隨著ETF市場快速發展，各類商品層出不窮，從傳統市值型ETF到熱門的高股息ETF，再到如今的Smart Beta ETF。「00912 中信臺灣智慧 50 ETF」作為國內首檔納入五大投資因子的Smart Beta ETF，成為投資人布局台股的重要選擇。本篇將為您詳細解析其成分股、追蹤指數、配息政策，以及優缺點。
00912 基本資料
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 中信臺灣智慧 50 ETF |
| 基金代號 | 00912 |
| 上市日期 | 2021/12/15 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 經理費（年） | 0.3%～0.4%（依規模而定） |
| 保管費（年） | 0.035% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 收益分配 | 季配息（每年3、6、9、12月評估分配） |
| 基金保管機構 | 彰化銀行 |
00912 特點在於使用五大因子（成長、規模、品質、價值、動能）進行動態調整，並結合市場情況切換至防禦模式，是一款兼具進攻與防禦的ETF。
Smart Beta 簡介：什麼是 Smart Beta？
Smart Beta 是介於被動指數型投資（Beta）和主動管理投資（Alpha）之間的一種策略，透過設定選股因子來提升報酬與降低風險。00912 採用五大投資因子，詳細說明如下：
| 因子 | 目標 | 衡量指標 |
|---|---|---|
| 成長 | 加碼營收成長企業 | 營收成長率（YOY%） |
| 規模 | 捕捉股價動能與穩定趨勢 | 絕對與相對價格動能 |
| 品質 | 聚焦高價值低波動個股 | 益本比、營運現金流與負債比率 |
| 價值 | 投資於高穩定性與高收益的公司 | 營業毛利率、資產獲利能力 |
| 動能 | 追求高市值個股的成長機會 | 市場平均市值 |
00912 追蹤指數與成分股篩選規則
追蹤指數：特選臺灣智慧 50 指數
00912 被動追蹤「特選臺灣智慧 50 指數」，該指數以Smart Beta策略為核心，定期調整成分股權重，以下為主要特點：
| 指數名稱 | 特選臺灣智慧 50 指數 |
|---|---|
| 成分股母體 | 台灣上市、上櫃普通股股票 |
| 加權方法 | 自由流通市值加權 + 投資因子調整 |
| 成分股數量 | 50 檔 |
| 單一個股權重限制 | 不超過 20%（最大單一個股30%） |
| 調整頻率 | 每季調整一次，審核基準日為1、4、7、10月的第7個交易日，5日後生效 |
00912 成分股詳解
前十大成分股
00912 集中於台灣的優質上市櫃公司，以下為其最新前十大成分股：
| 股票代號 | 公司名稱 | 產業類別 | 權重（%） |
|---|---|---|---|
| 2330 | 台積電 | 半導體業 | 29.99% |
| 3034 | 聯發科 | 半導體業 | 6.31% |
| 2881 | 富邦金 | 金融保險 | 3.92% |
| 2883 | 凱基金 | 金融保險 | 3.79% |
| 2882 | 國泰金 | 金融保險 | 3.31% |
| 2890 | 永豐金 | 金融保險 | 3.27% |
| 3008 | 大立光 | 光電業 | 3.27% |
| 2891 | 中信金 | 金融保險 | 3.10% |
| 2317 | 鴻海 | 電子零組件業 | 3.10% |
| 2379 | 瑞昱 | 半導體業 | 3.02% |
產業分布
00912 擁有廣泛的產業覆蓋，以下為最新產業分布：
| 產業類別 | 權重（%） |
|---|---|
| 資訊科技 | 56.69% |
| 金融保險 | 28.47% |
| 通訊服務 | 4.39% |
| 工業 | 4.12% |
| 日常消費 | 2.96% |
| 原材料 | 0.23% |
| 現金 | 0.05% |
00912 配息紀錄
00912 採取季配息機制，每年3、6、9、12月進行分配。以下為近期配息資料：
| 配息月份 | 每單位配息（元） | 評價日 | 除息日 | 發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2024.09 | 0.6600 | 2024/09/30 | 2024/10/17 | 2024/11/12 |
| 2024.06 | 0.2500 | 2024/06/30 | 2024/07/16 | 2024/08/09 |
| 2024.03 | 0.2300 | 2024/03/31 | 2024/04/18 | 2024/05/15 |
00912 優缺點分析
優點
- 多因子策略，動態調整權重：採用五大投資因子，更靈活地應對市場波動。
- 防禦性機制：市場不穩時，切換至「防禦模式」，聚焦規模、品質與價值。
- 穩定配息：每季配息，現金流穩定，且避開二代健保補充費。
- 涵蓋多元產業：不僅限於單一產業，提供更全面的市場曝光。
缺點
- 半導體比重偏高：產業集中性高，可能受單一產業波動影響。
- 國內市場限制：無法參與國際優質企業的成長機會。
- 非高息型ETF：追求資本增值為主，不適合偏好高股息的投資人。
00912 適合的投資族群
- 偏好台灣市場的投資人：相信台股長期增長潛力。
- 追求穩健收益者：希望兼顧資本增值與穩定配息。
- 風險承受能力適中：能接受高科技與金融產業波動的影響。
結論：00912 值得投資嗎？
00912 中信臺灣智慧 50 ETF 作為國內首檔五因子Smart Beta ETF，適合看好台股長期成長的投資人。其多因子策略提供靈活調整與防禦能力，並透過季配息滿足現金流需求。雖然產業集中性稍高，但透過與其他類型ETF搭配，可以形成更穩健的投資組合。若您追求穩定收益與資本增值，00912 無疑是值得納入考量的優質選擇。