的股票產生被動收入。

門檻低、操作彈性高

一般人只要有一張股票即可參與（限雙向借券）。

可隨時召回股票

需要用到股票時可提出召回申請，不會永久借出。

不影響股利收入

出借期間仍可領取股利、股票配息。

股票出借的風險有哪些？

有流動性風險

召回股票通常需要1～3個工作天，急著賣出可能錯失時機。

部分股票較難借出

冷門股、無成交量的「牛皮股」通常媒合機率低。

可能失去投票權

若未在停止過戶日前召回，將無法參與股東會表決。

哪些股票適合出借？建議與注意事項

適合出借的情境包括：

• 長期持有、不打算短期交易的個股
• 市場交易熱絡、具備放空需求的股票
• 配合券商提供的借券平台操作便利性

不建議出借的情況包括：

• 短期內有買賣打算的股票
• 股東會即將召開前

股票出借常見問題（FAQ）

股票借出去會不會不還？

股票出借透過券商平台進行，具備一定的安全機制。券商會要求借入人繳交保證金作為擔保，若發生違約，券商可依規處理保證金以保護出借人權益。建議選擇資本規模大、信譽良好的券商進行操作，可有效降低風險。

股票借出後想賣掉，來得及嗎？

如果你借出的股票突然想賣出，需要先申請召回股票。通常券商需要 1 至 3 個工作天處理召回，這期間無法賣出，因此股票出借前應評估是否有短期交易需求。

股票出借後還能領股利嗎？

可以。即使股票借出後暫時移轉到借入人名下，實際持有權仍屬出借人，因此在除權息時仍能領取股息或股票股利。

股票出借的利率固定嗎？

利率由出借人自行設定，可參考市場即時媒合平台上的主流利率。設定利率越高，出借機會可能降低；設定利率越低，媒合成功機率越高。建議平衡「利率」與「借出機會」，設定合理值。

股票借出去後怎麼召回？

召回方式通常如下：

1. 登入券商平台或 APP
2. 找到借券項目並選擇「申請召回」
3. 系統將依合約規定進行召回，通常 1 至 3 個工作天歸還

建議在股東會過戶日前、除權息前、或交易前提前進行召回，避免權益受影響。

股票出借是低風險的資產活化方式，適合長期投資人

對於資金短期內無操作需求的投資人而言，股票出借是一種穩定、風險相對可控的資產活化方式。透過券商平台參與借券市場，不僅能保有股票本身的價值與股利權益，還能額外產生「租金收入」，為投資組合創造新的收益來源。

然而，仍須謹慎評估流動性與個股特性，不宜將短期交易計畫中的個股出借，避免延遲召回或錯失操作時機。