隨著全球升息循環逐步進入尾聲，債券市場迎來投資契機。債券價格低廉、殖利率處於高點，成為許多投資人關注的焦點，特別是在降息預期下，債券價差收益的吸引力不容忽視。台新投信推出的 00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 是國內首檔專注於美國長天期 A 級公司債的 ETF，提供投資人參與美債市場的便捷工具。
本文將為您詳細解析 00942B 的基本介紹、成分債券、指數篩選邏輯、配息情況、績效表現及優缺點，幫助您全面了解這檔商品的投資價值。
00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 基本介紹
00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 全名為「台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF」，這檔 ETF 追蹤 彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數，專注於投資信用評級為 A-、A、A+ 的長天期美國公司債。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF |
| 基金代號 | 00942B |
| 募集期間 | 2024/03/27 – 2024/03/29 |
| 基金經理人 | 黃鈺民 |
| 追蹤指數 | 彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數 |
| 成分債券數量 | 201 檔（截至 2024/01/31） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 15 元 |
| 經理費（年） | 新台幣 30 億以下：0.25% 新台幣 30 億（含）以上：0.18% |
| 保管費（年） | 新台幣 30 億以下：0.13% 新台幣 30 億以上(含) 到150億(含)：0.09% 新台幣 30 億以上： 0.05% |
| 風險收益等級 | RR2（中低風險） |
| 配息頻率 | 每月配息 |
00942B 追蹤指數：彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數
指數基本資訊
00942B 追蹤的指數為 彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數，該指數選取美國市場中符合 A 級評級的公司債券，並針對剩餘年限大於 20 年的債券進行篩選。指數的編制強調分散風險和收益穩定性。
| 指數資訊 | 內容 |
|---|---|
| 英文名稱 | Bloomberg US Corporate 20+ Years Single A Issuer & Sector Capped Index |
| 彭博代碼 | I38389US |
| 平均到期年限 | 28 年 |
| 指數調整頻率 | 每月月底調整 |
| 計算方式 | 市值加權 |
00942B 指數篩選邏輯
00942B 的指數篩選邏輯嚴謹，確保成分債券的高質量與穩定性。
- 篩選母體
- 美元計價公司債，曝光國家為美國。
- 債券流通在外餘額需達 10 億美元以上。
- 信用評級要求
- 債券至少具備 A-、A 或 A+ 信用評級（取最高信評）。
- 若信評達 AA- 以上則不納入指數。
- 到期條件
- 剩餘年限需大於 20 年。
- 優先順位
- 僅納入優先順位債券，排除 CoCo Bond 等次順位債。
- 權重限制
- 單一公司權重上限為 10%，單一產業權重上限為 20%。
00942B 成分債券與產業分布
00942B 涵蓋來自美國多家龍頭企業的高信用評級債券，具有良好的分散風險效果。以下為前十大成分債券（截至 2024/06/30）：
| 公司名稱 | 國家 | 債券種類 | 比重（%） |
|---|---|---|---|
| WFC 5.013 04/04/51 | 美國 | 金融債券 | 2.25% |
| CMCSA 2.937 11/01/56 | 美國 | 公司債 | 1.54% |
| VZ 3.55 03/22/51 | 美國 | 公司債 | 1.40% |
| PFE 5.3 05/19/53 | 美國 | 公司債 | 1.37% |
| CMCSA 2.887 11/01/51 | 美國 | 公司債 | 1.30% |
| WFC 4.611 04/25/53 | 美國 | 金融債券 | 1.23% |
| ABBV 4.25 11/21/49 | 美國 | 公司債 | 1.11% |
| VZ 3.7 03/22/61 | 美國 | 公司債 | 1.08% |
| IBM 4.25 05/15/49 | 美國 | 公司債 | 1.04% |
| VZ 2.987 10/30/56 | 美國 | 公司債 | 1.01% |
00942B 配息情況
00942B 採用月配息機制，為投資人提供穩定的現金流收入。以下為配息紀錄：
| 配息年月 | 每單位配息金額（元） | 除息日 | 發放日 |
|---|---|---|---|
| 2024/06 | 0.070 | 2024/07/16 | 2024/08/05 |
| 2024/05 | 0.100 | 2024/06/18 | 2024/07/08 |
00942B 績效表現
00942B 自上市以來的績效表現如下：
| 期間 | 績效（%） |
|---|---|
| 最近 1 個月 | 0.64 |
| 成立至今 | 5.20 |
00942B 優缺點
優點
- 高信用品質：僅投資 A 級公司債，風險相對較低。
- 穩定收益：月配息機制提供穩定現金流。
- 多元化分散：涵蓋多個產業與龍頭企業，降低單一產業風險。
- 長天期優勢：長天期債券在降息環境中具有更高的資本利得潛力。
缺點
- 價格波動性高：長天期債券對利率變動更敏感，價格波動較大。
- 集中於美國市場：對美國經濟與利率政策依賴性強。
- 新產品缺乏歷史數據：需更多時間驗證其市場表現。
00942B 投資的總結
00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 是一檔專注於高信用評級長天期債券的投資工具，適合追求穩定收益與資本利得的投資人。然而，投資人需留意長天期債券的波動風險以及美國市場的經濟政策影響。若您看好未來降息趨勢，00942B 是一個值得關注的投資選擇！