資產再平衡是什麼？當持有的資產漲跌不同，原本設定的配置比例會偏移。再平衡就是把目前比例調回仍適合你的目標。執行前先算偏離多少，再決定要靠新投入的錢調整，還是需要買賣現有部位。
它主要用來管理風險。例如股票占比變高時，同樣幅度的股市下跌，可能讓整體組合承受更大的跌幅。
資產再平衡是什麼？先算比例和差距
假設你把同一目標下的股票與債券合併計算，今日總市值為五十萬元。股票現值三十六萬元，債券十四萬元。原目標為股票六成、債券四成。
| 資產 | 目前比例 | 目標比例 |
|---|---|---|
| 股票 | 72% | 60% |
| 債券 | 28% | 40% |
股票市值除以總市值，就是目前權重。這裡的股票比目標高十二個百分點。以當下總金額算，目標股票市值是三十萬元，債券則是二十萬元。計算時用同一天的市值與一致的幣別。如果同一退休目標分在兩家券商，可先合計，再算比例。也要確認每個帳戶沒有重複計入同一筆資產。
同一個差距，可以怎麼調整？
已有資產之間轉換
忽略價格變動與成本，賣出六萬元股票並將所得買入債券，可以回到三十萬和二十萬。如果要實際交易，應估算手續費、價差、可能的稅負與換匯費。買賣單位也可能讓結果只能接近目標。
用新增資金調整
若暫時不賣股票，可以把之後投入的資金優先補到低於目標的類別。用同一算例，股票維持三十六萬元，需在債券增加十萬元，使總市值變成六十萬元，股票才會回到六成。若每次投入金額有限，這種方式需要更多時間。
若用 ETF 執行配置，可從挑選 ETF 的檢查方式確認基金追蹤的標的。兩檔基金若有相近的曝險，應合併理解它們在整體組合中的作用。
先定檢查條件，再考慮下單
- 寫下每個用途適用的目標比例與檢查日期。
- 到期核對權重，或設定可接受的偏移幅度。
- 若超出範圍，先檢查近期用款與可投入資金，再核算交易成本。
可以定期檢查，也能在偏離門檻時才動作。若每次微小變化都交易，費用可能抵銷維持精準比例的好處。偏差容許多少，取決於資產波動、交易成本及你能承受的風險。
若生活支出、收入或退休日期已有明顯變化，可先用投資風險屬性評估的思路檢查財務承受能力。當原目標已不合用，先重新設定目標比例，再算需要調整多少。
常見問題
再平衡一定能提高報酬嗎？
無法保證。減少已上漲資產的占比後，若該資產繼續上漲，組合可能少了部分漲幅。執行前先想清楚你要維持的風險範圍與長期用款計畫。
只要差一點就要調整嗎？
可以先記錄差距，並估算下一筆投入能否縮小它。當調整金額和交易成本接近，或部位受最小交易單位限制，可等到下次檢查再決定是否交易。
資料核實日期為2026年11月15日。算例用於解釋比例與現金流，並非配置比例建議。
資料來源
本文為金融資訊整理，不構成任何投資建議。