想要買購 Google、Amazon、星巴克等國際大企業的股票？還是想要投資各國市場？複委託是一種方便投資機制，讓您能夠跨國投資。

複委託是什麼？

複委託的正式名稱為「受託買賣外國有價證券業務」（Sub-brokerage）。

簡單來說，就是投資人委託國內證券商，透過證券商於海外市場進行買賣股票、ETF、債券等投資商品。因為交易過程涉及國內與國外證券商的二次委託，故稱為「複委託」。

複委託可投資的商品類型

不同證券商提供的複委託投資商品各有不同，例如：

• 股票：美股、港股、日股、滬深通等
• ETF：涵蓋多種跨市場 ETF
• 債券：國際債券、企業債券
• 結構型債券：特定模式調配的債券產品

複委託 vs 海外券商，哪個更適合？

如果考慮要透過複委託開戶，還是直接選擇海外券商開戶，以下是兩者比較：

對於不熟悉外匯交易、或重視安全性的投資人，複委託可能是更合適的選擇。

複委託的優缺點有哪些？

複委託的優勢

1. 輕鬆參與多國市場
   • 只需一個帳戶，即可投資美國、香港、新加坡、日本等市場。
2. 美股配息退稅更方便
   • 符合 QI 資格的券商（如部分台灣證券商）可協助處理美股複委託的配息退稅，省去繁瑣流程。
3. 法規保障較高
   • 國內證券商受金管會監管，投資糾紛可依法求償，安全性更高。
4. 介面熟悉，操作簡單
   • 部分券商提供一體化交易 APP，可同時操作台股與海外市場。
5. 資金無需匯出國外
   • 交易可直接以台幣結算，降低匯差與手續費成本。
6. 中文客服支援
   • 可透過券商客服或實體據點獲得協助。
7. 無美國資產繼承稅問題
   • 投資美股時，若持有美國券商帳戶，資產可能受美國遺產稅影響，但透過複委託則無此問題。

複委託的限制

1. 委託單當日有效
   • 除美股外，其他市場的委託單僅當日有效，若未成交需重新下單。
2. 資金入帳時間依市場而異
   • 美股與滬深通：T+2 到帳
   • 港股、日股、新加坡股：T+3 到帳

複委託與台股交易的差異

複委託的成本計算

以下以美股交易為例，整理投資可能產生的費用。

1. 複委託手續費

• 買進、賣出皆需支付手續費，費率約 0.10% ~ 1%（依市場不同）。

2. TAF 費用（交易活動費用）

• 由美國監管機構收取，通常金額較小可忽略。

3. 交易所費

• 買賣股票需支付交易所費用，金額通常較小。

4. 稅務成本

5. 股票匯撥費

• 若需將海外股票轉換到其他券商，可能須支付額外費用。

透過本篇文章，相信您對複委託的運作模式、投資選擇、成本結構有更清楚的了解。若想進一步開戶或比較不同券商的服務內容，可參考各大券商官網提供的資訊，以選擇最適合的投資方式！

隨著市場對美國聯準會（Fed）降息的預期升溫，長天期債券成為投資人關注的標的之一。對於希望獲得穩定配息、又擔心違約風險的投資人而言，00958B 永豐 ESG 銀行債 15+ ETF 是一檔值得關注的長年期債券型 ETF。

00958B 主要投資於全球大型銀行發行的投資等級長天期美元債，並透過 ESG（環境、社會、公司治理）標準進行篩選。以下將介紹 00958B 的基本資料、成分債、配息及優缺點，幫助投資人全面了解這檔 ETF。

00958B 永豐 ESG 銀行債 15+ ETF 介紹

00958B 由永豐投信發行，追蹤ICE 15 年期以上投資等級美元銀行債 ESG 指數，其成分債來自全球成熟國家（如美國、歐洲、日本等）的大型銀行發行的美元計價債券，具備低違約風險與穩定息收特性。

00958B 追蹤指數

00958B 追蹤的「ICE 15 年期以上投資等級美元銀行債 ESG 指數」，該指數的成分債必須符合投資等級（Aa 至 Baa），並且由全球成熟國家的大型銀行發行。

該指數的成分債來自於成熟國家，例如美國、歐洲、日本等地的銀行，確保投資標的的穩定性與低違約風險。

00958B 選債邏輯

00958B 透過多層篩選機制，確保所投資的銀行債券具備穩定性、收益性及 ESG 友善特質，以下為 00958B 的選債邏輯：

1. 採樣範圍

• 由銀行發行的美元計價公司債券。
• 在外流通餘額至少 2.5 億美元，確保流動性。

2. 債券篩選

• 信用評等篩選：需符合投資等級（Aa 至 Baa）。
• 票息篩選：選擇固定利率債券，以確保穩定息收。
• 存續年期篩選：債券距離到期日大於等於 15 年。
• 持倉權重限制：單一發行人權重上限 20%，避免集中風險。

3. ESG 篩選

• 選擇 Sustainalytics ESG 風險評分低於 30 分的標的。
• 排除 無 ESG 評分的公司。

00958B 成分債

00958B 主要持有來自全球知名銀行的長天期債券，前十大持債包括法國興業銀行、渣打銀行、花旗銀行等，以下為前十大持倉：

00958B 前十大成分債

資料來源：永豐投信；資料日期：2024/10/31

00958B 配息紀錄

00958B 採月配息機制，投資人可以每個月獲得現金流。以下為 00958B 配息近期記錄：

00958B 近期配息紀錄。資料來源：永豐投信；資料時間：2024/12

00958B 優缺點

優點

• 低違約風險，投資大型銀行債券。
• 長天期債券受惠降息，具資本利得機會。
• 月配息機制，提供穩定現金流。

缺點

• 長天期債券價格波動較大。
• 受美元匯率影響，需關注匯率變化。

隨著美國市場通膨趨緩、就業市場回穩，經濟增速放緩的情況下，投資美國債券成為不少投資人的選擇。今天要介紹的 00957B 兆豐 US 優選投等債 ETF，是一檔專注於美國投資等級公司債的 ETF。本篇將詳細說明 00957B 的成分債配置、配息政策及優缺點，讓你快速了解這檔 ETF 的投資價值！

00957B 兆豐 US 優選投等債 ETF 介紹

00957B 是由兆豐投信推出的債券型 ETF，追蹤 ICE 20 年期以上美國企業優選投資級公司債指數，專注於美國企業的投資等級債券，並篩選具有高流動性、長天期的優質債券，發行價為新台幣 15 元，採月配息，搭配收益平準金機制，適合想要穩定現金流的小資族。

00957B 小檔案

00957B 追蹤指數

00957B 所追蹤的指數為 ICE 20 年期以上美國企業優選投資級公司債指數，該指數聚焦於美國企業投資等級債券，成分債券需滿足以下條件：

• 債券特性：美元計價、固定利率，票面利率需高於 4.5%。
• 信用評級：投資等級債（S&P 評級 BBB- 以上、Moody’s 評級 Baa3 以上）。
• 到期期間：剩餘到期年限需大於 20 年。
• 發行規模：債券流通在外餘額需超過 7.5 億美元。
• 其他限制：剔除符合 Rule 144A 的債券。

指數成分債券每月調整一次，確保追蹤指數能準確反映市場狀況。

00957B 成分債

00957B 聚焦於美國前 500 大企業的優質債券，以下為其前十大成分債及配置詳情：

00957B 成分債產業配置

00957B 的成分債分布於多個產業，主要集中於醫療保健（25.20%）、能源（10.84%）、科技（9.04%）等。以下為產業分布詳情：

00957B 配息

00957B 採用月配息模式，搭配收益平準金機制，有助於平滑收益分配，避免因資金流入而影響既有投資人的配息金額。基金成立日起滿 120 日後將進行首次配息，預計 2025 年 1 月除息，2 月分配股息。

00957B 績效表現

00957B 自上市以來的績效如下：

00957B 優缺點

優點

• 鎖定高殖利率的長天期美國投資等級債券，收益穩定。
• 配息頻率高，適合希望穩定現金流的投資人。
• 以多項嚴格條件篩選債券，專注於流動性佳的優質公司債。

缺點

• 集中於美國市場，存在單一國家風險。
• 長天期債券對利率變動較敏感，市場波動可能影響資本利得。

00957B 是一檔專注於美國投資等級公司債的債券型 ETF，適合尋求穩定收益的小資族或保守型投資人。隨著美國市場進入降息預期，長天期債券有望迎來資本利得空間。投資人可根據自身需求，審慎評估後考慮布局。

隨著5G 通訊技術的蓬勃發展，全球通訊產業逐漸成為投資焦點。5G 不僅提升了網速，還促進了智慧科技的普及化。對於投資人而言，如何抓住 5G 產業的機遇？00861 元大全球未來通訊 ETF或許是值得關注的選擇！本文將從成分股、費用結構、績效表現到投資優缺點，全面解析這檔 ETF 的特點。

00861 元大全球未來通訊 ETF 基本資料

以下是 00861 的基本資訊，幫助投資人快速了解這檔 ETF 的背景與特色：

00861 的指數編制與成分股篩選

00861 追蹤的是 ICE FactSet 全球未來通訊指數，該指數涵蓋了全球未來通訊相關的頂級企業，包括通訊設備、基礎設施、電信供應商等領域。以下是指數的編制規則與成分股篩選方式：

指數編制規則

00861 十大成分股與國家分布

前十大成分股

根據資料，00861 的前十大成分股主要為全球科技巨頭，這些公司對於基金的表現影響顯著。以下是前十大成分股列表：

國家分布

從國家分布來看，美國企業占比高達 62.05%，顯示該基金受美國科技業和經濟影響較大。以下是詳細的國家分布：

00861 的績效表現

歷年績效

00861 自上市以來的累積報酬表現亮眼，截至 2024/04/30，累計報酬率達 90.15%，以下為近三年內的績效表現：

00861 投資優缺點分析

優點

1. 全球布局 5G 產業
   投資標的覆蓋全球主要 5G 產業，特別是美國科技業，能有效參與通訊產業未來發展。
2. 涵蓋上中下游供應鏈
   投資範圍包括通訊設備製造、基礎設施和電信服務等，讓投資人能全面參與產業成長。
3. 高成長潛力
   受益於 5G 技術的持續發展，相關企業具備長期成長空間。

缺點

1. 內扣費用高
   經理費與保管費合計達 1.13%，高於台灣常見的 ETF（如 0050 的 0.4%）。
2. 無配息機制
   00861 並未提供定期配息，僅能靠價差獲利，對偏好現金流的投資人吸引力較低。
3. 產業風險集中
   資產集中於資訊科技業，若科技業表現不佳，可能拖累整體績效。
4. 規模與流動性相對較低
   相較其他 ETF，00861 的規模與交易量偏小，可能限制部分投資人的買賣靈活性。

00861 投資建議與結論

00861 元大全球未來通訊 ETF 是一檔專注於 5G 通訊產業的 ETF，適合看好 5G 技術長期發展的投資人。然而，該 ETF 的費用偏高且無配息，對於追求穩定現金流的存股族可能不太適合。

如果您具備較高的風險承受能力，並願意參與科技產業的未來成長，00861 可作為全球通訊產業的核心配置之一。投資前建議評估自身目標與資金規劃，選擇最適合的 ETF！

台灣半導體產業在國際舞台上舉足輕重，尤其是晶圓代工與IC設計領域。而00892 富邦台灣半導體 ETF，以追蹤台灣半導體龍頭企業為主，包含台積電（2330-TW）、聯發科（2454-TW）等，讓投資人能輕鬆參與全球半導體市場的成長。本篇將為您詳細解析00892 的成分股、配息、績效與優缺點，協助您快速掌握這檔ETF的投資價值！

00892 富邦台灣半導體 ETF 基本資料

以下為00892的核心資訊整理，讓讀者快速了解該ETF的基本規格：

00892 的追蹤指數與選股邏輯

00892 追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，並採用「完全複製法」，即直接複製指數的成分股及比重。然而，若遇到特殊情況（如成分股流動性不足），也可能採用「最佳化法」，從指數中挑選具代表性的股票建立投資組合。

選股規則與排序方式：

1. 母體：台灣上市（櫃）公司。
2. 市值與流動性：
   • 市值 > 5 億美元。
   • 過去 3 個月平均成交金額 > 100 萬美元。
3. 產業篩選：FactSet 行業分類（RBICS Level 6）中，營收超過50%來自半導體相關產業。
4. GPA排序：
   • 以「半導體製造」和「非半導體製造」兩組進行GPA（毛利率對資產比）排序，分別取前15名。

權重限制：

• 單一成分股權重上限：25%。
• 前五大成分股合計權重：不超過50%。

定期調整：

• 每半年調整一次（4月與10月）。

00892 成分股詳解

前十大成分股

以下為截至2024/05的00892前十大成分股：

重點觀察：

• 台積電權重高達 25.42%，為主力成分股。
• 前十大成分股佔總權重超過74%，需密切留意台積電的營運動態。

00892 的產業分布

以下為00892的成分股主要產業分布：

00892 完全聚焦於半導體產業，其中特別關注製造、設計、封裝測試等全產業鏈環節。

00892 的配息詳情

00892 每年進行 2 次配息，以下為其配息紀錄：

配息重點：

• 年化殖利率約 2.16%-6.79%，適合中長期希望穩定收益的投資人。

00892 的績效表現

以下為00892的報酬率數據：

重點解析：

• 00892 自成立以來呈現穩健成長，近一年報酬率高達 31.52%。

00892 的優缺點分析

優點

1. 聚焦台灣半導體龍頭：包括台積電、聯發科等高成長性公司。
2. 多重篩選機制：引入流動性、市值與獲利能力，篩選優質成分股。
3. 穩定配息：年化殖利率穩定於 2%-6%，適合中長期投資者。

缺點

1. 產業高度集中：完全聚焦於半導體產業，缺乏分散風險。
2. 權重過於集中：台積電權重高達四分之一，波動性較高。
3. 產業波動風險：半導體產業受全球經濟景氣影響大，需關注市場週期性波動。

適合投資族群

00892 富邦台灣半導體 ETF 適合以下投資人：

• 看好台灣半導體產業發展，並希望參與高成長性企業的投資者。
• 希望獲得穩定配息與資本利得的中長期投資人。
• 可承擔單一產業波動風險的投資者。

投資建議：可搭配其他產業或區域型ETF進行多元化布局，降低單一產業風險。