在全球經濟環境快速變化下，「台幣升值」與「台幣貶值」成為投資人、企業與民眾密切關注的重要議題。了解台幣升值的意義、背後的影響因素，以及升值與貶值帶來的優劣，有助於你掌握匯率變動下的財務策略。

什麼是台幣升值與貶值？

新台幣升值的定義

新台幣升值是指新台幣對其他外幣（例如美元）的購買力提升。例如：

• 1美元兌換新台幣由30元變成28元
• 表示新台幣升值，因為你用更少的新台幣即可換得1美元

新台幣貶值的定義

新台幣貶值則代表新台幣購買力下滑。例如：

• 1美元兌換新台幣由28元變成30元
• 意味著台幣貶值，因為需要更多台幣才能換得1美元

影響新台幣匯率的五大因素

1. 經濟基本面

• GDP增長率高 → 帶動外資投資 → 台幣升值
• 通膨高漲（CPI） → 台幣貶值可能性高
• 失業率低 → 經濟穩定 → 支撐台幣升值

2. 利率與央行政策

• 升息：吸引資金流入，推升新台幣
• 降息：資金外流風險高，台幣可能貶值
• 央行干預：央行買美元賣台幣 → 台幣貶值；賣美元買台幣 → 台幣升值

3. 國際貿易狀況

4. 資本流動與外資投資

• 外資流入台股、債市 → 台幣需求上升 → 升值
• 外資撤離台灣市場 → 台幣需求下降 → 貶值
• 本土企業海外投資增加 → 台幣外流 → 貶值

5. 市場情緒與全球局勢

• 美元強勢：全球資金流入美元 → 台幣承壓
• 地緣政治風險高：資金避險 → 台幣貶值
• 大宗商品價格變化：原物料進口成本改變 → 影響匯率

新台幣升值的優缺點

優點

• 國外進口商品價格下降，消費成本降低
• 出國旅遊、留學成本減少
• 有利於購買海外資產、投資外幣商品

缺點

• 出口競爭力降低，企業獲利下滑
• 出口導向產業受衝擊（如電子、製造業）

新台幣貶值的優缺點

優點

• 台灣商品在國際市場更具價格優勢
• 有助提升出口產業營收與就業
• 增加外幣資產價值，對持有美股、美元有利

缺點

• 進口商品價格上漲，造成通膨壓力
• 出國旅遊、海外教育支出成本提升
• 生活開銷上升（如油價、電價）

台幣升值或貶值較好？視情況而定

無論升值或貶值，皆有利有弊。關鍵在於個人或企業的財務結構與依賴的經濟活動型態。

如何掌握新台幣走勢？

• 觀察匯率變動趨勢：例如USD/TWD是否連日下滑或上升
• 關注央行政策與國際新聞：升息或地緣政治緊張往往影響匯率走勢
• 使用工具輔助：透過外匯即時查詢網站或銀行APP追蹤匯率變化

結語：善用台幣升值機會，靈活應對市場變化

不論是一般民眾還是企業主，理解新台幣升值與貶值的基本概念與影響，對於制定財務與投資策略都至關重要。升值不一定全然利好，貶值也不總是壞事。唯有充分掌握匯率趨勢、彈性調整配置，才能在全球變動中站穩腳步、創造更多財富。

分離課稅（Separate Taxation）是指將特定類型的所得獨立於綜合所得稅之外，採用固定稅率課稅的制度。​這些所得不納入綜合所得總額，避免影響累進稅率級距，對於高所得者而言，具有節稅效果。​

分離課稅適用所得類型與稅率

以下是常見的分離課稅所得類型及其適用稅率：​

分離課稅的優缺點

優點

• 稅負可控：​適用固定稅率，避免因納入綜合所得而提高稅率級距。
• 申報簡便：​多數分離課稅所得在收入時即已扣稅，減少報稅時的繁瑣。
• 節稅效果：​對於高所得者，選擇分離課稅可降低整體稅負。​

缺點

• 低所得者不利：​固定稅率可能高於其綜合所得稅率，導致稅負增加。
• 無法抵扣：​分離課稅所得無法享有綜合所得稅的各項扣除額與抵免。​

分離課稅的申報與繳納方式

節稅建議與注意事項

• 高所得者：​建議評估分離課稅是否較有利，特別是股利所得部分。
• 低所得者：​應試算合併計稅與分離課稅的稅負，選擇最有利方式。
• 投資規劃：​選擇適用分離課稅的投資工具，如結構型商品，可達到節稅目的。​

延伸閱讀：

• 特別扣除額全攻略：項目、金額與申報須知
• 所得稅完整攻略：級距、免稅額、扣除額與報稅方式一次掌握

2025年報稅新制上路，特別扣除額項目與金額皆有調整。​本文將帶您一次掌握各項特別扣除額的最新資訊，協助您合法節稅。

特別扣除額概述

特別扣除額是所得稅申報時，針對特定情況或支出，允許納稅人從綜合所得總額中扣除的金額。​2025年適用的特別扣除額項目如下：

1. 薪資所得特別扣除額
2. 身心障礙特別扣除額
3. 幼兒學前特別扣除額
4. 教育學費特別扣除額
5. 儲蓄投資特別扣除額
6. 長期照顧特別扣除額
7. 財產交易損失扣除額
8. 房屋租金支出特別扣除額​

各項特別扣除額詳解

1. 薪資所得特別扣除額

• 金額：每人最高可扣除 NT$218,000。
• 注意事項：若全年薪資收入未達 NT$218,000，則以實際收入扣除。
• 選擇：可選擇定額扣除或列舉薪資必要費用（二擇一）。​

2. 身心障礙特別扣除額

• 金額：每人 NT$218,000。
• 適用對象：納稅義務人、配偶或受扶養親屬領有身心障礙手冊或證明者。​

3. 幼兒學前特別扣除額

• 金額：第一名子女 NT$150,000；第二名以上每人 NT$225,000。
• 適用對象：扶養6歲（含）以下子女者。
• 備註：2025年起取消排富條款。​

4. 教育學費特別扣除額

• 金額：每人最高 NT$25,000。
• 適用對象：扶養就讀大專以上院校子女者。
• 注意事項：需扣除政府補助後的實際支出金額。

5. 儲蓄投資特別扣除額

• 金額：每戶最高 NT$270,000。
• 適用對象：納稅義務人、配偶及受扶養親屬在金融機構的存款利息、儲蓄性質信託資金收益等。
• 排除項目：免稅的存簿儲金利息、分離課稅的債券及證券利息。

6. 長期照顧特別扣除額

• 金額：每人 NT$120,000。
• 適用對象：納稅義務人、配偶或受扶養親屬需長期照顧者。
• 排富條款：若基本所得額超過 NT$7,500,000 或選擇股利及盈餘按 28% 單一稅率分開計算應納稅額者，不適用。​

7. 財產交易損失扣除額

• 適用對象：有財產交易損失者。
• 注意事項：扣除額不得超過當年度財產交易所得，未扣除部分可在往後三年內抵扣。​

8. 房屋租金支出特別扣除額

• 金額：每戶最高 NT$180,000。
• 適用對象：納稅義務人、配偶或受扶養親屬在國內無自有房屋，且租屋自住者。
• 排富條款：若基本所得額超過 NT$7,500,000 或選擇股利及盈餘按 28% 單一稅率分開計算應納稅額者，不適用。​

特別扣除額一覽表

特別扣除額結語

2025年特別扣除額的調整，提供納稅人更多節稅空間。​建議您在報稅前，詳細了解各項扣除額的適用條件與限制，並準備相關證明文件，以確保合法享有稅務優惠。​

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• 節稅指南：10大合法節稅技巧與單身族、高所得族、退休族節稅建議
• 租屋報稅完整指南：誰可以報稅？怎麼申報？節稅條件一次看懂

想了解2025年最新所得稅級距與扣除額？本篇文章將一次整理最新稅制重點、報稅門檻與稅額試算方式，幫助你用最有效率的方法了解自己應繳的所得稅。

所得稅是什麼？

所得稅是對個人或家庭年度所得所課徵的稅金，台灣的所得稅制度為累進稅率制，收入越高，適用的稅率也越高。納稅人可透過免稅額、標準扣除額、特別扣除額等項目來減輕稅負。

所得稅免稅額與扣除額調整（2025適用）

2025年報稅（適用2024年所得）起，以下三大項目將調升，有助於降低實際應納稅金額：

• 一般免稅額：由9.2萬元提升至9.7萬元
• 標準扣除額：由12.4萬元提升至13.1萬元
• 薪資所得特別扣除額：由20.7萬元提升至21.8萬元

單身基本免稅門檻試算

若無其他扶養親屬，2025年報稅免稅門檻合計如下：

• 一般免稅額 9.7 萬元
• 標準扣除額 13.1 萬元
• 薪資特別扣除額 21.8 萬元
• 總計免稅門檻：44.6 萬元

若全年總所得低於44.6萬元者，無須繳納所得稅。

所得稅級距與稅率調整（2025適用）

2025年起，所得稅級距門檻也將調整。以下為最新的分級與稅率：

如何計算應繳所得稅？

舉例說明

假設你是單身、年收入為100萬元：

1. 扣除免稅與扣除額後所得淨額為：
   100萬－44.6萬 = 55.4萬
2. 適用5%稅率
3. 應繳稅額：55.4萬 × 5% = 27,700元

家庭免稅額試算（雙薪家庭）

以一對沒有小孩的雙薪夫妻為例：

• 免稅額 9.7萬 × 2 = 19.4萬
• 標準扣除額 13.1萬 × 2 = 26.2萬
• 薪資特別扣除額 21.8萬 × 2 = 43.6萬
• 總免稅門檻：89.2萬元

若家庭年收入未達89.2萬元，則無需繳納所得稅。

特別扣除額項目與調整（2025適用）

所得稅報稅時間與方式

• 報稅期間：2025年5月1日至6月30日
• 報稅方式：
  • 線上報稅（建議）：透過財政部電子申報繳稅服務網，可使用線上版、離線版、手機版
  • 臨櫃報稅：親至國稅局辦理

實用Q&A：所得稅常見問題整理

Q1：我只有打工收入，要報稅嗎？

A：若全年所得低於免稅門檻44.6萬元，可免繳所得稅，但建議仍保留報稅紀錄，有助於日後辦理退稅或申請補助。

Q2：房租支出真的可以扣稅嗎？

A：是的，2025年起將改列為特別扣除額，金額提升至18萬元。

Q3：已婚有子女的家庭能享有什麼稅務優惠？

A：可享有扶養親屬免稅額與幼兒學前特別扣除額，進一步降低稅負。

小結：掌握最新所得稅規則，報稅更有底氣

面對每年5月的報稅季，提早了解所得稅免稅額、級距與扣除額有助於做好資金規劃。無論你是單身、雙薪家庭、或是有年幼子女與年邁長輩的家庭，透過正確的計算與扣除項目，都能在合法的前提下有效節稅。

延伸閱讀：

• 2025節稅指南：10大合法節稅技巧與單身族、高所得族、退休族節稅建議
• 2025年特別扣除額全攻略：項目、金額與申報須知

申報綜合所得稅時，無論是單身上班族、育有子女的家庭、還是高收入族群，都關心如何合法節稅、減輕稅負。本文將整理10種實用節稅方式，並針對三種常見族群提供建議，讓你報稅更有策略、精打細算不漏稅。

一般人如何節稅？10種常見節稅方法

1. 勞退自提6%

受薪族可選擇每月自提薪資6%至勞退帳戶，該金額不列入薪資所得，可有效減稅。

2. 扶養親屬免稅額

申報符合資格的父母、子女等，可獲得額外免稅額（70歲以下為9.7萬，70歲以上為14.5萬）。

3. 列舉與特別扣除額應用

可列舉房租、保險費、學費、長照支出等，降低課稅所得。

4. 股利所得節稅策略

選擇合併計稅或分離課稅兩種方式，依自身所得級距選擇最有利申報方法。

5. 避免單筆股利超過2萬

單筆現金股利超過2萬會被課徵補充保費，建議分批領股利以節省支出。

6. 信用卡繳稅賺回饋

多家銀行提供繳稅信用卡回饋方案，可有效回收部分稅負。

7. 夫妻分開報稅可能更省

若雙方所得級距差異大，可試算合併與分開報稅方案，擇優選擇。

8. 海外收入免稅額與節稅

海外所得未達100萬元免申報，超過者享有750萬的免稅額，稅率為20%。

9. 斜槓收入享18萬免稅額

演講、寫作等「執行業務所得」有18萬免稅額可使用。

10. 開公司可列成本節稅

可將交通費、網路費、油錢、辦公設備等列為公司支出，有效降低課稅所得。

三大族群節稅建議

單身族如何節稅？

• 低所得可完全免稅（總額低於44.6萬）。
• 多利用伙食費免稅額與列舉扣除額減稅。

高所得者節稅方式？

• 善用股利分離課稅與海外收入免稅額。
• 可考慮成立公司，降低個人綜所稅負擔。
• 多利用醫療、教育、保險與捐贈等列舉扣除額。

退休族如何節稅？

• 勞保給付全額免稅。
• 勞退依金額與年資計算是否課稅。
• 可由子女列為被扶養人，提升整體免稅額度。

結語：合法節稅關鍵在於規劃與理解稅法

不同族群適用不同的節稅策略，從善用法定扣除額到設立公司降低稅負，關鍵在於根據個人情況合理申報、適當配置，方能達到最佳節稅效果。

隨著全球市場動盪加劇，債券市場也出現前所未有的資金逃離潮。最新數據顯示，美國高收益債（垃圾債）與槓桿貸款基金資金單週流出量創歷史新高，反映投資人風險偏好急劇下降，並加速轉向「美國公債」等低風險資產。本篇將帶你深入解析此次資金大挪移的背景、數據、與對市場的潛在影響。

債券市場資金大逃亡，垃圾債遭拋售潮襲擊

根據 LSEG Lipper 數據統計，截至 2025 年 4 月9日止，美國債券市場出現驚人的單週資金流出：

這波拋售潮自 4 月2日川普宣布大幅提高對外關稅後迅速展開，市場對未來經濟成長與企業獲利的悲觀情緒急速升溫。

川普關稅政策加劇市場不確定性

本次資金流出的導火線來自川普政府的新一輪關稅措施：

• 4月2日宣布針對多國徵收巨額關稅，擔憂情緒擴散。
• 4月9日雖宣布暫緩部分國家對等關稅90天，但整體市場信心仍受重挫。
• 投資人對經濟衰退、企業違約風險的憂慮急遽升高。

即便美股短線反彈，但債券市場已出現結構性資金流向轉變。

高收益債利差擴大，美國公債需求急升

此次債市動盪的另一個關鍵指標是高收益債利差的變化：

• 1月初：高收益債利差約2.9個百分點
• 本週：高收益債利差升至4.4%以上，為2023年末以來最高

利差擴大代表市場要求更高的風險補償，也顯示投資人對高風險資產的信心下降。

與此同時，「美國公債」成為資金避風港：

• 低風險特性吸引大量資金回流
• 特別是短期到期美債與通膨保值債券（TIPS）需求大增

Morningstar 分析師指出，目前資金明顯從高收益債、槓桿貸款基金轉向：

• 美國公債
• 極短期政府債券
• 通膨保值債券（TIPS）

基金經理人與市場人士怎麼看？

面對這波資金遷徙，市場專業人士給出以下觀察：

• Pimco 槓桿金融業務主管 David Forgash 表示，預期槓桿貸款違約率將上升，投資人對高風險信貸的容忍度明顯降低。
• 多數基金經理人認為，目前拋售仍屬「有序撤出」，與2020年疫情初期的市場崩盤不同。
• 但若關稅戰升溫或全球經濟進一步惡化，未來幾週資金流出壓力可能擴大。

未來展望：美國公債是否仍能穩坐避險首選？

正向因素

• 美國公債具有全球最高信用品質與流動性。
• 經濟前景悲觀時，傳統上資金會持續流向公債市場避險。
• 聯準會政策立場趨向保守，有利於支撐美國公債價格。

潛在風險

• 若通膨重新抬頭，將壓抑公債價格。
• 若川普政策引發國際報復性關稅，可能加劇全球市場波動。

投資人應關注接下來3個重點指標：

• 美國就業市場數據
• 美國 CPI 通膨數據
• 關稅政策進一步發展動向

結語：市場恐慌升溫，美國公債再度成為核心資產配置？

面對全球市場動盪與經濟前景不確定，「美國公債」再次被投資人視為資產配置中的核心角色。儘管短期內市場仍存在波動，但穩健的收益來源與資金避險需求，可能持續支撐美債需求。

投資人應持續關注國際政經局勢變化，適時調整資產配置，將風險控制在可承受範圍內，以因應未來可能加劇的市場震盪。

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信用交易是什麼？了解融資、融券的差異與風險，學會計算維持率與掌握斷頭風險，掌握股票信用交易必學知識。

信用交易是什麼？用信用放大股票報酬與風險

信用交易，顧名思義是投資人以自身信用向券商借錢買股票（融資）或借股票賣出（融券）的操作方式。透過信用交易，投資人無需全額資金，即可放大投資部位，進一步提升報酬率，但同時也承擔更高風險。

信用交易常見於短期或中期交易策略中，對於掌握技術分析、懂得設立停損的投資人來說，信用交易能成為操作利器。但若操作不當，也可能造成資金損失甚至「斷頭」。

信用交易產業分析：槓桿交易在台股的角色與趨勢

台灣證券市場對信用交易有完整制度保障與控管，而近年因散戶投資比例提升，信用交易在成交比重中占比持續上升。根據台灣證券交易所統計，2024年平均每日融資餘額達新台幣2,000億元以上，顯示信用交易仍為市場資金活絡的重要動能。

信用交易的普及，也促使各大券商推出更便利的信用帳戶開設流程與彈性利率，對有風險承受能力的投資人而言，是靈活調度資金的工具。

信用交易的兩大工具：融資與融券的差異

信用交易可分為：

• 融資：向券商借錢買進股票，股票上漲可賺取利差，屬於多頭策略。
• 融券：向券商借股票賣出，再以較低價格買回還券，股票下跌才能獲利，屬於空頭策略。

槓桿比率與資金門檻則如下表所示：

融資與融券規則比較表

信用交易的費用結構：融資與融券有哪些成本？

使用信用交易工具，除了常規的交易手續費與證交稅外，還需額外負擔下列費用：

• 融資利息：投資人向券商借錢購股所需支付的利息
• 借券費用：融券時，向券商借股票的費用
• 融券利息：券商需支付給投資人的利息報酬

信用交易費用明細表

需注意的是，融資利息計算從交割日起開始，至賣出交割日前一日為止。例如：若12月13日賣出，實際交割日為12月15日，則12月14日仍需計息。

維持率與斷頭風險：信用交易風險控管關鍵

進行信用交易時，投資人需時刻關注「維持率」，這是券商用以衡量風險的主要指標。一旦維持率低於門檻，可能面臨「追繳保證金」或強制平倉（俗稱斷頭）。

維持率定義

• 融資維持率：投資部位市值 ÷ 融資金額
• 整戶維持率：整個信用帳戶的總市值 ÷ 應付融資總額
• 門檻值：130%，若低於此比例，將收到追繳令

維持率舉例

假設投資人以融資方式購買1張100元的股票，自備4萬元、融資6萬元，總市值為10萬元。

• 初始維持率為：10萬 ÷ 6萬 = 166%
• 若股價跌至78元，市值變為7.8萬，維持率降至130%
• 若跌破此價位，券商將發出追繳通知

何謂「斷頭」？追繳令處理流程與注意事項

當帳戶維持率低於130%時，券商將在當日（T日）發出追繳令。投資人需在T+2日收盤前補足保證金，否則T+3日券商將自動賣出持股或回補融券部位。

流程整理如下：

1. T日：維持率低於130%，券商發出追繳令
2. T+1、T+2：投資人補足資金，拉回維持率至130%以上
3. 若未補足，T+3日券商將自動平倉，發生「斷頭」

即便T日當下已補足資金，但若接下來兩日股價續跌，維持率再次低於門檻，仍可能於T+3被強制平倉。

結語：信用交易是利器也是雙面刃，做好風險控管是關鍵

信用交易能有效放大操作報酬，也同時加劇虧損風險，適合有經驗、能迅速應變的投資人使用。掌握融資、融券的規則與計算方式，並時時留意維持率與市場波動，是降低風險、善用信用交易的關鍵。建議投資人先從小部位開始練習，逐步累積操作經驗。

在股市劇烈波動時，投資人常聽到「融資斷頭」的新聞。2024 年 8 月 5 日，台股單日重挫 8.57%，融資餘額一日大減超過 180 億元，再度讓市場聚焦「融資」這項工具。對於資金有限的小資族來說，融資提供了一種用小錢放大操作的機會，但同時也伴隨更高的風險。

本篇文章將完整介紹什麼是融資、申請條件、操作方法、槓桿原理與風險控制，協助你建立正確觀念，讓你在股市中更有信心掌握槓桿操作的力量。

融資是什麼？用借來的錢買股票的信用交易

「融資」是投資人向券商借錢買股票的一種方式，屬於信用交易的一環。你只需要準備約 40%～50% 的資金，就可以買下一整張股票，其餘資金由券商提供。這樣的交易具備槓桿效果，能放大獲利，但同時也會放大虧損風險。

除了融資，另一種信用交易是「融券」，即投資人向券商借股票後賣出，再等待股價下跌後買回償還，達到「放空」的效果。

申請融資的資格條件有哪些？

想要申請融資或融券交易，必須先符合以下基本資格：

• 年滿 20 歲，具行為能力的本國人，或本國登記之法人
• 開立證券帳戶滿三個月
• 最近一年內累計成交筆數達 10 筆以上
• 累積成交金額需達欲申請融資額度的 50%
• 最近一年內的所得與財產總額，需達申請融資額度的 30%（若額度在 50 萬元以下，可免附財力證明）

一旦符合上述條件，即可向券商申請開通信用交易。現在許多券商也提供 App 或數位櫃檯申請，流程更快速便利。

融資怎麼操作？App 就能下單

完成信用帳戶開通後，投資人即可在下單時選擇「資買」選項，進行融資買進。操作上與一般現股下單相同，只是需特別選擇「信用交易」類型，並注意帳戶資金與保證金維持率是否足夠。

融資可以借到多少錢？槓桿原理怎麼算？

目前台股融資比率普遍為 60%，也就是說你只需準備 40% 的自備資金。舉例來說：

• 台積電每股價格 605 元
• 一張股票為 1,000 股，總價 605,000 元
• 若以融資購買，只需自備 242,000 元（40%）
• 剩下的 363,000 元（60%）由券商提供

這樣的融資槓桿約為 2.5 倍（100% / 40%），可以放大資金運用效率。

融資利息怎麼算？成本要精算清楚

融資交易需支付券商利息，目前市場上的年利率大多落在 6%～7% 之間，常見的費率為 6.45% 或 6.5%。利息是以實際融資天數計算：

融資利息公式為：

融資金額 × 年利率 ×（天數 ÷ 365）

舉例：若融資買進台積電 10 天後賣出

• 融資金額為 363,000 元
• 年利率為 6.5%
• 則融資利息為約 646 元（363,000 × 6.5% × 10 / 365）

融資斷頭是什麼？為什麼會被強制賣出？

當股價下跌，所持股票的市值無法覆蓋融資借款時，就會觸發所謂的「融資斷頭」機制。依照台股規定，當融資維持率低於 130% 時，券商就有權強制賣出持股以回收借款。

融資維持率公式如下：

買進金額 ÷ 融資金額

一旦市場急跌或出現連續破底，就會出現融資戶踩踏式拋售，進一步擴大跌勢，也就是俗稱的「多殺多」現象。

哪些族群適合使用融資操作？

使用融資的投資人應具備以下條件：

• 熟悉股市波動，具備風險承受能力
• 有固定資金來源，能應付追加保證金需求
• 掌握短期題材或技術面分析，能快速進出市場
• 不建議使用融資進行長期持股操作

產業面觀察：波動時期哪些股票更容易觸發融資斷頭？

當市場劇烈修正時，以下產業或公司因高波動或融資比率偏高，較容易成為斷頭重災區：

這些產業若搭配高融資使用，當市場出現系統性回檔時，常成為融資追繳與斷頭的主戰場。

結語：用融資放大報酬，也要懂得控制風險

融資是放大操作的工具，不是穩賺不賠的捷徑。投資人應該清楚了解槓桿原理與可能風險，設立停損點，並避免滿倉操作。一旦出現市場反轉，融資戶往往承受更大壓力。