財務報表是什麼？
財務報表分析是為決策目的分析公司的財務報表的過程。外部利益相關者用它來瞭解一個組織的整體健康狀況，評估財務業績和商業價值。內部成員將其作為管理財務的監測工具。
財務報表分析的重點整理
- 財務報表分析被內部和外部利益相關者用來評估企業的業績和價值。
- 財務會計要求所有公司創建資產負債表、利潤表和現金流量表，這構成了財務報表分析的基礎。
- 橫向、縱向和比率分析是分析員在分析財務報表時使用的三種技術。
- 一個公司的財務報表記錄了企業活動各個方面的重要財務數據。因此，它們可以在過去、現在和預測業績的基礎上進行評估。
- 一般來說，財務報表是以美國公認的會計原則（GAAP）為中心。這些原則要求公司創建和維護三個主要的財務報表：資產負債表、利潤表和現金流量表。上市公司對財務報表報告有更嚴格的標準。上市公司必須遵循GAAP，它要求採用權責發生制會計。
- 私營公司在編制財務報表方面有更大的靈活性，可以選擇使用權責發生制或現金會計。
- 有幾種技術通常作為財務報表分析的一部分被使用。其中最重要的三種技術是橫向分析、縱向分析和比率分析。橫向分析通過分析兩個或更多年份的項目價值，對數據進行橫向比較。縱向分析著眼於行項目對企業其他部分和企業比例的縱向影響。比率分析使用重要的比率指標來計算統計關係。
財務報表的類型
公司使用資產負債表、損益表和現金流量表來管理其業務的運作，並向其利益相關者提供透明度。所有這三種報表都是相互關聯的，並對一個公司的活動和業績形成不同的看法。
資產負債表
資產負債表是一個公司的財務價值的報告，以賬面價值計算。它分為三個部分，包括公司的資產、負債和股東權益。現金和應收賬款等短期資產可以說明一個公司的運營效率；負債包括公司的支出安排和正在償還的債務資本；股東權益包括股權資本投資和定期淨收入的留存收益的細節。資產負債表必須平衡資產和負債，以等於股東權益。這個數字被認為是公司的賬面價值，並作為一個重要的業績指標，隨著公司的財務活動而增加或減少。
收益表
利潤表將公司賺取的收入與業務中涉及的費用進行分解，以提供一個底線，即淨利潤或損失。利潤表分為三個部分，有助於分析三個不同點的商業效率。它從收入和與收入相關的直接成本開始，以確定毛利。然後，它轉到營業利潤，減去間接費用，如營銷成本、一般成本和折舊。最後，在扣除利息和稅收後，得出淨收入。
利潤表的基本分析通常涉及毛利率、營業利潤率和淨利潤率的計算，它們各自將利潤除以收入。利潤率有助於顯示公司成本在運營的不同點上是低還是高。
現金流量表
現金流量表提供了公司來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流概況。淨收入被帶入現金流量表，在那裡被列為經營活動的頂線項目。和它的標題一樣，投資活動包括與全公司投資有關的現金流。融資活動部分包括來自債務和股權融資的現金流。底線顯示了一個公司有多少可用的現金。
自由現金流和其他估價報表
公司和分析師也使用自由現金流報表和其他估值報表來分析公司的價值。自由現金流報表通過對公司估計在一段時間內產生的自由現金流進行折現，得出淨現值。私營公司在可能上市的過程中可能會保留一份評估報表。
財務業績
財務報表由公司日常維護並在內部用於業務管理。一般來說，內部和外部的利益相關者都使用相同的公司財務方法來維持商業活動和評估整體財務表現。
在做全面的財務報表分析時，分析師通常使用多年的數據來促進橫向分析。每張財務報表也要進行縱向分析，以瞭解報表的不同類別對結果的影響。最後，比率分析可以用來隔離每張報表中的一些業績指標，並將各張報表的數據點統統匯集起來。
財務報表中常見的比率指標分類
資產負債表裡包含
- 資產週轉率
- 速動比率
- 應收賬款週轉率
- 銷售天數
- 債務與資產
- 債務與權益
利潤表裡包括
- 毛利率
- 營業利潤率
- 淨利潤率
- 稅率效率
- 利息覆蓋率
現金流裡包含
- 現金和利息
- 稅收
- 折舊和攤銷前的收益（EBITDA）
以上這些指標可以以每股為單位顯示
綜合性報告包含
- 資產回報率（ROA）
- 股本回報率（ROE）
- 杜邦分析
財務報表分析的優勢是什麼？
財務報表分析通過公司的資產負債表、利潤表或現金流量表來評估公司的業績或價值。通過使用一些技術，如橫向、縱向或比率分析，投資者可以對一個公司的財務狀況有一個更細緻的瞭解。
財務報表分析技術有哪些？
大多數情況下，分析師將使用三種主要技術來分析一家公司的財務報表。
- 首先，橫向分析涉及比較歷史數據。通常，橫向分析的目的是為了檢測不同時期的增長趨勢。
- 縱向分析是比較財務報表上的項目之間的關係。例如，一個支出項目可以表示為公司銷售額的百分比。
- 比率分析是基本股票分析的一個核心部分，它比較了項目數據。市盈率（P/E），每股收益，或股息率都是比率分析的例子。
財務報表分析的流程？
分析師可能首先查看公司利潤表上的一些比率，以確定其創造利潤和股東價值的效率如何。例如，毛利率將顯示收入和銷售成本之間的差異。如果該公司的毛利率高於其競爭對手，這可能表明該公司的積極跡象。同時，分析師可能會觀察到，毛利率在九個財政期中一直在增加，對公司的經營趨勢進行橫向分析。