隨著全球利率環境的變化，金融債券型 ETF 開始吸引越來越多追求穩定收益的投資人。00773B 中信優先金融債 ETF 是一檔專注於長天期金融債券的ETF，其核心特性是風險相對分散、配息穩定且有潛在的資本利得機會。本文將詳細介紹 00773B 的基本資料、選債規則、成分債券、配息情況及績效表現，並整理其優缺點供參考。
00773B 中信優先金融債 ETF 基本介紹
00773B 中信優先金融債 ETF，全名為「中國信託多元收益債券 ETF 傘型證券投資信託基金之中國信託 10 年期以上優先順位金融債券 ETF」，於 2019 年 1 月 19 日成立，是台灣市場上少數專注於長天期金融債的 ETF。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 中信優先金融債 ETF |
| 基金代號 | 00773B |
| 成立日期 | 2019/01/19 |
| 上市日期 | 2019/01/29 |
| 追蹤指數 | 彭博 10 年期以上優先順位金融債指數 |
| 成分標的檔數 | 67 檔（截至 2024/01/18） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 基金規模 | 新台幣 880.62 億元（截至 2024/02/29） |
| 經理費（年） | 30 億元（含）以下：0.40% 30 億元～200 億元（含）：0.30% 超過 200 億元：0.20% |
| 保管費（年） | 30 億元（含）以下：0.17% 3 0億元～200 億元（含）：0.10% 超過 200 億元：0.06% |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 風險收益等級 | RR2 |
00773B 追蹤指數與選債規則
00773B 採用 「彭博 10 年期以上優先順位金融債指數」 作為追蹤指數，該指數由全球主要銀行機構發行的長天期美元計價金融債券構成，篩選時考慮債券規模、信用評級及到期時間。
成分債券選取條件
| 條件 | 說明 |
|---|---|
| 債券面額 | 流通在外面額須大於 3 億美元 |
| 信用評級 | 至少 BBB- 或 Baa3（由 S&P、Moody’s 和 Fitch 評定） |
| 到期日 | 剩餘到期日須超過 10 年 |
| 債券類型 | 僅納入優先順位債券，包含固定及浮動利率債券 |
| 排除條件 | 不包含違反聯合國全球盟約之發行人債券 |
指數調整
每月調整一次，於月末最後一個交易日進行成分股更新並於次月生效。
00773B 成分債券
| 債券 | 權重（%） | 市值（百萬美元） | 發行公司 | 信評（Moody’s/S&P/Fitch） |
|---|---|---|---|---|
| BAC V4.083 03/20/51 MTN | 4.22 | 113.80 | 美國銀行 | A1/A-/AA- |
| HSBC V6.332 03/09/44 | 2.85 | 88.25 | 匯豐控股 | A3/A/AA- |
| GS 6.25 02/01/41 | 2.71 | 73.51 | 高盛集團 | A3/A-/A+ |
| JPM 6.4 05/15/38 | 2.53 | 75.71 | 摩根大通 | A1/A-/AA- |
| C 4.65 07/23/48 | 2.31 | 64.56 | 花旗集團 | Baa1/BBB+/A |
表中顯示，00773B 的前十大成分債券權重集中在 2.31% 至 4.22% 之間，權重分散且多為全球金融業巨頭發行，如 美國銀行（BAC）、摩根大通（JPM） 和 匯豐控股（HSBC），信用評級均在 A- 或以上，顯示違約風險較低。
00773B 配息情形
| 配息月份 | 每單位配息（元） | 年化配息率（%） |
|---|---|---|
| 2023/12 | 0.140 | 4.57 |
| 2023/11 | 0.140 | 4.46 |
| 2023/10 | 0.139 | 4.80 |
| 2023/09 | 0.139 | 5.08 |
| 2023/08 | 0.139 | 4.74 |
00773B 採用 月配息模式，近一年來年化配息率穩定在 4.12%~5.46% 之間，適合喜歡定期現金流的投資人。
00773B 績效表現
| 期間 | 報酬率（%） |
|---|---|
| 3 個月 | 14.15 |
| 6 個月 | 4.34 |
| 1 年 | 7.26 |
| 成立以來 | 11.63 |
根據中信投信數據，00773B 今年以來報酬表現穩定，隨著全球通膨放緩及升息速度減緩，長天期債券價格逐步回升，帶動 ETF 報酬表現回暖。
00773B 優缺點分析
優點
- 風險低：專注於高信評的金融債券，違約風險小。
- 穩定配息：月配息特性，適合追求穩定現金流的投資人。
- 抗跌能力強：金融債券波動較小，適合保守型投資者。
- 潛在資本利得：長天期債券在降息環境中具有較高的價格反彈潛力。
缺點
- 利率風險：升息或通膨可能壓低債券價格。
- 匯率風險：以美元計價的債券可能受新台幣匯率波動影響。
- 波動性提升：長天期債券受市場利率變化影響較大。
00773B 中信優先金融債 ETF投資結論
00773B 中信優先金融債 ETF 是一檔適合穩健型投資人的工具，通過高信評、長天期的金融債券組合實現穩定收益。該 ETF 配息穩定且風險分散，但投資人需關注利率與匯率變化對價格的影響。建議投資者根據自身風險承受能力及資金需求，將其作為資產配置中的固定收益組合之一。