隨著全球經濟復甦及利率環境逐步趨於穩定，固定收益市場再度成為投資人關注的焦點。00950B 凱基A級公司債 ETF 是一檔主打「中天期、高評級」債券的投資商品，適合想透過穩健收益累積資產的投資人。本篇將深入剖析 00950B 的成分債券、績效表現、配息政策及優缺點，助您更全面了解該商品的投資潛力。
00950B 基本介紹
00950B 是由凱基投信推出的一檔債券型 ETF，專注於全球成熟市場美元計價的 A 級公司債，結合穩健的信評與穩定的票息收益。以下為該基金的基本資訊：
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 凱基全球 10 年期以上美元 A 級公司債券 ETF (配息來源可能為收益平準金) |
| 基金代號 | 00950B |
| 成立日期 | 2024 年 5 月 |
| 追蹤指數 | 彭博全球美元 A 級公司債券指數 (Bloomberg Global Agg Corp A USD Ex Emg 500M Cpn >4.5% Index) |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 經理費 | 100 億(含)以下：0.3% 100 億 ~ 200 億(含)： 0.28% 200 億 ~ 300 億(含)：0.25% 300 億以上：0.2% |
| 保管費 | 30 億以下(含)：0.1% 30 億 ~ 200 億(含)： 0.08% 200 億 ~ 300 億(含)：0.06% 300 億以上：0.05% |
| 風險收益等級 | RR2 |
00950B 的設計重點是「中天期」與「高評級」，債券平均存續期間為 10 年以上，票面利率不低於 4.5%，適合保守型或穩健型投資人。
00950B 追蹤指數與篩選邏輯
00950B 所追蹤的彭博全球美元 A 級公司債券指數，是一個專注於成熟市場的高評級公司債指數。其篩選邏輯如下：
篩選條件
- 發行市場：僅限於成熟市場（如美國、歐洲等）。
- 信評要求：A 級以上（A1 至 A3）。
- 票息條件：固定票息，且票面利率不低於 4.5%。
- 到期年限：剩餘存續期間至少 10 年。
- 最低規模：票面金額不少於 5 億美元。
- 流動性考量：需具備高流動性，適合機構與零售投資人交易。
00950B 成分債與國家分布
前十大成分債券
以下為 00950B 的前十大成分債，集中於美國及其他成熟市場的優質公司，涵蓋多元產業：
| 債券名稱 | 國家 | 比重（％） |
|---|---|---|
| ABIBB 8.2 01/15/39 | 比利時 | 4.91% |
| PFE 7.2 03/15/39 | 美國 | 4.73% |
| BMY 6.4 11/15/63 | 美國 | 4.52% |
| C 8 1/8 07/15/39 | 美國 | 3.75% |
| D 8 7/8 11/15/38 | 美國 | 3.42% |
| BAC 7 3/4 05/14/38 | 美國 | 3.35% |
| BMY 6 1/4 11/15/53 | 美國 | 2.87% |
| D 6 1/4 10/15/53 | 美國 | 2.84% |
| UNH 6 7/8 02/15/38 | 美國 | 2.67% |
| SPG 6.65 01/15/54 | 美國 | 2.64% |
國家與信評分布
00950B 的成分債主要集中在美國，其他國家如比利時、英國、加拿大等占比相對較小，信評則鎖定 A 級公司債，違約風險低。
| 國家 | 占比（％） |
|---|---|
| 美國 | 89.52% |
| 比利時 | 5.08% |
| 英國 | 1.92% |
| 加拿大 | 1.33% |
| 法國 | 1.31% |
| 澳大利亞 | 0.25% |
| 流動資產 | 0.59% |
00950B 配息與績效表現
00950B 採取 月配息 機制，投資人每月可收到穩定的現金流，有助於現金流管理。截至 2024 年 10 月，配息記錄如下：
| 月份 | 配息金額（元/單位） | 配息率（％） |
|---|---|---|
| 2024/10 | 0.11 | 5.63% |
| 2024/09 | 0.11 | 5.63% |
| 2024/08 | 0.10 | 5.41% |
績效方面，00950B 以穩健為主，短期波動相對有限：
| 期間 | 報酬率（％） |
|---|---|
| 1 個月 | -2.22% |
| 3 個月 | 1.92% |
| 6 個月 | NA% |
| 成立至今 | 2.28% |
00950B 優缺點分析
優點
- 穩定收益來源
採用月配息，適合需要穩定現金流的投資人。 - 分散風險
投資於 382 檔 A 級公司債，分布於多個國家與產業，降低單一市場風險。 - 中天期配置
投資於 10~15 年期債券，報酬風險比相對最佳化。 - 收益平準金機制
能避免配息稀釋，保障投資人的穩定收益。
缺點
00950B 適合誰投資？
- 需要穩定現金流的退休族群或穩健型投資者。
- 希望分散資產、降低風險的長期投資人。
- 對匯率波動有一定容忍度的投資者。
00950B 投資的結語
00950B 凱基A級公司債 ETF 是一檔兼具穩健收益與低風險特性的投資商品，適合保守型投資人作為資產配置中的固定收益工具。透過中天期債券配置與月配息機制，提供投資人穩定的現金流與相對較低的風險。不過，仍需注意匯率波動與市場利率變化的影響，建議在投資前充分了解自身的投資需求與風險承受能力。