標籤: ETF

隨著全球經濟不確定性增加，長期美國公債成為穩定收益的熱門選擇。今天要介紹的「00687B 國泰 20 年美債 ETF」專注於20年期以上的美國公債，適合希望投資高評級債券並獲得穩定配息的投資人。本篇包含了00687B的基本介紹、成分債券、配息情況及優缺點，供您深入瞭解。

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00687B 基本介紹

00687B，全名「國泰美國債券 ETF 傘型證券投資信託基金之 20 年期（以上）美國公債指數證券投資信託基金」，成立於2017年4月6日，追蹤「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，主要投資美國20年以上長天期公債。這些公債具備AAA等級的債信評級，並具備季配息制度，非常適合追求穩定收益的投資人。

基金名稱	國泰美國債券 ETF 傘型證券投資信託基金之 20 年期（以上）美國公債指數證券投資信託基金
基金代號	00687B
成立日期	2017/04/06
上市日期	2017/04/13
追蹤指數	彭博 20 年期（以上）美國公債指數（Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index）
經理費（年）	50 億元以下：0.20% 50 億～100 億元：0.12% 超過 100 億元：0.10%
保管費（年）	30 億元以下（含）：0.17% 30 億元～50 億元（含）：0.10% 50 億元～200 億元（含）：0.07% 超過 200 億元：0.06%
配息頻率	季配息（每年2月、5月、8月及11月）
風險收益等級	RR3
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 1175.35 億元
配息制度	有收益平準金制度

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00687B 指數編製規則

00687B採用指數化策略追蹤「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，將80%以上的資產投資於20年以上的美國政府公債，以確保追蹤精準度。指數編製規則嚴格，僅納入AAA等級美國公債，以下是具體篩選條件：

• 公司債條件：流通餘額至少3億美元，面額超過5億美元，信用評級需達到Baa3/BBB-以上
• 到期日：距到期日需在20年以上
• 利率：僅納入固定利率債券，排除美國國庫券、抗通膨債券、浮動利率債券及本息分離債券
• 定期審核：每月檢視成分債券，如不符合條件將被剔除，且新增合格債券

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00687B 成分債券

根據最新月報，00687B的前十大成分債券主要為30年期美國公債，信用評級均為AAA等級，投資風險極低。以下為具體的前十大成分債券清單：

債券名稱	投資比重（%）	面額（百萬）	市值（百萬）	信評
US TREASURY N/B 4.75-2053/11/15	5.45%	218.57	234.40	AAA
US TREASURY N/B 4.125-2053/08/15	4.58%	206.18	196.78	AAA
US TREASURY N/B 4.0-2052/11/15	4.14%	188.49	177.86	AAA
US TREASURY N/B 2.375-2051/05/15	3.90%	246.92	167.68	AAA
US TREASURY N/B 3.625-2053/05/15	3.87%	188.53	166.16	AAA
US TREASURY N/B 3.625-2053/02/15	3.78%	186.47	162.50	AAA
US TREASURY N/B 2.875-2052/05/15	3.49%	198.09	150.06	AAA
US TREASURY N/B 2.0-2051/08/15	3.46%	242.08	148.51	AAA
US TREASURY N/B 1.875-2051/02/15	3.37%	242.75	144.79	AAA
US TREASURY N/B 3.0-2052/08/15	3.34%	186.39	143.57	AAA

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00687B 配息情況

00687B 每季發放配息，近兩年每單位分配金額介於0.21元至0.38元，年化配息率約2.03%至4.50%，具穩定的收益來源。以下是詳細的配息紀錄：

配息月份	評價日	除息日	發放日	每單位配息金額	年化配息率
2023/11	2023/11/30	2023/12/18	2024/01/12	0.35	4.32%
2023/09	2023/09/30	2023/10/19	2023/11/14	0.21	2.94%
2023/06	2023/06/30	2023/07/18	2023/08/11	0.25	3.05%
2023/03	2023/03/31	2023/04/21	2023/05/18	0.35	4.17%

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00687B 績效表現

00687B的績效受通膨及美國聯準會升息政策影響，近年報酬率偏低。然而，隨著市場預期2024年開始降息，長期公債有望迎來價格反彈，適合看好降息周期的投資者。以下為00687B近年來的報酬數據：

期間	報酬率（％）
3 個月	4.91%
6 個月	-1.45%
1 年	0.18%
2 年	-17.85%
3 年	-19.86%
5 年	-10.73%
成立以來	-7.87%

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00687B 優缺點

優點

1. 高信用等級：00687B主要投資於美國20年以上的AAA級公債，違約風險極低，被視為幾乎不可能違約的資產，適合尋求安全性的投資者。
2. 穩定配息：採用季配息機制，收益平穩。適合偏好穩定現金流的退休族或追求穩定收益的投資人。
3. 潛在資本利得：由於該基金專注於長天期美債，當市場進入降息周期或利率趨於穩定時，債券價格具備反彈潛力，可能帶來資本增值的機會。

缺點

1. 利率風險較高：00687B的投資標的為20年以上的長期美債，對利率波動較為敏感。因此，在升息周期內，其淨值可能出現較大波動。
2. 價格波動性：雖然美國公債被視為風險較低的資產，但長期債券的價格受市場經濟數據、通脹預期和政策變動影響較大，可能不適合尋求低波動的投資人。
3. 通貨膨脹影響：在高通脹環境下，債券收益可能相對較少，難以抵消通脹侵蝕，需持續關注市場動態。

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00687B 投資優缺點結論

00687B 國泰 20 年美債 ETF 提供一個相對安全的長期投資選擇，以高信用評級的美國長天期公債為主，適合對風險敏感且偏好穩定配息的投資人。隨著市場對利率放緩或降息的預期增加，該ETF在未來可能具備潛在的資本利得空間。不過，投資人仍需考量利率風險以及價格波動，尤其是對利率敏感的特性，並依據自身的風險承受能力來選擇是否投資於此產品。

台灣投資人對於穩定配息的金融商品情有獨鍾，高股息ETF特別受到關注。00919 群益台灣精選高息 ETF便是一檔以季配息為特色的高股息ETF，自成立以來報酬率亮眼，吸引了不少偏好穩定現金流的存股族。本篇將為您詳細介紹00919的基本資料、成分股、產業分佈、配息以及優缺點，幫助您更好地了解這檔ETF的投資潛力。

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00919 群益台灣精選高息 ETF 基本介紹

00919的全名為「群益台灣精選高息ETF證券投資信託基金」，主要篩選具有高股利率、流動性及獲利能力的台灣上市上櫃股票，成分股涵蓋30檔個股。該ETF的產業分佈多樣，以半導體、電腦及週邊設備為主，投資策略強調「完全複製法」，追蹤「台灣精選高息指數」。

基金名稱	群益台灣精選高息 ETF 證券投資信託基金
基金代號	00919
上市時間	2022/10/20
基金經理人	謝明志
追蹤指數	台灣精選高息指數
成分股檔數	30 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣2012.14億元
經理費（年）	0.30%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR4
配息頻率	季配息（3、6、9、12月）

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00919 選股邏輯與追蹤指數

00919 群益台灣精選高息 ETF 以「台灣精選高息指數」為追蹤指數，並透過完全複製法進行投資，要求至少90%的資產配置於指數成分股。選股條件如下：

• 市值範圍：台灣上市上櫃市值前300大股票
• 流動性：近1個月與6個月的日平均成交金額不低於8000萬元
• 獲利能力：過去四季的稅後ROE為正值
• 股利發放：需為5月前董事會已決定現金股利的公司

定期審核與權重

• 選股頻率：每年5月、12月進行兩次定期審核。5月依「股利率」排序，選出前30檔；12月則依「預估股利率」進行篩選。
• 權重限制：單一成分股權重上限為10%，下限為0.5%。

這些選股機制使得00919的成分股不僅具有穩定的高股息特性，且在產業分佈上相對分散，有助於控制投資風險。

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00919 成分股

00919的成分股根據市值、流動性及股利率等指標進行篩選。以下為00919前十大成分股的詳細資訊：

股票代號	股票名稱	公司簡介	權重（%）
2603	長榮	世界前五大貨櫃航商	12.72%
2379	瑞昱	全球前十大IC設計公司之一	8.63%
2303	聯電	全球前三大晶圓代工企業	8.04%
3034	聯詠	全球前十大IC設計公司之一	7.25%
2454	聯發科	全球前三大IC設計公司	4.68%
5483	中美晶	台灣矽晶圓材料供應商	4.31%
3293	鈊象	台灣電子遊戲公司	4.25%
6239	力成	半導體封裝與測試製造服務商	4.25%
3044	健鼎	印刷電路板生產廠商	3.56%
2404	漢唐	無塵室機電工程廠	3.42%

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00919 成分股產業分佈

00919的成分股以「半導體」和「電腦及週邊設備」產業為主，主要的產業分佈如下：

產業別	比重（%）
電子-半導體	47.13%
航運	12.72%
電子-電子零組件	8.63%
電子-電腦及週邊設備	5.64%
電子-其他電子	4.64%
金融業	3.90%
文化創意	4.25%
電子-光電業	3.66%
電子-電機機械	1.64%
鋼鐵工業	1.58%

00919的產業分佈以半導體業占比最高，約47.13%，其次是航運業占比12.72%。整體而言，00919的成分股主要集中於科技及工業類股，使得其收益較易受單一產業波動影響。

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00919 配息情況

00919採季配息制度，自上市以來維持穩定的配息記錄。以下為其配息詳情：

配息基準日	除息交易日	配息發放日	每單位分配金額（元）	除息日前一日淨值	年化配息率	配息頻率
2023/11/30	2023/12/18	2024/01/12	0.55	22.81	9.64%	季配
2023/08/31	2023/09/18	2023/10/17	0.540	21.87	9.88%	季配
2023/05/31	2023/06/16	2023/07/14	0.540	20.27	10.66%	季配

00919每年進行成分股調整以優化配息，並設有「收益平準金」制度，避免因新股東加入而稀釋既有股東的股息。根據2024年5月31日持股計算，00919的投資組合殖利率達13.25%。

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00919 績效表現

00919自成立以來的績效表現亮眼，尤其在避免「賺股息賠價差」方面表現突出。該ETF每年12月會根據前三季的EPS成長率進行預估股利率篩選，挑選出獲利增長穩定的公司，有利於未來配息及股價表現。以下為00919的歷史報酬數據：

期間	淨值報酬（％）	市價報酬（％）
3個月	14.11%	14.18%
6個月	28.9%	28.75%
1年	48.63%	48.74%
成立以來	82.22%	82.44%

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00919 優缺點分析

優點

1. 高股息特性：00919以市值、流動性及獲利能力為篩選標準，確保高股利率且穩定的配息模式。
2. 報酬率穩定：自成立以來的總報酬率表現佳，且季度配息穩定，適合追求穩定現金流的投資人。
3. 成分股分散：單一個股的權重上限為10%，有效分散單一股票風險。
4. 低換股頻率：每年僅調整兩次成分股，有助於降低換股成本。
5. 收益平準金機制：穩定配息，避免新股東稀釋既有股東的股息收益。

缺點

1. 產業集中度高：00919的成分股多數集中於半導體和電子相關產業，易受單一產業景氣波動影響。
2. 高波動風險：部分成分股波動較大，投資人應留意短期市場波動風險。

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00919 群益台灣精選高息 ETF 為高股息型ETF產品，以穩定的配息和良好的績效表現受到投資人關注。由於其產業集中於科技和電子相關類別，投資人需密切關注該產業的景氣循環與風險。總體而言，00919適合偏好高股息、追求穩定現金流的存股族。

在近年來的經濟環境中，全球經濟面臨了多重挑戰：從通膨上升到各類市場的劇烈波動，使得投資人的資產配置需求更加謹慎。在這樣的市場背景下，長期美國政府債券成為許多投資人的避險選擇。今天，我們來介紹一款專注於美國長天期債券的ETF：00679B 元大美債20年ETF。本文將從基金介紹、成分債、績效、配息和優缺點等方面詳細分析，幫助投資人評估該產品的適配性。

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00679B 基本介紹

00679B 元大美債20年ETF，全稱「元大美國政府20年期（以上）債券ETF傘型證券投資信託基金」，成立於2017年1月11日並於2017年1月17日上市。該基金屬於傘型基金，包含三個子基金，分別是：

1. 指數股票型ETF：主要追蹤美國20年以上長天期公債。
2. 指數股票型槓桿ETF：提供正向2倍槓桿，適合看多需求。
3. 指數股票型反向ETF：提供1倍反向操作，適合看空需求。

基金名稱	元大美國政府20年期（以上）債券ETF 傘型證券投資信託基金
成立日期	2017/01/11
上市日期	2017/01/17
追蹤指數	ICE 美國政府20+年期債券指數
計價幣別	新台幣
經理費（年）	200億以下：0.12% 200億以上：0.10%
保管費（年）	30億以下：0.17% 200億以上：0.06%
風險收益等級	RR2
ETF規模	新台幣1,614.35億元（截至2024/02/29）
配息頻率	季配息

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00679B 追蹤指數及成分債

00679B主要追蹤「ICE美國政府20+年期債券指數」，其成分債均為長期美國公債，具備以下條件：

• 債券類型：美國政府公債，流通面額需大於3億美元。
• 到期時間：距到期日須大於20年，僅納入固定利率債券。
• 調整頻率：每月末更新成分股並生效，確保基金指數追蹤的精準性。

00679B 成分債分佈

根據2024年2月，00679B成分股主要集中於2048至2053年間到期的美國長天期公債，詳見下表：

標的名稱	類型	持有比率（%）
US TREASURY N/B 4% 11/15/2052	政府公債	6.65%
US TREASURY N/B 3.625% 02/15/2053	政府公債	6.31%
US TREASURY N/B 3.625% 05/15/2053	政府公債	5.95%
US TREASURY N/B 4.125% 08/15/2053	政府公債	5.48%
US TREASURY N/B 3% 08/15/2052	政府公債	5.20%
US TREASURY N/B 2.875% 05/15/2052	政府公債	4.52%
US TREASURY N/B 4.75% 11/15/2053	政府公債	4.18%
US TREASURY N/B 3.375% 11/15/2048	政府公債	3.89%
US TREASURY N/B 3.125% 05/15/2048	政府公債	3.55%
US TREASURY N/B 2.25% 02/15/2052	政府公債	3.30%

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00679B 績效表現

自2020年以來，美國聯準會因應通脹上升，推動升息政策，導致長期債券價格出現壓力。以下為近期績效數據：

期間	報酬率（％）
3個月	4.76%
6個月	-1.67%
1年	-0.24%
2年	-17.77%
3年	-18.85%
5年	-11.40%
今年以來	-1.28%
成立以來	-11.30%

由於2020年疫情以來的多次升息政策影響，00679B的報酬率在短期內有所波動。不過隨著聯準會的升息步伐減緩，00679B或將迎來回穩的機會，長期持有或可享受穩定回報。

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00679B 配息狀況

00679B採用季配息的模式，提供穩定的現金流。以下是近年配息紀錄：

發放年度	除息日	現金股利	殖利率（%）
2023	2023/11/16	0.29	1.03%
2023	2023/08/16	0.28	0.90%
2023	2023/05/17	0.29	0.89%
2023	2023/02/16	0.31	0.96%
2022	2022/11/16	0.33	1.07%
2022	2022/08/16	0.29	0.83%
2022	2022/05/18	0.27	0.78%
2022	2022/02/22	0.23	0.59%

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00679B 的優缺點分析

優點

1. 穩定參與美債市場：00679B以新台幣計價，讓台灣投資人免受匯率波動影響，穩定參與美債市場波動。
2. 低風險：作為RR2等級的中低風險產品，適合風險偏好較低的投資者，尤其是退休族群。
3. 交易靈活：可在台灣股票市場中直接交易，操作便利且成本低廉。
4. 穩定配息：季配息為投資人提供了穩定的現金流，適合追求穩健收益的投資人。

缺點

1. 波動度低：債券型ETF報酬率相對穩定，但成長空間有限，可能不適合追求高收益的成長型投資人。
2. 美債利息收入較低：儘管美國政府債券的安全性較高，但其利息收益也相對較低，因此可能難以完全抵禦通脹的影響。
3. 與美國利率政策高度相關：00679B的價格受到美國利率變動影響較大，特別是在升息環境中，債券價格易受壓力，影響短期報酬。

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結論

00679B 元大美債20年ETF適合希望穩健參與美債市場的投資人，尤其對於退休族群和追求穩定現金流的投資者來說，這檔ETF具備一定的吸引力。雖然其報酬率受美國升息政策影響，短期內可能面臨波動，但長期持有或可在未來美聯儲政策緩和後獲得穩定回報。投資人可根據自身風險承受能力和投資目標，決定是否將其納入投資組合。

隨著高股息ETF成為投資人偏好的類型，復華投信推出了聚焦科技產業的00929復華台灣科技優息ETF。這檔ETF不僅專注於科技股，並採用每月配息的方式，給予投資人穩定的現金流。本文將帶您深入了解00929 ETF的選股策略、成分股配置、配息機制及其優缺點。

00929 復華台灣科技優息 ETF 介紹

00929復華台灣科技優息ETF由復華投信於2023年6月上市，專門追蹤「臺灣指數公司特選臺灣科技優息指數」。這檔ETF旨在從台灣市值前200大的科技公司中，篩選出穩定獲利、具高股息潛力的企業，以創造長期穩定收益。

基金名稱	復華台灣科技優息 ETF 證券投資信託基金
上市日期	2023/6/9
追蹤指數	臺灣指數公司特選臺灣科技優息指數
計價幣別	新臺幣
發行價格	15元
基金成立條件	新臺幣 2 億元
經理費（年）	50 億元以下0.35% 50 億元以上0.30%
保管費（年）	20 億元以下0.0425% 50 億元以上0.03%
風險屬性	RR5
是否配息	是
收益分配	月配息

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00929 的選股策略

00929復華台灣科技優息ETF追蹤的臺灣科技優息指數，以「2高3低」的策略精選成分股，確保成分股既具成長性，又有穩定的股息收益：

1. 高ROE：篩選出盈利能力強、能為股東創造價值的企業。
2. 高現金股利：選擇現金股利穩定的公司，以確保股息收益。
3. 低波動度：選擇相對穩定的公司，降低市場波動風險。
4. 低本益比：符合價值投資理念，選擇估值合理的標的。
5. 低股息變異性：排除股利波動大的公司，專注穩健分紅的標的。

透過這些篩選條件，00929的成分股在市場波動較大的情況下仍能展現較強抗跌性，在多頭行情中亦能帶來較佳的增長潛力。

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00929 的產業與成分股配置

00929的成分股集中於科技類股，其中半導體與電子零組件產業占比超過六成，涵蓋了台灣電子產業的主要領域，如半導體、電腦周邊設備及電子通路等。該ETF的前十大持股較為分散，單一持股占比控制在5%以下，進一步降低了單一公司對整體投資組合的影響。

股票代碼	前十大持股	產業	權重（%）
2454	聯發科	半導體	6.90%
3034	聯詠	半導體	5.70%
2379	瑞昱	半導體	4.60%
2385	群光	電子零組件	4.41%
3711	日月光投控	半導體	4.38%
3702	大聯大	電子通路	4.25%
2347	聯強	電子通路	3.82%
6239	力成	半導體	3.80%
2303	聯電	半導體	3.56%
4938	和碩	電腦周邊設備	3.42%

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產業分布（資料來源：復華投信；資料時間：2024/04）

產業	比重（%）
半導體業	45.57%
電子零組件業	16.31%
電腦及周邊設備	15.24%
電子通路業	9.33%
其他電子	5.37%
通信網路	3.81%
光電	3.18%

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00929 配息方式

00929復華台灣科技優息ETF為台股市場首檔月配息的科技類股ETF，從2023年開始，每月穩定配息。對於需要每月穩定現金流的投資者，00929的月配息特性帶來更靈活的現金流管理，且單次配息若低於2萬元，可避免2.11%的健保補充費。

除息日	每單位配息金額（元）	年化配息率（%）	發放日期
2024/06/20	0.20	11.16	2024/07/16
2024/05/21	0.20	11.76	2024/06/17
2024/04/23	0.20	12.36	2024/05/20
2024/03/19	0.13	7.32	2024/04/16
2024/02/29	0.13	7.92	2024/03/26
2024/01/18	0.13	8.52	2024/02/22

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00929 ETF 的績效表現

00929自上市以來績效表現穩健，受惠於科技類股的增長，累積報酬率顯著。該ETF的設計使其在空頭市場中抗跌力較強，在多頭市場中也具備增值潛力。

期間	累積報酬率（%）
今年以來	5.72%
3 個月	-7.63%
6 個月	-6.44%
1 年	19.56%
成立以來	39.87%

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00929 的優缺點

優點

• 月配息：一年12次配息，適合需穩定現金流的投資者。
• 高股息潛力：篩選科技產業中具備穩定現金流和高股息潛力的公司，有助於投資報酬的穩定增長。
• 交易便利且成本低：可在台股市場直接交易，稅費相對低廉。

缺點

• 產業集中度高：00929集中於科技產業，投資人需注意電子產業波動的風險。
• 調整頻率低：該ETF成分股僅每年調整一次，面對快速變動的科技產業，調整相對不足。
• 月配息對複利效果有限：雖然月配息有助於降低補充保費，但也可能分散投資報酬，不利於長期複利增長。

00929 的投資總結

00929復華台灣科技優息ETF專注於高成長、高息潛力的科技類股，配合穩定的月配息設計，是適合偏好科技產業、追求穩定現金流的投資者之選

0056 元大高股息 ETF，自2007年掛牌上市至今，已成為台灣市場上最具代表性的高股息ETF之一。本文將介紹0056的配息情況、成分股篩選標準，以及投資優缺點，讓讀者更全面地了解這檔國民ETF。

0056 元大高股息 ETF 基本介紹

0056 的設計目標是提供投資人高穩定的配息來源，且擁有充足的流動性，讓投資人能以低門檻享受股利收益。

基金名稱	元大台灣高股息 ETF
基金代碼	0056
上市日期	2007/12/13
追蹤指數	台灣高股息指數
基金規模	2,788.51 億元（截至2024/04）
計價幣別	新台幣
經理費（年）	100 億元（含）以下： 0.40% 100 億元～ 300 億元（含）以下： 0.34% 300 億元以上： 0.30%
保管費（年）	0.035%
其他費用（年）	上市費：0.04% 指數授權費：0.03%
收益分配	季配息
風險收益等級	RR4

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0056 成分股篩選標準

0056追蹤的「台灣高股息指數」是由台灣證券交易所和富時指數有限公司編製，成分股篩選依據的是預測現金股利殖利率，並從台灣市值前150大上市公司中挑選50檔殖利率較高的股票，依以下步驟篩選：

1. 市值篩選：從150檔母體中，依公司市值排序篩選。
2. 公眾流通量要求：若公眾流通量低於5%，則該股票不具資格。
3. 流動性檢驗：若納入的股票無法滿足每日交易額15億元的流動性測試，則排除。
4. 殖利率篩選：根據未來一年預測現金股利殖利率，由高到低選出前50家公司，並根據此殖利率加權。

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0056 前十大成分股

0056 的成分股涵蓋台灣主要的高股息企業，分布在多個行業。以下為2024年4月的前十大成分股：

股票代號	公司名稱	產業	權重 (%)
3034	聯詠	資訊科技	3.47
2317	鴻海	資訊科技	3.26
4938	和碩	資訊科技	2.89
2891	中信金	金融保險	2.76
2303	聯電	資訊科技	2.73
2385	群光	資訊科技	2.71
2454	聯發科	資訊科技	2.71
3711	日月光投控	資訊科技	2.61
2474	可成	資訊科技	2.61
3702	大聯大	資訊科技	2.61

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0056 產業分布

0056的成分股集中於電子工業，顯示其與台灣科技產業的密切連結。

產業類別	比重 (%)
電子工業	63.6
金融保險	10.68
紡織纖維	3.76
鋼鐵工業	2.45
塑膠工業	2.30
水泥工業	2.53
其他	0.94
現金	0.67

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0056 配息概況

穩定的配息是0056吸引投資人的主要原因之一。0056自上市以來幾乎每年配息，近年來的平均殖利率為5.21%，是高股息投資標的中的亮眼表現。

年度	現金股利（元/股）
2024 Q2	0.79
2024 Q1	0.70
2023	2.2
2022	2.1
2021	1.8
2020	1.6
2019	1.8
2018	1.45
2017	0.95

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0056 累積報酬

0056的累積報酬相當亮眼，尤其是2024年以來受益於AI相關投資。長期來看，0056的成立以來累積報酬超過200%，適合定期定額的長期投資者。

期間	報酬率（%）
3 個月	-4.32
6 個月	0.23
1 年	20.97
2 年	84.62
3 年	53.66
5 年	103.49
今年以來	9.10
成立以來	276.60

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0056 優缺點分析

優點

1. 穩定配息：0056每季配息，為投資人提供穩定的現金流。
2. 國民ETF：0056是台灣市場上的知名ETF，規模穩定增長，流動性高。
3. 高殖利率選股：依據預測現金殖利率選出50檔成分股，符合高股息投資需求。
4. 成分股調整限制：0056的成分股調整有上限，降低頻繁換股帶來的成本。
5. 現金流規劃：季配息模式有助於現金流安排，且可避免二代健保補充保費。

缺點

1. 過去無配息紀錄：2008年和2010年未配息（後續條款已修正，未來不再受股價限制影響配息）。
2. 溢價問題：0056多處於溢價狀態，投資人買進時需留意價格。

隨著美國經濟增長放緩及降息預期升高，債券市場再次成為投資焦點。針對希望透過非投資等級債券追求高收益的投資人，群益投信推出了「00953B 群益優選非投等債 ETF」。此ETF專注於BB-B級的成熟市場非投資等級債，並採用信用因子加權，力求穩定收益。本文將深入探討00953B的成分債、配息及其特色與風險。

00953B 群益優選非投等債 ETF 概述

00953B是一檔由群益投信發行的非投資等級債券型ETF，專注於票面利率超過6%的BB-B級公司債，追蹤「ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數」。此ETF通過信用因子加權，將信評較佳且違約率較低的債券賦予較高權重，提升收益的同時降低風險。

基金名稱	群益優選非投資等級債券ETF
基金代號	00953B
基金經理人	李忠泰
追蹤指數	ICE 1-5年 BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數
計價幣別	新台幣
配息頻率	月配息
發行價格	10元
經理費（年）	300 億以下(含)：0.35% 300 億以上： 0.3%
保管費（年）	30 億以下(含)：0.12% 30 億 ~ 200 億(含)： 0.08% 200 億以上：0.06%
風險等級	RR3

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00953B 的投資特色

鎖定高票息

00953B的成分債鎖定票面利率超過6%，在降息預期下能為投資人提供穩定的債息收益。非投資等級債通常票息較高，對於追求收益的投資者是一個優選。

採用信用因子加權

00953B是台灣首檔採用「信用因子加權」的ETF，根據債券的信評和信用利差調整權重，優先考慮違約風險低、信用表現穩定的債券，進一步排除CCC級高風險債券，使追蹤指數傾向投資等級債的風險水準。

全成熟市場非投等債

00953B僅投資於成熟市場的非投資等級債，風險較新興市場低，適合尋求穩定的債券投資人。其成分債分布廣泛，有助於降低市場波動帶來的影響。

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00953B 成分債

00953B的成分債主要來自美國及其他成熟市場，前十大持債公司包括知名的龐巴迪、樂天集團及派拉蒙影業等，均是各領域的龍頭企業。

發行人名稱	簡介	占比 (%)
龐巴迪	全球知名飛機製造商	1%
樂天集團	日本知名網路電商	1%
派拉蒙影業	美國知名媒體公司	1%
艾柏森	美國第三大連鎖超市	1%
泰尼特醫療	美國第三大連鎖醫院	1%
優步	全球知名網路服務公司	1%
嘉年華郵輪	全球知名郵輪公司	1%
伊里亞德電信	義大利第二大電信公司	1%
美國航空	美國知名航空公司	1%
柯銳世國際	汽車電池零件製造商	1%

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00953B 的產業與國家分布

00953B的成分債涵蓋了多元產業，前三大產業為醫療保健、媒體及汽車。單一產業的占比限制為10%，確保資產配置分散。

產業類別	占比 (%)
醫療保健	6.1%
媒體	5.6%
汽車	5.4%
零售	4.8%
電信	4.8%
消費財	4.1%
不動產	3.8%
運輸	3%
公共事業	1.9%
保險	1%

國家分布

00953B主要集中於美國市場，達80.98%的比重，另有部分債券來自加拿大、英國、法國等其他成熟市場。

國家	占比 (%)
美國	80.98%
加拿大	5.78%
英國	4.82%
法國	1.52%
其他歐美國家	6.91%

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00953B 的信用評級分布

00953B投資的非投資等級債評級範圍為BB+到B-，違約風險低於更低評級的非投資等級債，使得此ETF更具穩定性。

信用評級	占比 (%)
BB+	15
BB	19
BB-	13
B+	20
B	18
B-	14

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00953B 的配息設計

00953B採取月配息，基金成立45天後即可開始派息，每月固定發放配息，適合希望擁有穩定現金流的投資人。ETF採用收益平準金機制，以維持宣告配息率的穩定。

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00953B 的優缺點

投資優勢

1. 高票息：00953B成分債票面利率超過6%，提供高收益潛力。
2. 穩定的非投等債投資：透過信用因子加權選擇違約率較低的公司債，提供投資人較高的收益穩定性。
3. 成熟市場集中：成分債來源於美國等成熟市場，波動較低，風險低於新興市場債券。

投資風險

1. 市場集中風險：00953B的80.98%資產配置在美國，受到美國經濟及政策影響較大，報酬可能會有波動。
2. 利率風險：雖鎖定短期債券，但仍可能因利率波動影響價格變動，投資人應密切關注市場情況。

隨著美國進入降息循環，債券市場逐漸受到投資人的關注。對於想投資美國長期債券的投資人來說，大華銀投信推出的「00959B 大華投等美債15Y+ ETF」是一個值得關注的選擇。本文將介紹這檔ETF的成分債、配息政策、投資特色及其優缺點，協助投資人深入了解。

00959B 大華投等美債15Y+ ETF 概述

00959B 是由大華銀投信推出的一檔債券型ETF，專注於投資美國長年期的投資級公司債。該ETF追蹤的指數為「ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數」，選擇票息高、流動性佳的長期債券組合，適合偏好穩定收益的投資者。

基金名稱	大華銀15年期以上BBB投資級美國公司債券ETF
基金代號	00959B
基金經理人	郭修誠
成立日期	2024年8月28日
計價幣別	新台幣
配息頻率	月配息
發行價格	10元
經理費（年）	新臺幣 100 億以下(含)： 0.30% 新臺幣 100 億至 200 億(含)： 0.28% 新臺幣 200 億至 300 億(含)： 0.25% 新臺幣 300 億以上： 0.20%
保管費（年）	新臺幣 30 億以下(含)： 0.10% 新臺幣 30 億至 200 億(含)： 0.08% 新臺幣 200 億至 300 億(含)： 0.06% 新臺幣 300 億以上： 0.05%
追蹤指數	ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數
風險等級	RR2

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00959B 的投資特色

投資級債券與高票息

00959B 主要投資於BBB級的投資級債券，雖然其違約風險稍高於AA級和A級債券，但平均票息率達到6.72%，報酬率相較更高。此級別的債券經過信評機構（穆迪、標普、惠譽）至少一家的BBB級認可，是風險調整後收益率較佳的選擇。

選擇良好時機進場

美國的升息循環接近尾聲，且該指數相較長期均值已有10%以上的折價，因此00959B的發行選在此時，以捕捉債券價格回升的機會，適合投資者逢低佈局。

月底配息機制

00959B 採用月配息並於每月月底配發，投資者可將00959B搭配月中配息的ETF，形成自組的雙週現金流，提高資金使用靈活度。

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00959B 的成分債概況

00959B 透過嚴格的選債邏輯挑選出流動性高且具有良好收益的債券。其成分債包括美國境內多個行業的高票息公司債，以下為前十大持有債券清單：

公司名稱	產業別	權重 (%)
甲骨文	科技	3.17%
高盛集團	金融	2.94%
特許通訊	媒體	2.80%
波音	資本財	2.44%
雷神科技	資本財	2.23%
卡夫亨氏	食品	2.08%
戴爾科技	科技	2.02%
慧與科技	科技	1.91%
義大利聯合聖保羅銀行	金融	1.91%
義大利聯合聖保羅銀行	金融	1.88%

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00959B 的產業配置與信用評級分佈

為了分散風險，00959B 設有單一產業權重不超過10%的限制，使得該ETF的產業配置十分多元，涵蓋了消費財、公共事業、基礎工業、金融等行業，以下為產業分布情況：

產業類別	權重 (%)
消費財	11.35%
公共事業	10.82%
基礎工業	10.08%
能源	8.43%
資本財	8.41%
保險	8.33%
金融	8.25%
其他	31.60%

此外，00959B主要投資於BBB級別債券，還涵蓋部分A級及以上的債券，以確保更穩定的收益來源。

信用評級	權重 (%)
A-及以上	15.03%
BBB（BBB+ ~ BBB-）	82.24%
現金	2.73%

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00959B 的配息設計

00959B的配息設計為月配息，基金成立滿30天後即可開始配息，預計首次配息將於2024年10月底發放。這種設計適合想要定期現金流的投資人，尤其是在債券收益率較高的時期，能夠提供穩定的被動收入。

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00959B 的優缺點分析

投資優勢

1. 投資級債券組合：00959B的成分債主要由BBB級以上的公司債組成，具備較好的流動性和收益率。
2. 長天期債券高票息：長天期債券票息通常較短天期債券高，適合希望增強現金流的投資者。
3. 時機良好：在美國即將進入降息周期的背景下，長期債券價格有望回升，為債券投資提供潛在的資本利得空間。

投資風險

1. 利率風險：長天期債券對利率變動較為敏感，如果利率再次上升，可能會導致債券價格下跌。
2. 通脹風險：長期持有固定票息債券可能受到通脹侵蝕價值的風險。
3. 內扣成本：長期持有的成本（如經理費和保管費）可能會影響到最終收益，投資人需審慎考慮。