在投資基金的過程中，選擇合適的基金是至關重要的，而評估基金的績效更是這一過程中的關鍵環節。與選擇運動員時需觀察其成績相似，挑選基金也應基於一定的績效指標，以分析基金的過往表現。本文將介紹幾個常見的基金績效指標，幫助您做出明智的投資決策。
基金績效指標
1. 四四三三法則
這是一種幫助投資者選擇績效優異基金的檢驗方法，具體步驟如下：
- 第一步：挑選出一年期績效在同類型中排名前四分之一的基金。
- 第二步：從第一步中選出的基金中，再挑選出在二年、三年、五年期內同樣在前四分之一的基金。
- 第三步：從上一個步驟挑選出的基金中，挑選出在六個月內績效排名前三分之一的基金。
- 第四步：挑選出在三個月內績效也在前三分之一的基金。
這一法則可以幫助投資者從歷史數據中篩選出長期表現優異的基金。
2. 風險指標
在評估基金的穩定性和風險時，常用的指標有「標準差」和「貝他值」。
- 標準差：衡量報酬率的波動程度，反映了投資的總風險。標準差越大，代表波動程度越大，風險相對也越高。
- 貝他值：專門用來衡量系統風險的指標，反映基金報酬率相對於市場整體的波動程度。貝他值為1表示與市場同步波動，貝他值大於1則表示風險較大，反之小於1代表風險較低。
3. 夏普指標與崔納指標
這兩個指標均用於衡量在承擔風險的情況下，所獲得的報酬是否合理。
- 夏普指標（Sharpe Ratio）：用超額報酬來衡量投資組合的效率，計算公式為：
夏普值}= (報酬率 - 無風險利率)÷標準差這可以幫助投資者理解每承擔一單位總風險可獲得的超額報酬。
- 崔納指標（Treynor Ratio）：則是將超額報酬除以貝他值，用於衡量每承擔一單位系統風險所獲得的超額報酬。計算公式為：
崔納值 = (報酬率 - 無風險利率)÷貝他值4. 資訊比率
資訊比率是一個可以深入比較同類型基金表現的指標，以考量在承擔風險的情況下，超額報酬的產出。計算公式為：
基金資訊比率 = (報酬率 - 同類型基金報酬率)÷超額報酬的標準差這有助於在相同類型的基金中，評估哪一檔相對表現優秀。
基金的績效指標判斷結論
在選擇基金時，必須考量多個績效指標。運用「四四三三法則」挑選短中長期表現出色的基金，並結合風險指標如標準差和貝他值，加上夏普指標和崔納指標，以確保所選擇的基金能夠在未來的市場變化中獲得可靠的回報。深入了解這些績效指標，將有助於您做出更加明智的投資決策，並期望能達成長期的財富增長。
基金績效指標相關延伸閱讀：