00945B 凱基美國非投等債 ETF｜成分債、配息、優缺點全解析
隨著美國升息循環接近尾聲，全球債券市場再度吸引投資人的目光。00945B 凱基美國非投等債 ETF 是凱基投信推出的一檔高收益債券型ETF，主打美元計價的非投資等級債券，適合追求高息收的投資人。本文將帶您全面了解00945B的成分債、配息、績效及優缺點，助您評估是否適合納入投資組合。
00945B 主要投資於信用評級為 BB 至 B 級的美國企業非投資等級公司債，具備穩健的收益來源，並結合月配息機制，滿足現金流需求。以下為基本資訊：
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 凱基美國優選收益非投資等級債券 ETF |
| 基金代號 | 00945B |
| 掛牌日期 | 2024/05/02 |
| 追蹤指數 | 彭博美國企業非投資等級 1-5 年 Ba 至 B 債券指數 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 票息 | ≥ 4% |
| 平均信用評等 | B+ |
| 經理費 | 30 億以下(含)：0.4% 30 億以上： 0.3% |
| 保管費 | 30 億以下(含)：0.16% 30 億 ~ 100 億(含)： 0.1% 100 億以上：0.06% |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 風險收益等級 | RR3 |
00945B 追蹤的 彭博美國企業非投資等級 1-5 年 Ba 至 B 債券指數 聚焦於短天期、高息收的非投資等級債券。以下為指數篩選的主要邏輯：
| 篩選條件 | 描述 |
|---|---|
| 債券種類 | 美元計價的付息公司債，需為固定票息利率，且票息 ≥ 4% |
| 信評要求 | 信用評級介於 BB 至 B（由穆迪、標普、惠譽三大評級機構之一評定） |
| 到期時間 | 剩餘存續期間介於 1-5 年 |
| 最低發行量 | 流通在外餘額 ≥ 7.5 億美元 |
| 權重限制 | 單一發行人權重上限 2%，採用市值加權 |
| 排除條件 | 排除 CCC 級及以下次級債券，避免高違約風險 |
00945B 的投資組合相對謹慎，專注於違約風險相對較低的非投資等級債券，並以短天期為主，降低利率波動的影響。
00945B 的投資組合涵蓋美國多家知名企業，聚焦高息收且具一定穩健性的債券標的。以下為前十大成分債：
| 債券名稱 | 國家 | 比重（%） |
|---|---|---|
| HLF 12 1/4 04/15/29 | 美國 | 3.19% |
| TEN 8 11/17/28 | 美國 | 2.88% |
| AMCX 10 1/4 01/15/29 | 美國 | 2.87% |
| RITM 8 04/01/29 | 美國 | 2.48% |
| BFH 9 3/4 03/15/29 | 美國 | 2.44% |
| AAL 8 1/2 05/15/29 | 美國 | 2.41% |
| DKL 8 5/8 03/15/29 | 美國 | 2.28% |
| HTZ 12 5/8 07/15/29 | 美國 | 2.18% |
| NLSN 9.29 04/15/29 | 美國 | 2.02% |
| UNIT 10 1/2 02/15/28 | 美國 | 1.97% |
00945B 的成分債主要來自美國，占比超過 90%，其餘分布於其他成熟市場國家。
| 國家 | 占比（%） |
|---|---|
| 美國 | 90.5% |
| 英國 | 3.2% |
| 加拿大 | 2.1% |
| 其他 | 4.2% |
00945B 採取 月配息 機制，並引入收益平準金，避免因基金規模擴大而導致配息稀釋，適合希望每月穩定領息的投資人。
| 基準日 | 每單位配息金額（元） | 當期配息率（%） | 除息日 | 發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2024/10/31 | 0.102 | 0.66% | 2024/11/18 | 2024/12/12 |
| 2024/09/30 | 0.102 | 0.67% | 2024/10/21 | 2024/11/14 |
| 2024/08/31 | 0.102 | 0.67% | 2024/09/19 | 2024/10/16 |
| 期間 | 報酬率（%） |
|---|---|
| 1 個月 | 1.52% |
| 3 個月 | -0.52% |
| 6 個月 | 3.31% |
| 成立至今 | 3.06% |
00945B 凱基美國非投等債 ETF 是一檔兼具收益與風險平衡的投資商品，特別適合對收益有高度需求、但能接受非投資等級債券風險的投資人。雖然信用風險相對較高，但得益於短天期債券的設計，能有效降低利率波動帶來的影響。投資前仍需充分評估自身風險承受能力，制定適合的投資策略。