打開各大發行商的網頁，ETF的產品資訊令人眼花撩亂，投資者要如何挑選適合自己的ETF呢？財富101建議可以透過…
- 折溢價
- 基金規模
- 追蹤誤差
- 經理費與管理費成本
- 判斷好的ETF的指標有哪些？
- 1.1 基金規模（AUM）
- 1.2 追蹤誤差（Tracking Error）
- 如何挑選適合自己的ETF ？
- ETF台股攻略
- 總結
判斷好的ETF的指標有哪些？
要判斷一個ETF體質的好壞，可以從基金規模、追蹤誤差、以及折溢價等3項指標著手，由於折溢價在前一篇ETF的介紹文章中已經提過，以下將針對基金規模與追蹤誤差進行講解：
基金規模（AUM）
ETF被設計的目標就是追蹤指數。唯有在ETF的規模夠大時，ETF才更有能力買賣成份股，創造出追蹤指數的彈性，維持它的品質並收斂折溢價。另一方面，由於一般ETF追蹤的指數的標的多，AUM太小將可能導致ETF資金不足，進而無法快速跟進指數按比例買進指數追蹤的成分股票，使得ETF無法完美追蹤指數，產生追蹤誤差。
追蹤誤差（Tracking Error）
正如上面所說， 若ETF無法很好地追蹤指數，那麼我們就會說這檔ETF不是好的ETF，例如當ETF所追蹤的指數漲了2%時，ETF本身的漲幅若越逼近2%，就越能表示這檔ETF的設計良好，且達成價格收斂的結果。因此我們可以說，ETF的好壞並不是指它的市價漲跌多少，而是端看ETF有沒有盡可能追蹤指數。但ETF本身畢竟不是指數，其市價也是在股票市場交易出來的，而且ETF有內扣費用，若考量該費用，其漲幅就無法與指數一樣。
追蹤誤差公式：
對ETF淨值報酬變化 以及 指數報酬變化 取標準差
若以上公式不是很好理解沒關係，一般各ETF官方網站上都有公布追蹤誤差的數據，因此即便無法很好地理解這個算法也沒關係，只需查詢就能得到追蹤誤差的資訊。
如何挑選適合自己的ETF？
利用以下 4個面向可以幫助釐清怎樣的商品適合自己：
- 檢查ETF的流動性
也就是確認成交量是否足夠大。在第一篇ETF介紹文章中我們提過流動性指的就是買賣的難易程度，當市場上有夠多的買家與賣家時就較容易在掛定的價格上成交，否則將產生降價出售或是抬價求售的狀況。一檔好的ETF需要有足夠的流動性，讓投資者能在想出售時脫手。 - 是否有穩定配息
穩定配息的ETF可提供持有者更大的理財彈性，從配息獲得的現金可以持續投入ETF，或也可令投資人在持有ETF多年後成為零成本的持股；另一方面，若沒有穩定配息，持有該ETF唯一的獲利方式就只有價差，當 ETF 市價低於買入價時就只能套牢或認賠殺出。 - ETF 連結什麼指數或商品
有些 ETF連結當地指數，譬如0050，有些則是連結國外指數或特定物品，譬如00752中信中國50或是原油期貨市場。當ETF連結的商品不是身為台灣人的我們所熟悉的環境時，投資者要好好審視自己的知識以及該ETF的風險，挑選適合自己的產品。 - ETF 連結的市場交易時間和台股交易時間是否相同
ETF連結的標的，如果交易時間與台股不同的話，那麼ETF就無法即時反應，這當中將存在著套利行為，跑得快的或進場快的投資人或機構將得益，對比之下就苦了一般散戶投資者。因此需特別留意自己是否可承受ETF連結的標的與台股交易時間的時間差，想避免這層麻煩的投資者可以盡量選擇台股ETF。
ETF台股攻略
以下是證交所所統計的2022年6月，台灣股市中最受歡迎的ETF前三名：
| ETF名稱 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|
| 0050 元大台灣卓越50基金 | > 精選台灣前50大的公司，每季檢視成份股，及時調整持股 > 每年穩定配息兩次，年中與年末各一次 > 隨著半導體產業穩健成長，0050年化報酬率亦大幅成長，反映出台灣產業的蓬勃。 | > 目前價格較高，提高了投資門檻 > 未追求高配息個股，普遍配息低 |
| 0056 元大台灣高股息基金 | > 精選台灣預估現金殖利率最高的30間公司，每半年檢視一次成份股 > 歷年配息比起0050高 | > 經理費與保管費等等的內扣費用高 |
| 00878 國泰台灣ESG永續高股息ETF基金 | > 與0056類似，但加入了ESG永續概念，挑選出MSCI ESG評級資格BB以上的預估現金殖利率最高的30間公司 > 配息頻率高，自發行至今採每季配息方式 > 比起0056，00878的個股成份較具產業分散性 | > 與0050或0056相比，流動性較低 |
財富101建議各位投資者在挑選ETF時，不妨將以上幾項熱門ETF的優勢加入考慮，或許就能選出下一個有潛力的ETF。
總結
投資ETF前，應先行檢視該檔ETF的體質，可從基金規模、追蹤誤差、以及折溢價長期趨勢進行分析。若體質沒問題，可再利用以下四個問題來判斷是否要投資：
- 是否有好的流動性？
- 連結的指數或商品是什麼，是否與台股交易時間相同？
- 是否穩定配息？
- 以及投資者是否了解該ETF的特性？
不妨將具備高殖利率且值得購入的股票或ETF（什麼樣的ETF值得買？）納入自己資產配置的一部分，且時時提醒自己應以正確心態面對股利，切記勿將高配息視為零風險收入，也不應一味地而應把現金股利視為可彈性運用的現金流。唯有謹慎的資產配置，創造出穩定的被動收入現金流，才能穩健地達到財富自由的目的。