00959B 大華投等美債15Y+ ETF：成分債、配息與投資優缺點

隨著美國進入降息循環，債券市場逐漸受到投資人的關注。對於想投資美國長期債券的投資人來說，大華銀投信推出的「00959B 大華投等美債15Y+ ETF」是一個值得關注的選擇。本文將介紹這檔ETF的成分債、配息政策、投資特色及其優缺點，協助投資人深入了解。

00959B 大華投等美債15Y+ ETF 概述

00959B 是由大華銀投信推出的一檔債券型ETF，專注於投資美國長年期的投資級公司債。該ETF追蹤的指數為「ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數」，選擇票息高、流動性佳的長期債券組合，適合偏好穩定收益的投資者。

基金名稱	大華銀15年期以上BBB投資級美國公司債券ETF
基金代號	00959B
基金經理人	郭修誠
成立日期	2024年8月28日
計價幣別	新台幣
配息頻率	月配息
發行價格	10元
經理費（年）	新臺幣 100 億以下(含)： 0.30% 新臺幣 100 億至 200 億(含)： 0.28% 新臺幣 200 億至 300 億(含)： 0.25% 新臺幣 300 億以上： 0.20%
保管費（年）	新臺幣 30 億以下(含)： 0.10% 新臺幣 30 億至 200 億(含)： 0.08% 新臺幣 200 億至 300 億(含)： 0.06% 新臺幣 300 億以上： 0.05%
追蹤指數	ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數
風險等級	RR2

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00959B 的投資特色

投資級債券與高票息

00959B 主要投資於BBB級的投資級債券，雖然其違約風險稍高於AA級和A級債券，但平均票息率達到6.72%，報酬率相較更高。此級別的債券經過信評機構（穆迪、標普、惠譽）至少一家的BBB級認可，是風險調整後收益率較佳的選擇。

選擇良好時機進場

美國的升息循環接近尾聲，且該指數相較長期均值已有10%以上的折價，因此00959B的發行選在此時，以捕捉債券價格回升的機會，適合投資者逢低佈局。

月底配息機制

00959B 採用月配息並於每月月底配發，投資者可將00959B搭配月中配息的ETF，形成自組的雙週現金流，提高資金使用靈活度。

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00959B 的成分債概況

00959B 透過嚴格的選債邏輯挑選出流動性高且具有良好收益的債券。其成分債包括美國境內多個行業的高票息公司債，以下為前十大持有債券清單：

公司名稱	產業別	權重 (%)
甲骨文	科技	3.17%
高盛集團	金融	2.94%
特許通訊	媒體	2.80%
波音	資本財	2.44%
雷神科技	資本財	2.23%
卡夫亨氏	食品	2.08%
戴爾科技	科技	2.02%
慧與科技	科技	1.91%
義大利聯合聖保羅銀行	金融	1.91%
義大利聯合聖保羅銀行	金融	1.88%

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00959B 的產業配置與信用評級分佈

為了分散風險，00959B 設有單一產業權重不超過10%的限制，使得該ETF的產業配置十分多元，涵蓋了消費財、公共事業、基礎工業、金融等行業，以下為產業分布情況：

產業類別	權重 (%)
消費財	11.35%
公共事業	10.82%
基礎工業	10.08%
能源	8.43%
資本財	8.41%
保險	8.33%
金融	8.25%
其他	31.60%

此外，00959B主要投資於BBB級別債券，還涵蓋部分A級及以上的債券，以確保更穩定的收益來源。

信用評級	權重 (%)
A-及以上	15.03%
BBB（BBB+ ~ BBB-）	82.24%
現金	2.73%

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00959B 的配息設計

00959B的配息設計為月配息，基金成立滿30天後即可開始配息，預計首次配息將於2024年10月底發放。這種設計適合想要定期現金流的投資人，尤其是在債券收益率較高的時期，能夠提供穩定的被動收入。

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00959B 的優缺點分析

投資優勢

1. 投資級債券組合：00959B的成分債主要由BBB級以上的公司債組成，具備較好的流動性和收益率。
2. 長天期債券高票息：長天期債券票息通常較短天期債券高，適合希望增強現金流的投資者。
3. 時機良好：在美國即將進入降息周期的背景下，長期債券價格有望回升，為債券投資提供潛在的資本利得空間。

投資風險

1. 利率風險：長天期債券對利率變動較為敏感，如果利率再次上升，可能會導致債券價格下跌。
2. 通脹風險：長期持有固定票息債券可能受到通脹侵蝕價值的風險。
3. 內扣成本：長期持有的成本（如經理費和保管費）可能會影響到最終收益，投資人需審慎考慮。