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什麼是資產負債表？

資產負債表（Balance Sheet），是一份重要的財務報表，包括了公司在特定時間點的財務狀況。它主要由資產、負債、股東權益三部分組成，清晰呈現了公司資金的來源和去向。

資產

資產代表了公司的資金運用去向，包括現金、存貨、設備等。

負債、股東權益

負債和股東權益則代表了資金的來源，可能來自於債主或股東。

一分鐘了解 資產負債表 的格式

資產負債表遵循應計原則，即使交易尚未完成，只要有合約就應該計入。通常按照流動性高低排列，以便更清晰地呈現公司的財務狀況。

資產部分

流動資產

一年內可變現的資產，包含現金、約當現金、短期投資、應收帳款、存貨、預付款項、遞延所得稅等等。

1. 流動資產：金額多寡代表公司立即（一年內）可以動用的資金。
2. 固定資產：決定公司的生財工具有多少，產能利用率越高，公司收入越穩定。
3. 無形資產：代表公司的商譽、商標、專利能獲得多少資本。

固定資產

一年內無法變現的資產，包含不動產、廠房設備、股權、長期投資、專利、商標、商譽等等。

負債部分

「負債」的項目必須在一定期間內償還，可分為以下幾類：

流動負債

一年內到期的債務，包含短期借款、應付帳款、應計費用、遞延收入等等。

1. 應付帳款：商譽好的公司，應負帳款有時會很高，但這不是公司付不出錢，而是供貨商願意讓公司晚點付，公司反而能獲得更多可用資金。
2. 流動負債：原本是公司維持現金流量所需的資金，但如果短期借貸異常偏高，很有可能就是周轉不靈的徵兆了。

長期負債

一年以上到期的債務，包含長期借款與債務、遞延所得稅負債、退休金與其他福利、少數股東權益等等。通常越低越好，雖然公司發展不可能完全靠自有資金，但負債比高的氣企業，相對要承擔較高的風險。

股東權益部分

1. 普通股股本、保留盈餘、庫藏股、資本公積等等，除非全數股東一次全部兌換成現金，否則權益仍屬於公司可運用範圍，可以作為「自有資產」看待，因此權益愈多，通常代表企業經營相對穩定。
2. 其中保留盈餘看似愈多愈好，但仍須關注企業的用途為何，可看出企業的發展企圖，以及經營穩定。
3. 存貨則反映企業的庫存管理能力，如果周轉率降低、存貨大幅增加，代表企業營銷情形不佳。

從資產負債表看出公司的好壞

資產負債表是評估一家公司狀況的重要指標之一，但要全面了解公司，還需結合其他財務報表。以下是一些觀察重點：

• 流動比率、速動比率：用以評估公司的償債能力。
• 應收帳款、存貨變動：異常增加可能暗示公司存在問題。
• 與同業比較：觀察公司在同業中的地位。

如何查詢公司的 資產負債表 ？

可於公開資訊觀測站查詢公司揭露的「每季資產負債表」。

綜上所述，資產負債表是了解一家公司財務狀況的重要工具，但需要結合其他財務報表進行綜合分析，才能做出準確的評估和判斷。

資產負債表重點整理

1. 資產負債表的公式為「資產＝負債+權益」。
2. 資產代表公司手上有多少錢，負債代表企業向外借貸的錢，權益則是應付給股東的錢。
3. 資產負債表可用來檢視公司當下的財務狀況，若與前幾年度或與同業比較，就能看出公司營運的績效。

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道瓊公司是世界上最大的商業和金融新聞公司之一。查爾斯-道、愛德華-瓊斯和查爾斯-貝格斯特雷澤在19世紀組建了這家公司。除了著名的道瓊工業平均指數，該公司還創造了其他各種市場平均指數。

道瓊指數重點整理

道瓊公司是世界上最大的商業和金融新聞公司之一。

道瓊公司於1882年由查爾斯-道、愛德華-瓊斯和查爾斯-伯格斯特雷澤創立。

道瓊公司創辦了道瓊工業平均指數（DJIA），以及許多其他指數。

道瓊工業指數追蹤公有企業，是世界上最受關注的股票指數之一。

道瓊將道瓊工業指數及其他指數賣給了標準普爾道瓊指數有限公司，這是標準普爾全球和CME集團的合資企業。

道瓊是誰？

道瓊不是一個人，而是在1882年創立道瓊公司的三個人中的兩個。查爾斯-道是道瓊中的道，愛德華-瓊斯是瓊斯，查爾斯-伯格斯特雷澤是公司的第三位創始人。1889年，他們又創辦了《華爾街日報》，該雜誌至今仍是世界上最有影響力的金融出版物之一。

道氏以其向公眾解釋複雜金融新聞的能力而聞名。他認為，投資者需要一個簡單的基準來表明股市是在上漲還是下跌。道氏選擇了幾個以工業為基礎的股票作為第一個指數，第一個報告的平均數是40.94。

查爾斯-道還認為，根據不同類型股票的價格走勢，有可能預測股市走勢。根據道氏理論，工業類股票的上升趨勢應該由運輸類股票的類似升勢來證實。查爾斯-道創造了各種市場平均數，以更準確地界定 “工業股票 “或 “運輸股票 “的走向。

什麼是道瓊？

道瓊公司是由查爾斯-道、愛德華-瓊斯和查爾斯-貝格斯特雷澤於1882年創立的公司，而不是這些人自己。查爾斯-道和愛德華-瓊斯在早年親自經營公司，並建立了誠信的聲譽。1902年道去世後，克拉倫斯-巴倫和傑西-瓦爾德隆買下了公司，控制權最終傳給了班克羅夫特家族。

 2007年，新聞集團從班克羅夫特家族手中收購了道瓊公司。

截至2022年，道瓊公司仍然是金融新聞的一個主要來源。其出版物包括《市場觀察》、《巴倫週刊》，當然還有《華爾街日報》。 更重要的是，這些金融新聞機構與新聞集團保持著相當的獨立性。

另一方面，道瓊公司不再直接控制其最初創建的道瓊平均指數。道瓊平均指數由標準普爾道瓊指數有限公司擁有，該公司是標準普爾全球和CME集團的合資企業。

道瓊工業平均指數(DJIA)

人們很容易將道瓊與道瓊工業平均指數（DJIA）混淆。道瓊工業平均指數通常被稱為 “道指”，是世界上最受關注的股票指數之一，包含蘋果、波音、微軟和可口可樂等公司。

道瓊工業指數最初推出時只有12家公司，主要是在工業部門。然而，它後來發展到包括30家公司。最初的公司在鐵路、棉花、天然氣、糖、煙草和石油領域經營。工業公司的表現通常被視為整體經濟表現的代名詞，這使得道瓊工業指數成為衡量更廣泛的經濟健康狀況的關鍵。

 儘管經濟的健康狀況現在與許多其他行業聯繫在一起，但道瓊工業指數仍被視為美國經濟福祉的一個重要指標。

 儘管道瓊工業平均指數很少變化，但偶爾會有一些增減。這些變化往往是分批進行的，並始終保持30家公司的成員總數。

道瓊公司擁有道瓊工業指數以及其他許多代表不同經濟部門的指數。他們包括最古老的指數–道瓊運輸平均指數，它追蹤20家運輸公司，如航空公司和送貨服務。

 另一個主要指數是道瓊公用事業平均指數，該指數追蹤15家美國公用事業股票。

2012年，標準普爾道瓊指數有限公司收購了道瓊指數。S&P Dow Jones Indices LLC是控股成員S&P Global和CME Group的合資企業。

在金融界常聽到有人問：”紐約今天的表現如何？”或 “今天的市場表現如何？” 在這兩種情況下，這些人很可能指的是道瓊工業指數，因為它是最廣泛使用的指數。它比追蹤500支股票的標準普爾500指數和包括2500多支美國和國際股票的納斯達克綜合指數都更受歡迎。

道瓊指數到底是什麼？

道瓊工業平均指數將紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克（Nasdaq）上交易量最大的30支股票的價格組合在一起。它是一個幫助投資者確定股票價格總體方向的指數。

為什麼它被稱為道瓊？

道瓊工業平均指數之所以被稱為道瓊，是因為它是由查爾斯-道和愛德華-瓊斯在道瓊公司開發的。

道指在股市中的含義是什麼？

道瓊工業平均指數，簡稱道指，是衡量股票市場整體走向的一種方式。它包括30支交易最活躍的股票的價格。當道瓊指數上升時，它被認為是看漲的，大多數股票通常表現良好。當道瓊指數下跌時，它被認為是看跌，大多數股票通常會虧損。

道瓊指數中有哪些公司？

截至2022年6月道瓊工業平均指數成分股：

美國運通公司 AXP 1982

安進公司 AMGN 2020

蘋果公司 AAPL 2015

Boeing Co BA 1987

Caterpillar Inc CAT 1991

思科系統公司 CSCO 2009

雪佛龍公司 CVX 2008

高盛集團 GS 2013

Home Depot Inc HD 1999

霍尼韋爾國際公司 HON 2020

國際商業機器公司 IBM 1979

英特爾公司 INTC 1999

強生公司 JNJ 1997

Coca-Cola Co KO 1987

摩根大通公司 JPM 1991

麥當勞公司 MCD 1985

3M公司 MMM 1976

Merck & Co Inc MRK 1979

微軟公司 MSFT 1999

耐克公司 NKE 2013

Procter & Gamble Co PG 1932

Travelers Companies Inc TRV 2009

UnitedHealth Group Inc UNH 2012

銷售人員公司 CRM 2020

Verizon Communications Inc VZ 2004

Visa Inc V 2013

Walgreens Boots Alliance Inc WBA 2018

Walmart WMT 1997

華特迪士尼公司 DIS 1991

道瓊公司 DOW 2019

截至2022年6月，道瓊工業平均指數的30家公司

可以購買道瓊工業平均指數的股票嗎？

可以通過交易所交易基金（ETF）購買道指的股票。但是投資人無法直接投資於道瓊工業平均指數，因為它只是一個指數。

納斯達克綜合指數是在納斯達克證券交易所上市的3700多支股票的市值加權指數。儘管作為一個泛用的指數，加權卻是嚴重偏重於科技技術公司。納斯達克綜合指數目前是美國甚至是全球金融市場報告的主要指標。

納斯達克指數重點整理

• 納斯達克綜合指數是一個由3700多支股票組成的指數，按市值加權計算。
• 科技行業佔該指數的一半以上，是任何其他市場部門的三倍以上的指數比重。
• 截至2022年3月31日，五家超級大盤股公司佔指數權重的40%以上，其中以蘋果公司（AAPL）為首，佔12.25%。

瞭解納斯達克綜合指數

納斯達克綜合指數包括在納斯達克股票市場上市的所有股權證券，包括普通股、普通股票、美國存托憑證（ADR）、房地產投資信託基金（REITs）和公開交易的合伙企業的單位，以及跟蹤股票，不符合納入條件的是封閉式基金、交易所交易基金（ETF）、優先股、權利、認股權證、可轉換債券證券或其他衍生品的證券。

納斯達克綜合指數包括總部在國外的公司的股票，與標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數這兩個最常被引用的市場基準形成對比。

納斯達克綜合指數的計算方法

納斯達克綜合指數採用的是市值加權方法。該指數的價值是通過根據股票的當前價格對指數成分股的市值進行加總來計算的。然後，這個總數被調整為一個恆定的指數除數。

納斯達克指數於1971年2月5日推出，指數起始值是100。

該指數在整個交易日內不斷計算，其數值在美東時間上午9:30至下午5:16期間每秒傳播一次。由於對指數成分股最後報告的價格進行修正，指數的收盤值可能會在美東時間下午5:15之前發生變化。

計算納斯達克綜合指數的兩個版本：價格回報指數和總回報指數。總回報指數是指將指數中的公司分配的現金紅利再投資。

由於公司行動，如股票分割、股票分紅或分拆而導致的股價變化，在行動的退出日期進行統計。轉換、股票回購、二次發行或收購後的總流通股的變化，通常在行動生效日期的前一天晚上反映。

指數的資格要求全年都會被審查。不符合資格要求的證券可以在任何時候被剔除，通常是在其最後的銷售價格。

 納斯達克綜合指數是世界上最廣泛關注的指數之一，由於其在科技公司中的權重很高，所以經常被視為科技行業的替身。

納斯達克綜合指數的構成

截至2022年4月29日，納斯達克綜合指數基於所包含的股票的行業權重如下。

科技 – 51.11%

消費服務 – 16.06

消費品 – 8.8

醫療保健 – 7.74

金融業 – 7.43

工業類 – 5.52%。

石油和天然氣 – 1.02

公用事業 – 0.91

電信 – 0.90

基礎材料 – 0.52

截至2022年3月31日，納斯達克綜合指數中權重最高的10支證券是：。

蘋果公司(AAPL) – 12.25

微軟公司（MSFT） – 9.93

亞馬遜公司(AMZN)–7.13%。

特斯拉公司(TSLA) – 4.79

Alphabet Class C (GOOG) – 3.79

Alphabet Class A (GOOGL) – 3.59%。

Nvidia公司 (NVDA) – 2.93

梅塔平台(META) – 2.21

博通公司（AVGO） – 1.11

Costco Wholesale (COST) – 1.1

納斯達克綜合指數的市場表現

根據晨星公司的數據，在截至2022年4月28日的10年間，納斯達克綜合指數的年化收益率為15.4%。

2022年第一季度的9.1%的跌幅是納斯達克綜合指數自2020年第一季度因COVID-19大流行病襲擊而損失14.2%以來最糟糕的一次。納斯達克指數在2022年4月下跌12%，是自2008年10月全球金融危機最嚴重時下跌17.4%以來最糟糕的一次。

納斯達克綜合指數在2022年3月中旬達到了熊市的一般定義，從2022年1月3日的峰值下跌了20%以上。從那時起，該指數出現了強勁的緩解性反彈，到4月初大約將其損失減半，然後在接下來的一個月里將這些收益全部收回。

由於納斯達克綜合指數被歷史上不穩定的技術部門所主導，該指數的表現往往比標準普爾500指數或道瓊斯工業指數的表現更不穩定。

納斯達克指數介紹總結

納斯達克綜合指數的崛起得益於在納斯達克上市的最成功的公司的快速增長，包括微軟和最近的蘋果和Alphabet。

在一個基於市值的指數中取得如此長期的成功，其反面是納斯達克綜合指數是非常頭重的。前五大公司（以及包括Alphabet兩類交易股票在內的六隻股票）佔納斯達克綜合指數權重的40%以上。

此外，該指數中普遍存在的高增長股票往往對經濟更加敏感，因此波動性更大。當市場表現良好時，納斯達克綜合指數可以一枝獨秀：儘管3月份表現不佳，但它在2020年上漲了43.6%，而在2019年則大漲了35.2%。當大環境不佳時，有可能會如2008年的-40.5%損失，或像是今年（2022年）的前兩季表現。

標準普爾500指數是美國500家主要上市公司的市值加權指數。它並不是一份按市值計算的美國前500家公司的確切名單，因為指數選擇標的的標準不只是對市值的估算，還包含了其他標準。標準普爾500指數被認為是衡量美國著名股票表現的最佳指標之一，並延伸到整個股票市場的表現。

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標準普爾500指數的重點

標準普爾500指數包括500家領先的美國上市公司，主要強調市場資本化。

標準普爾500指數是由信用評級機構標準普爾公司於1957年推出的。

標準普爾是一個浮動加權指數，這意味著指數中公司的市值是根據可用於公開交易的股票數量進行調整的。

由於其深度和多樣性，標準普爾500指數被廣泛認為是美國大型股票，甚至是整個股票市場的最佳衡量標準之一。

你不能直接投資於標準普爾500指數，因為它是一個指數，但你可以投資於以它為基準的許多基金之一，跟蹤其組成和表現。

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標準普爾500指數的加權公式和計算方法

標準普爾500指數採用市值加權法，對市值最大的公司給予較高的分配比例。

確定標準普爾500指數各組成部分的權重，首先要把指數的總市值加起來，把指數中每個公司的市值加起來。

回顧一下，一個公司的市值是通過當前的股票價格和乘以該公司的流通股來計算的。幸運的是，標準普爾500指數的總市值以及個別公司的市值經常在金融網站上公佈，省去了投資者計算的麻煩。

每家公司在指數中的權重是通過取公司的市值除以指數的總市值來計算的。

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其他標準普爾指數

沒錯，還有其他的標準普爾指數。標準普爾不只有500指數，500指數只是標準普爾全球1200系列指數的成員之一。

其他也頗受歡迎的指數包括標普中型股400指數，它代表中型股公司的範圍，以及標普小型股600指數，它代表小型股公司。標準普爾500指數、標準普爾中型股400指數和標準普爾小型股600指數結合起來，涵蓋了美國所有資本化的90%，被稱為標準普爾綜合1500指數。

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標準普爾500指數的構建

標準普爾在計算市值時只使用自由流通的股票，即公眾可以交易的股票。標準普爾會調整每個公司的市值，以補償新股發行或公司合併。該指數的價值是通過將每家公司調整後的市值加起來，然後將結果除以一個除數來計算的。該除數是標準普爾的專有信息，不向公眾公佈。

然而，我們可以計算出一家公司在該指數中的權重，這可以為投資者提供有價值的信息。如果一隻股票上漲或下跌，我們可以瞭解到它是否可能對整個指數產生影響。例如，一個權重為10%的公司將比一個權重為2%的公司對指數的價值有更大影響。

標準普爾500指數是最廣泛引用的美國指數之一，因為它代表了美國最大的上市公司。標準普爾500指數專注於美國市場的大盤股部門，也是一個浮動加權指數（一種資本化加權），這意味著公司市值由可公開交易的股票數量來調整。

 標準普爾500指數最近一次調整是在2021年12月3日宣佈的，並在2021年12月20日開市前生效。標準普爾中型股400指數的成分股Signature Bank (SBNY)、SolarEdge Technologies Inc.(SEDG)和FactSet Research Systems Inc.(FDS)都被提升到標準普爾500指數，取代了成分股Leggett & Platt Inc.(LEG)、Hanesbrands Inc.(HBI)和The Western Union Co.(WU)-它們都移到標準普爾中型股400指數。

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標準普爾500指數的局限性

標準普爾指數和其他市值加權指數的局限性之一是，當指數中的股票被高估時，即它們的漲幅超過了它們的基本面所需。如果一隻股票在指數中的權重很高，同時又被高估，那麼這只股票通常會抬高指數的整體價值或價格。

一家公司的市值上升並不一定表明該公司的基本面，而是反映了該股票相對於流通股的價值增加。因此，同等權重的指數已經變得越來越流行，每個公司的股票價格變動對指數有同等的影響。

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標準普爾500指數市值實例

為了瞭解相關股票對標準普爾指數的影響，必須通過將每家公司的市值除以指數的總市值來計算個別市場的權重。下面是蘋果公司在該指數中的權重例子。

蘋果公司（AAPL）在其2021年10月的年度文件中報告了167.1億股基本普通股的發行和流通，截至2022年2月15日的股價為173美元。

截至2022年2月15日，蘋果的市值為2.82萬億美元（或163.2億×173美元）。這2.82萬億美元在指數計算中被用作分子。

截至2022年1月31日，標準普爾500指數的總市值約為40.15萬億美元，這是該指數中所有股票的市值之和。

蘋果在該指數中的權重約為7%，即2.82萬億美元除以40.15萬億美元。

總的來說，一家公司的市場權重越大，股票價格的每1%變化對指數的影響就越大。請注意，標準普爾目前沒有在其網站上提供所有500家公司的總名單，除了前10名之外。