常用基金績效指標:基金指標入門

在投資基金的過程中,選擇合適的基金是至關重要的,而評估基金的績效更是這一過程中的關鍵環節。與選擇運動員時需觀察其成績相似,挑選基金也應基於一定的績效指標,以分析基金的過往表現。本文將介紹幾個常見的基金績效指標,幫助您做出明智的投資決策。

基金績效指標

1. 四四三三法則

這是一種幫助投資者選擇績效優異基金的檢驗方法,具體步驟如下:

  • 第一步:挑選出一年期績效在同類型中排名前四分之一的基金。
  • 第二步:從第一步中選出的基金中,再挑選出在二年、三年、五年期內同樣在前四分之一的基金。
  • 第三步:從上一個步驟挑選出的基金中,挑選出在六個月內績效排名前三分之一的基金。
  • 第四步:挑選出在三個月內績效也在前三分之一的基金。

這一法則可以幫助投資者從歷史數據中篩選出長期表現優異的基金。

2. 風險指標

在評估基金的穩定性和風險時,常用的指標有「標準差」和「貝他值」。

  • 標準差:衡量報酬率的波動程度,反映了投資的總風險。標準差越大,代表波動程度越大,風險相對也越高。
  • 貝他值:專門用來衡量系統風險的指標,反映基金報酬率相對於市場整體的波動程度。貝他值為1表示與市場同步波動,貝他值大於1則表示風險較大,反之小於1代表風險較低。

3. 夏普指標與崔納指標

這兩個指標均用於衡量在承擔風險的情況下,所獲得的報酬是否合理。

  • 夏普指標(Sharpe Ratio):用超額報酬來衡量投資組合的效率,計算公式為:
夏普值}= (報酬率 - 無風險利率)÷標準差

這可以幫助投資者理解每承擔一單位總風險可獲得的超額報酬。

  • 崔納指標(Treynor Ratio):則是將超額報酬除以貝他值,用於衡量每承擔一單位系統風險所獲得的超額報酬。計算公式為:
崔納值 = (報酬率 - 無風險利率)÷貝他值

4. 資訊比率

資訊比率是一個可以深入比較同類型基金表現的指標,以考量在承擔風險的情況下,超額報酬的產出。計算公式為:

基金資訊比率 = (報酬率 - 同類型基金報酬率)÷超額報酬的標準差

這有助於在相同類型的基金中,評估哪一檔相對表現優秀。

基金的績效指標判斷結論

在選擇基金時,必須考量多個績效指標。運用「四四三三法則」挑選短中長期表現出色的基金,並結合風險指標如標準差和貝他值,加上夏普指標和崔納指標,以確保所選擇的基金能夠在未來的市場變化中獲得可靠的回報。深入了解這些績效指標,將有助於您做出更加明智的投資決策,並期望能達成長期的財富增長。

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