什麼是現金股利？
現金股利的定義
當公司有盈餘時，通常會選擇將部分利潤分配給股東。如果是以現金形式發放，就稱為現金股利，也俗稱「配息」。相對地，如果公司選擇發放額外的股票給股東，則稱為股票股利，俗稱「配股」。
為何公司要發放現金股利？
企業發放現金股利的目的通常包括：
- 回饋股東：透過股利發放，提高投資人的回報。
- 吸引長期投資者：穩定的股利政策能吸引偏好穩定收益的投資者。
- 提升企業信譽：穩定配息的企業通常代表財務穩健，能提高市場信心。
現金股利怎麼算？
計算公式
現金股利計算方式如下：
現金股利 = 每股現金股利 × 持有股數
例子：
假設某公司宣布發放每股現金股利 3 元，則：
- 持有 1 張股票 (1000 股)，可領 3 × 1000 = 3000 元。
- 持有 3 張股票 (3000 股)，可領 3 × 3000 = 9000 元。
除息日與現金股利領取方式
要領取現金股利，投資人需在除息日之前持有該股票，具體流程如下：
- 除息日前一天 持有該股票。
- 除息當天，股價會自動調整，稱為「除息參考價」。
- 發放日當天，現金股利會自動匯入股東的指定銀行帳戶。
除息參考價計算方式
除息參考價 = 除息前一日收盤價 – 每股現金股利
例子：
若 7/19 收盤價為 100 元，公司決定配發 每股 10 元 的現金股利，則 7/20 的除息參考價為：
100 – 10 = 90 元
這代表當日的開盤價會從 90 元 開始。
現金殖利率多少算好？
現金殖利率的計算方式
現金殖利率 = 現金股利 ÷ 股價 × 100%
例子：
若某公司股價為 100 元，配發 10 元 現金股利，則：
10 ÷ 100 × 100% = 10%
現金殖利率的標準
一般來說，殖利率 5% 以上 被認為是不錯的水準，然而，投資人還需考慮：
- 公司是否穩定發放：若公司每年穩定配息，代表獲利與營運狀況良好。
- 行業特性：部分產業（如公用事業、金融業）殖利率較高，而科技業殖利率通常較低但成長性較佳。
如何挑選現金股利績優生？
持續穩定發放的公司
挑選高殖利率股票時，除了殖利率高低，還需觀察企業是否長期穩定配息。
以下是連續 10 年以上穩定配發現金股利的公司：
| 代號 | 名稱 | 現金殖利率 (%) | 連續配息年數 |
| 3023 | 信邦 | 3.2 | 12 |
| 3218 | 大學光 | 2.69 | 11 |
| 6183 | 關貿 | 3.66 | 11 |
| 5871 | 中租-KY | 4.17 | 10 |
配股 vs. 配息：哪個比較好？
過去投資人偏好 配股，因為可以增加持有的股數，股價較低時能吸引更多投資人。
然而，現在多數投資人更傾向 配息，因為：
- 領取現金更直覺，無需額外操作。
- 避免零股交易的不便。
公司配股還是配息的趨勢
- 2012 年，有配股的公司 275 家，2022 年 剩 168 家。
- 2012 年，有配息的公司 1008 家，2022 年 增至 1328 家。
因此，選擇能填息的股票（股價能回到除息前價格）才是關鍵！
結論
選擇現金股利時，除了高殖利率，還需關注：
- 穩定性：長期穩定配息的公司更具投資價值。
- 填息能力：能快速填息的股票，代表市場對公司成長性有信心。
- 產業特性：不同產業的股利政策有所不同，需綜合考量。
透過這些標準，投資人能更精準篩選出適合的高殖利率個股，讓投資更穩健！