隨著全球經濟的不確定性，債券市場再次成為投資人關注的焦點。近年來，由於持續升息，債券殖利率飆升，達到近十六年高點，債券價格則處於相對低點。現階段已進入緩升息時期，吸引許多投資人進場佈局債券型ETF。如果未來聯準會轉向降息，不僅有機會賺取資本利得，還能享受穩定的配息。今天要介紹的00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF，專注於投資20年以上的投資等級公司債，並結合ESG評估，是市場上首檔月配息的ESG債券ETF。本文將詳細介紹00937B的基本資料、成分債券、產業配置、績效表現，以及優缺點，供投資人參考。
00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 基本介紹
00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF，全稱「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF證券投資信託基金」，於2023年12月5日正式掛牌上市。該ETF主要追蹤「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數」，投資於信用評級介於BBB-至BBB+的長天期美元公司債，並將ESG（環境、社會、治理）風險評估納入選債標準。00937B採用月配息方式，適合追求穩定現金流的投資人。
基本資料
| 基金名稱 | 群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF證券投資信託基金 |
|---|---|
| 基金代號 | 00937B |
| 掛牌日期 | 2023/12/05 |
| 基金經理人 | 曾盈甄 |
| 追蹤指數 | ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數 |
| 成分債券檔數 | 114 檔（截至2024/06/28） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 15 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 15,000 元 |
| 經理費（年） | 100億元以下：0.30% 100 ~ 200億元：0.28% 200 ~ 300億元：0.25% 300億元以上：0.20% |
| 保管費（年） | 30億元以下：0.10% 30 ~ 200億元：0.08% 200 ~ 300億元：0.06% 300億元以上：0.05% |
| 風險收益等級 | RR2 |
| 配息頻率 | 月配息（每月最後一個日曆日為收益評價日） |
00937B 指數編製規則
00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF採用「指數化策略」追蹤「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數」，旨在儘可能貼近標的指數的績效。根據基金規範，00937B至少90%的資產需投資於標的指數的成分債券，其餘部分可靈活配置。
指數選債條件
- ESG篩選：
- ESG風險分數：納入Sustainalytics ESG風險分數小於30分的公司債
- 排除項目：
- 無Sustainalytics ESG風險分數的公司
- 爭議性武器分數大於20分的公司
- 成人娛樂分數大於20分的公司
- 菸草及賭博產業公司
- 債券條件：
- 信用評級：BBB+至BBB-
- 票面利率：大於4.5%
- 剩餘年限：超過20年
- 流通在外金額：大於等於10億美元
- 發行地：成熟市場
- 權重限制：
- 單一產業權重上限：10%
- 成分債券定期審核：
00937B 成分債券分析
根據指數編製規則，00937B的成分債券主要為20年以上、評級介於BBB+至BBB-之間、票面利率大於4.5%、ESG風險分數小於30的美元公司債。以下為00937B標的指數的前十大成分債券：
前十大成分債券
| 債券名稱 | 權重（%） | 國家 |
|---|---|---|
| ORCL 6.9 11/09/52 | 3.88% | 美國 |
| HPE 6.35 10/15/45 | 2.28% | 美國 |
| ORCL 5.55 02/06/53 | 2.27% | 美國 |
| ISPIM 7.778 06/20/54 | 2.26% | 義大利 |
| ISPIM 7.8 11/28/53 | 2.22% | 義大利 |
| ENELIM 7.75 10/14/52 | 2.21% | 義大利 |
| ATH 6.25 04/01/54 | 2.04% | 美國 |
| OKE 6.625 09/01/53 | 1.95% | 美國 |
| EDF 6.9 05/23/53 | 1.95% | 法國 |
| AON 5.75 03/01/54 | 1.90% | 美國 |
| 合計 | 22.96% |
這些債券的個別權重介於1.90%至3.88%，前十大成分債券合計權重約22.96%，風險相對分散。發行人多為各產業龍頭企業，信用評級為投資等級，風險可控。
00937B 產業及國家分佈
產業配置
00937B的標的指數對單一產業的權重設有10%的上限，以下為產業分佈：
| 產業 | 權重（%） |
|---|---|
| 銀行 | 10.28% |
| 醫療保健 | 10.27% |
| 公用事業 | 10.14% |
| 通訊 | 10.07% |
| 能源 | 10.07% |
| 媒體 | 10.03% |
| 科技 | 10.02% |
| 保險 | 8.74% |
| 消費財 | 4.86% |
| 基本金屬 | 3.80% |
| 其他 | 11.72% |
國家分佈
| 國家 | 權重（%） |
|---|---|
| 美國 | 約70% |
| 義大利 | 約5% |
| 法國 | 約5% |
| 英國 | 約5% |
| 其他 | 約15% |
00937B的產業和國家配置廣泛，降低了單一產業和地區的風險，適合希望分散投資的投資人。
00937B 績效表現
自上市以來，00937B的績效表現如下：
| 期間 | 報酬率（%） |
|---|---|
| 1 個月 | 0.91% |
| 3 個月 | 2.31% |
| 6 個月 | 3.60% |
| 1 年 | NA |
| 3 年 | NA |
| 成立以來 | 4.99% |
00937B 配息狀況
00937B採用月配息制度，以下為配息紀錄：
| 配息基準日 | 除息交易日 | 配息發放日 | 每單位分配金額（元） | 年化配息率 | 配息頻率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/05/31 | 2024/06/24 | 2024/07/15 | 0.084 | 6.48% | 月配 |
| 2024/04/30 | 2024/05/17 | 2024/06/13 | 0.084 | 6.48% | 月配 |
| 2024/03/31 | 2024/04/18 | 2024/05/15 | 0.084 | 6.48% | 月配 |
| 2024/02/29 | 2024/03/18 | 2024/04/15 | 0.084 | 6.48% | 月配 |
| 2024/01/31 | 2024/02/27 | 2024/03/25 | 0.084 | 6.46% | 月配 |
00937B 優缺點分析
優點
- 投資等級債券：主要投資於BBB級的長天期美元公司債，發行人多為各產業龍頭，信用風險較低。
- ESG篩選：結合ESG評估，投資更具永續性的企業債券，符合ESG投資趨勢。
- 產業分散：單一產業權重上限10%，降低了單一產業風險。
- 月配息：採用月配息方式，提供穩定的現金流，適合需要固定收入的投資人。
- 潛在資本利得：投資於20年以上長天期債券，未來若進入降息周期，債券價格有望上升。
缺點
- 利率風險：長天期債券對利率變動敏感，升息可能導致債券價格下跌。
- 價格波動：雖然信用風險較低，但長天期債券的價格波動較大，可能不適合風險承受能力較低的投資人。
- 市場風險：近期全球經濟存在不確定性，需持續關注市場動態。
00937B 投資結論
00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF結合了投資等級債券、長天期、高收益及ESG評估，為投資人提供了一個多元且穩定的投資選擇。月配息的特性滿足了對現金流有需求的投資人。然而，投資人需注意長天期債券的利率風險和價格波動，並根據自身的風險承受能力進行投資決策。總體而言，00937B適合追求穩定收益且看好未來債券市場表現的投資人。