在川普宣布對中國商品加徵100%關稅後，中國的稀土出口管制成為市場焦點。稀土雖名稱中有「土」，但其戰略地位堪比石油，是AI、電動車與晶片產業不可或缺的原料之一。
根據數據顯示，中國掌握全球約 70%稀土開採量，提煉比例更高達 90%。因此，一旦限制出口，國際市場的供應即出現劇烈波動，稀土價格可能在短期內大幅上升。
稀土與AI晶片的供應鏈關係
稀土廣泛應用於AI伺服器、GPU晶片與資料中心等核心設備中，尤其是以下幾類元素：
| 元素名稱 | 主要用途 | 受影響產業 |
|---|---|---|
| 鎳 (Neodymium) | 製造高性能馬達、GPU風扇 | AI伺服器、電動車 |
| 鋱 (Terbium) | 顯示器螢光粉、AI視覺晶片 | 面板、AI影像識別 |
| 鎵 (Gallium) | 半導體高頻晶片製造 | 5G、AI加速器 |
| 鏑 (Dysprosium) | 馬達耐高溫磁鐵材料 | 電動車、軍工產業 |
由於AI運算需要大量高效能晶片與散熱系統，這些材料供應若受限，勢必推高AI伺服器與GPU的生產成本。輝達（Nvidia）、超微（AMD）與蘋果（Apple）等公司短期內都可能面臨毛利壓力。
全球尋求「去中國化」的替代供應
隨著中國稀土管制升級，歐美與日本紛紛加速布局替代供應鏈。例如：
- 美國能源部 投資內華達稀土礦開發，期望降低對中國依賴。
- 澳洲Lynas公司 成為日本主要稀土來源，出貨量逐年上升。
- 印度與越南 也積極吸引外資，共同建立稀土提煉設施。
然而，從開採到精煉再到工業應用，完整供應鏈建立至少需 3至5年。在短期內，全球市場仍難以完全取代中國的地位。
投資觀察：稀土概念股與AI供應鏈走勢
投資人可從三個角度觀察市場機會：
- 稀土概念股上漲潛力：
- 澳洲Lynas、加拿大Neo Performance等企業受惠明顯。
- 台灣市場中，與磁材、電池原料相關個股可望成為資金避風港。
- AI伺服器與晶片族群短期震盪：
- 短線受到成本與供應鏈不確定性影響。
- 若中長期稀土供應恢復，基本面仍具強勁支撐。
- 台積電與上游材料廠的策略轉向：
- 台積電或考慮多元材料來源與區域採購策略，以降低政治風險。
結語：稀土之戰即是AI產業的延長戰
此次川普關稅與中國稀土出口管制，不僅是貿易衝突，更是科技主導權的角力。稀土供應若持續緊張，AI、晶片與電動車產業的成本結構將被迫重新調整。
投資人應持續關注：
- 稀土價格波動趨勢
- 美國與中國的談判進展
- 全球供應鏈重組動態
短期雖有震盪，但長期而言，稀土與AI產業的連動仍是全球經濟的關鍵引擎。