什麼是KD指標？
KD指標（Stochastic Oscillator）是技術分析中常用的指標之一，由K線與D線組成，主要用來衡量股價在一段時間內的強弱趨勢。KD指標可協助投資者判斷股價的超買、超賣狀態，以及可能的趨勢反轉點。
KD指標最早由George Lane於1957年提出，並被廣泛應用於股票市場、期貨、外匯等金融市場。目前，幾乎所有交易軟體都內建此指標，幫助投資者進行趨勢分析。
KD指標的基本概念
KD指標由兩條線組成：
- K線（%K）： 反應價格的變動速度，被稱為”快線”。
- D線（%D）： K線的移動平均線，被稱為”慢線”。
K值對當前股價變化較為敏感，而D值則是K值的平滑化數據，因此D值相對穩定。
KD指標的兩大應用
KD指標主要有兩種使用方式：
- 透過KD值判斷股價是否處於超買或超賣區間
- 透過KD黃金交叉或死亡交叉來判斷股價的關鍵轉折點
1. KD指標用法：判斷超買與超賣
KD指標的數值範圍介於0至100，市場一般將80與20作為關鍵分界點。
| KD數值 | 市場狀態 | 可能趨勢 |
|---|---|---|
| KD > 80 | 超買區 | 可能持續上漲，但需留意回檔風險 |
| KD < 20 | 超賣區 | 可能持續下跌，但有機會反彈 |
當KD指標進入極端區域時，通常表示股價已經大幅上漲或下跌，此時投資者需留意可能的轉折點。
範例分析：0050 ETF的KD指標應用
以台股市值最大的ETF 0050 為例，當KD值跌至20以下（超賣區），股價可能即將回升；而當KD值超過80（超買區），則可能出現回檔。
2. KD指標用法：判斷股價關鍵轉折點
KD指標的交叉信號通常被視為股價趨勢轉變的關鍵。
| 交叉類型 | 定義 | 可能趨勢 |
| 黃金交叉 | 當K線由下往上穿越D線 | 可能出現上升趨勢（買入訊號） |
| 死亡交叉 | 當K線由上往下跌破D線 | 可能出現下降趨勢（賣出訊號） |
範例分析：0050 ETF的黃金交叉與死亡交叉
以0050 ETF為例，當K線上穿D線（黃金交叉），股價通常會開始上漲；反之，當K線跌破D線（死亡交叉），股價可能開始回落。
KD指標的計算方式
KD指標的計算分為兩步驟：
1. 計算RSV值（未成熟隨機值）
RSV = (今日收盤價 – 最近N天最低價) ÷ (最近N天最高價 – 最近N天最低價) × 100
其中，N值通常設定為9天，即KD(9,3,3)中的「9」。
2. 計算K值與D值
K值 = 昨日K值 × (2/3) + 今日RSV × (1/3)
D值 = 昨日D值 × (2/3) + 今日K值 × (1/3)
一般來說，技術分析軟體會自動計算KD指標，投資者無需手動計算。
KD指標的缺點與使用注意事項
1. KD指標可能出現鈍化現象
當市場處於強烈的單邊趨勢時，KD指標可能長時間維持在高檔（>80）或低檔（<20），導致無法有效判斷轉折。
解決方案： 可搭配均線（MA）、相對強弱指標（RSI）等其他技術指標進行輔助判斷。
2. KD指標適用於震盪市場，不適用於趨勢行情
KD指標適合在盤整或震盪行情中使用，當市場處於明顯的多頭或空頭趨勢時，KD交叉信號可能會出現較多誤判。
總結：如何運用KD指標提高交易勝率？
- KD指標超買超賣： KD值>80時，警惕回檔風險；KD值<20時，留意反彈機會。
- KD黃金交叉與死亡交叉： 黃金交叉為買入訊號，死亡交叉為賣出訊號。
- 避免KD指標鈍化影響： 在趨勢行情中，建議搭配其他指標（如均線、RSI）進行確認。
透過合理使用KD指標，投資者可更精準地掌握市場趨勢，提高交易勝率！
