在當前低利率環境下，許多投資者被高股息ETF所吸引，年化配息率高達10%的產品似乎為追求被動收入的人士提供了可觀的選擇。但實際上，投資收益並不僅僅取決於配息率，尤其對於年輕的投資者而言，將重心放在總報酬率的增長上，才是有效的投資策略。本文將深入分析高股息與長期報酬之間的關係，助您做出更明智的理財決策。
高配息的迷思
投資人往往誤以為「配息率」高就意味著「報酬率」也相對較高。然而，根據我們的整理數據，全球股票、全球高息類股、全球成長類股與全球價值類股的績效表現卻有著明顯的差異。例如，長期持有十年的全球成長類股，其含息累積報酬率高達229%，而全球高息類股的報酬率僅為89%；兩者之間的差距超過100%。這充分顯示出高股息並不等同於高報酬。
小心：過度配息的潛在危機
選擇高配息基金的迷思在於，許多投資者會自然而然地認為配息越高就越好。但是，若基金的配息率超過了其投資標的所能產生的總收益，就會導致逐步侵蝕本金。當基金淨值持續下滑，投資者可能面臨「賺了利息、賠了本金」的困境。
因此，投資者在評估基金時，除了配息的高低外，更重要的是要考量其淨值的變動。因為當基金配息後，其淨值隨之下降，就如同股票配股後股價下跌一般。如果對基金的淨值未加以關心，那麼您收到的配息可能只是表面上的獲利，實際上卻是讓資本流失而已。
長期投資的致勝之道
對於長期投資者而言，選擇高股息的投資策略往往並不是最佳方案。重點應放在總報酬的增長，而不僅僅是配息率的高低。特別對於距離退休時間尚有30至40年的年輕小資族來說，選擇那些有較快獲利增速的成長類股無疑是明智的。
穩健投資的策略
對於基金投資者來說，應該選擇「穩健配息」的基金而非「過度配息」的選擇。穩健的配息意味着基金的運作良好，並能在配息後保持或增長淨值，而不是以高配息吸引投資者的注意。因此，我們建議投資者在選擇配息基金時，應該回歸到總報酬率的概念，即同時考慮到利息收益及資本價值的增長，避免對高配息的迷思陷入誤區。
增長與複利的優勢
成長類股能够提供更高的資本增值潛力，這不僅能夠擴大投資者的複利優勢，還能夠在時間中帶來更大的財富累積機會。因此，與其追逐高配息，投資者應該著眼於支持未來增長潛力的公司。在成長型股票中，隨著企業的獲利增長，股票價格也可能隨之攀升，為投資者提供更可觀的回報。
成長類股的特色
成長類股通常被視為擁有高潛在報酬率和卓越盈餘成長潛力的公司。這類公司通常處於快速擴張的階段，重心多半放在擴大市場份額、研發新產品或拓展業務，而不是大量發放現金股利給投資者。因而，這些公司的股利支付相對較少，或甚至根本不發放股利。
高股息策略結論
高配息策略的吸引力固然存在，但要認識到它並不總是為投資者帶來最佳的回報。尤其是對於年輕的投資者，追求成長股收益，放眼長期資本增值，才能有效累積財富並最終達成財務自由。希望本文能幫助您破解高股息的迷思，建立更健全的投資觀念，並在未來的理財路上走得更穩健！