想要買購 Google、Amazon、星巴克等國際大企業的股票？還是想要投資各國市場？複委託是一種方便投資機制，讓您能夠跨國投資。

複委託是什麼？

複委託的正式名稱為「受託買賣外國有價證券業務」（Sub-brokerage）。

簡單來說，就是投資人委託國內證券商，透過證券商於海外市場進行買賣股票、ETF、債券等投資商品。因為交易過程涉及國內與國外證券商的二次委託，故稱為「複委託」。

複委託可投資的商品類型

不同證券商提供的複委託投資商品各有不同，例如：

• 股票：美股、港股、日股、滬深通等
• ETF：涵蓋多種跨市場 ETF
• 債券：國際債券、企業債券
• 結構型債券：特定模式調配的債券產品

複委託 vs 海外券商，哪個更適合？

如果考慮要透過複委託開戶，還是直接選擇海外券商開戶，以下是兩者比較：

對於不熟悉外匯交易、或重視安全性的投資人，複委託可能是更合適的選擇。

複委託的優缺點有哪些？

複委託的優勢

1. 輕鬆參與多國市場
   • 只需一個帳戶，即可投資美國、香港、新加坡、日本等市場。
2. 美股配息退稅更方便
   • 符合 QI 資格的券商（如部分台灣證券商）可協助處理美股複委託的配息退稅，省去繁瑣流程。
3. 法規保障較高
   • 國內證券商受金管會監管，投資糾紛可依法求償，安全性更高。
4. 介面熟悉，操作簡單
   • 部分券商提供一體化交易 APP，可同時操作台股與海外市場。
5. 資金無需匯出國外
   • 交易可直接以台幣結算，降低匯差與手續費成本。
6. 中文客服支援
   • 可透過券商客服或實體據點獲得協助。
7. 無美國資產繼承稅問題
   • 投資美股時，若持有美國券商帳戶，資產可能受美國遺產稅影響，但透過複委託則無此問題。

複委託的限制

1. 委託單當日有效
   • 除美股外，其他市場的委託單僅當日有效，若未成交需重新下單。
2. 資金入帳時間依市場而異
   • 美股與滬深通：T+2 到帳
   • 港股、日股、新加坡股：T+3 到帳

複委託與台股交易的差異

複委託的成本計算

以下以美股交易為例，整理投資可能產生的費用。

1. 複委託手續費

• 買進、賣出皆需支付手續費，費率約 0.10% ~ 1%（依市場不同）。

2. TAF 費用（交易活動費用）

• 由美國監管機構收取，通常金額較小可忽略。

3. 交易所費

• 買賣股票需支付交易所費用，金額通常較小。

4. 稅務成本

5. 股票匯撥費

• 若需將海外股票轉換到其他券商，可能須支付額外費用。

透過本篇文章，相信您對複委託的運作模式、投資選擇、成本結構有更清楚的了解。若想進一步開戶或比較不同券商的服務內容，可參考各大券商官網提供的資訊，以選擇最適合的投資方式！

隨著市場對美國聯準會（Fed）降息的預期升溫，長天期債券成為投資人關注的標的之一。對於希望獲得穩定配息、又擔心違約風險的投資人而言，00958B 永豐 ESG 銀行債 15+ ETF 是一檔值得關注的長年期債券型 ETF。

00958B 主要投資於全球大型銀行發行的投資等級長天期美元債，並透過 ESG（環境、社會、公司治理）標準進行篩選。以下將介紹 00958B 的基本資料、成分債、配息及優缺點，幫助投資人全面了解這檔 ETF。

00958B 永豐 ESG 銀行債 15+ ETF 介紹

00958B 由永豐投信發行，追蹤ICE 15 年期以上投資等級美元銀行債 ESG 指數，其成分債來自全球成熟國家（如美國、歐洲、日本等）的大型銀行發行的美元計價債券，具備低違約風險與穩定息收特性。

00958B 追蹤指數

00958B 追蹤的「ICE 15 年期以上投資等級美元銀行債 ESG 指數」，該指數的成分債必須符合投資等級（Aa 至 Baa），並且由全球成熟國家的大型銀行發行。

該指數的成分債來自於成熟國家，例如美國、歐洲、日本等地的銀行，確保投資標的的穩定性與低違約風險。

00958B 選債邏輯

00958B 透過多層篩選機制，確保所投資的銀行債券具備穩定性、收益性及 ESG 友善特質，以下為 00958B 的選債邏輯：

1. 採樣範圍

• 由銀行發行的美元計價公司債券。
• 在外流通餘額至少 2.5 億美元，確保流動性。

2. 債券篩選

• 信用評等篩選：需符合投資等級（Aa 至 Baa）。
• 票息篩選：選擇固定利率債券，以確保穩定息收。
• 存續年期篩選：債券距離到期日大於等於 15 年。
• 持倉權重限制：單一發行人權重上限 20%，避免集中風險。

3. ESG 篩選

• 選擇 Sustainalytics ESG 風險評分低於 30 分的標的。
• 排除 無 ESG 評分的公司。

00958B 成分債

00958B 主要持有來自全球知名銀行的長天期債券，前十大持債包括法國興業銀行、渣打銀行、花旗銀行等，以下為前十大持倉：

00958B 前十大成分債

資料來源：永豐投信；資料日期：2024/10/31

00958B 配息紀錄

00958B 採月配息機制，投資人可以每個月獲得現金流。以下為 00958B 配息近期記錄：

00958B 近期配息紀錄。資料來源：永豐投信；資料時間：2024/12

00958B 優缺點

優點

• 低違約風險，投資大型銀行債券。
• 長天期債券受惠降息，具資本利得機會。
• 月配息機制，提供穩定現金流。

缺點

• 長天期債券價格波動較大。
• 受美元匯率影響，需關注匯率變化。

隨著美國市場通膨趨緩、就業市場回穩，經濟增速放緩的情況下，投資美國債券成為不少投資人的選擇。今天要介紹的 00957B 兆豐 US 優選投等債 ETF，是一檔專注於美國投資等級公司債的 ETF。本篇將詳細說明 00957B 的成分債配置、配息政策及優缺點，讓你快速了解這檔 ETF 的投資價值！

00957B 兆豐 US 優選投等債 ETF 介紹

00957B 是由兆豐投信推出的債券型 ETF，追蹤 ICE 20 年期以上美國企業優選投資級公司債指數，專注於美國企業的投資等級債券，並篩選具有高流動性、長天期的優質債券，發行價為新台幣 15 元，採月配息，搭配收益平準金機制，適合想要穩定現金流的小資族。

00957B 小檔案

00957B 追蹤指數

00957B 所追蹤的指數為 ICE 20 年期以上美國企業優選投資級公司債指數，該指數聚焦於美國企業投資等級債券，成分債券需滿足以下條件：

• 債券特性：美元計價、固定利率，票面利率需高於 4.5%。
• 信用評級：投資等級債（S&P 評級 BBB- 以上、Moody’s 評級 Baa3 以上）。
• 到期期間：剩餘到期年限需大於 20 年。
• 發行規模：債券流通在外餘額需超過 7.5 億美元。
• 其他限制：剔除符合 Rule 144A 的債券。

指數成分債券每月調整一次，確保追蹤指數能準確反映市場狀況。

00957B 成分債

00957B 聚焦於美國前 500 大企業的優質債券，以下為其前十大成分債及配置詳情：

00957B 成分債產業配置

00957B 的成分債分布於多個產業，主要集中於醫療保健（25.20%）、能源（10.84%）、科技（9.04%）等。以下為產業分布詳情：

00957B 配息

00957B 採用月配息模式，搭配收益平準金機制，有助於平滑收益分配，避免因資金流入而影響既有投資人的配息金額。基金成立日起滿 120 日後將進行首次配息，預計 2025 年 1 月除息，2 月分配股息。

00957B 績效表現

00957B 自上市以來的績效如下：

00957B 優缺點

優點

• 鎖定高殖利率的長天期美國投資等級債券，收益穩定。
• 配息頻率高，適合希望穩定現金流的投資人。
• 以多項嚴格條件篩選債券，專注於流動性佳的優質公司債。

缺點

• 集中於美國市場，存在單一國家風險。
• 長天期債券對利率變動較敏感，市場波動可能影響資本利得。

00957B 是一檔專注於美國投資等級公司債的債券型 ETF，適合尋求穩定收益的小資族或保守型投資人。隨著美國市場進入降息預期，長天期債券有望迎來資本利得空間。投資人可根據自身需求，審慎評估後考慮布局。

隨著美國升息循環接近尾聲，全球債券市場再度吸引投資人的目光。00945B 凱基美國非投等債 ETF 是凱基投信推出的一檔高收益債券型ETF，主打美元計價的非投資等級債券，適合追求高息收的投資人。本文將帶您全面了解00945B的成分債、配息、績效及優缺點，助您評估是否適合納入投資組合。

00945B 基本介紹

00945B 主要投資於信用評級為 BB 至 B 級的美國企業非投資等級公司債，具備穩健的收益來源，並結合月配息機制，滿足現金流需求。以下為基本資訊：

00945B 追蹤指數與篩選邏輯

00945B 追蹤的 彭博美國企業非投資等級 1-5 年 Ba 至 B 債券指數 聚焦於短天期、高息收的非投資等級債券。以下為指數篩選的主要邏輯：

00945B 的投資組合相對謹慎，專注於違約風險相對較低的非投資等級債券，並以短天期為主，降低利率波動的影響。

00945B 成分債與分布

前十大成分債券

00945B 的投資組合涵蓋美國多家知名企業，聚焦高息收且具一定穩健性的債券標的。以下為前十大成分債：

國家與產業分布

00945B 的成分債主要來自美國，占比超過 90%，其餘分布於其他成熟市場國家。

00945B 配息與績效表現

00945B 採取 月配息 機制，並引入收益平準金，避免因基金規模擴大而導致配息稀釋，適合希望每月穩定領息的投資人。

配息紀錄

績效表現

00945B 優缺點分析

優點

1. 高收益特性
   平均殖利率達 7.3%，遠高於美國投資等級債（5.1%）和美國公債（4.1%）。
2. 短天期降低利率波動風險
   債券剩餘期限為 1-5 年，適合利率波動較大的市場環境。
3. 穩定月配息
   適合希望每月領取現金流的投資人，且收益平準金機制避免配息被稀釋。
4. 稅務優惠
   債券ETF免扣健保補充保費及證交稅，交易成本低。

缺點

1. 信用風險較高
   非投資等級債券違約風險相對較高，特別是在經濟衰退時期。
2. 波動性較大
   相較於政府公債，非投資等級債券的價格波動性較大。
3. 集中於美國市場
   雖然專注於美國市場的優質非投資等級債券，但缺乏地區分散性。

適合誰投資00945B？

• 希望每月穩定領取現金流的退休族或穩健型投資人。
• 追求高收益、願意承擔適度風險的投資人。
• 對美國非投資等級債市場具有信心的投資者。

00945B的投資結論

00945B 凱基美國非投等債 ETF 是一檔兼具收益與風險平衡的投資商品，特別適合對收益有高度需求、但能接受非投資等級債券風險的投資人。雖然信用風險相對較高，但得益於短天期債券的設計，能有效降低利率波動帶來的影響。投資前仍需充分評估自身風險承受能力，制定適合的投資策略。

隨著全球經濟復甦及利率環境逐步趨於穩定，固定收益市場再度成為投資人關注的焦點。00950B 凱基A級公司債 ETF 是一檔主打「中天期、高評級」債券的投資商品，適合想透過穩健收益累積資產的投資人。本篇將深入剖析 00950B 的成分債券、績效表現、配息政策及優缺點，助您更全面了解該商品的投資潛力。

00950B 基本介紹

00950B 是由凱基投信推出的一檔債券型 ETF，專注於全球成熟市場美元計價的 A 級公司債，結合穩健的信評與穩定的票息收益。以下為該基金的基本資訊：

00950B 的設計重點是「中天期」與「高評級」，債券平均存續期間為 10 年以上，票面利率不低於 4.5%，適合保守型或穩健型投資人。

00950B 追蹤指數與篩選邏輯

00950B 所追蹤的彭博全球美元 A 級公司債券指數，是一個專注於成熟市場的高評級公司債指數。其篩選邏輯如下：

篩選條件

1. 發行市場：僅限於成熟市場（如美國、歐洲等）。
2. 信評要求：A 級以上（A1 至 A3）。
3. 票息條件：固定票息，且票面利率不低於 4.5%。
4. 到期年限：剩餘存續期間至少 10 年。
5. 最低規模：票面金額不少於 5 億美元。
6. 流動性考量：需具備高流動性，適合機構與零售投資人交易。

00950B 成分債與國家分布

前十大成分債券

以下為 00950B 的前十大成分債，集中於美國及其他成熟市場的優質公司，涵蓋多元產業：

國家與信評分布

00950B 的成分債主要集中在美國，其他國家如比利時、英國、加拿大等占比相對較小，信評則鎖定 A 級公司債，違約風險低。

00950B 配息與績效表現

00950B 採取 月配息 機制，投資人每月可收到穩定的現金流，有助於現金流管理。截至 2024 年 10 月，配息記錄如下：

績效方面，00950B 以穩健為主，短期波動相對有限：

00950B 優缺點分析

優點

1. 穩定收益來源
   採用月配息，適合需要穩定現金流的投資人。
2. 分散風險
   投資於 382 檔 A 級公司債，分布於多個國家與產業，降低單一市場風險。
3. 中天期配置
   投資於 10~15 年期債券，報酬風險比相對最佳化。
4. 收益平準金機制
   能避免配息稀釋，保障投資人的穩定收益。

缺點

1. 市場不確定性高
   目前全球利率環境尚未明朗，降息時點可能延後，影響債券價格表現。
2. 匯率風險
   作為美元計價商品，需承受匯率波動帶來的影響。
3. 收益有限
   雖然風險較低，但相對於其他高收益債券，報酬率相對偏保守。

00950B 適合誰投資？

• 需要穩定現金流的退休族群或穩健型投資者。
• 希望分散資產、降低風險的長期投資人。
• 對匯率波動有一定容忍度的投資者。

00950B 投資的結語

00950B 凱基A級公司債 ETF 是一檔兼具穩健收益與低風險特性的投資商品，適合保守型投資人作為資產配置中的固定收益工具。透過中天期債券配置與月配息機制，提供投資人穩定的現金流與相對較低的風險。不過，仍需注意匯率波動與市場利率變化的影響，建議在投資前充分了解自身的投資需求與風險承受能力。

隨著全球升息循環逐步進入尾聲，債券市場迎來投資契機。債券價格低廉、殖利率處於高點，成為許多投資人關注的焦點，特別是在降息預期下，債券價差收益的吸引力不容忽視。台新投信推出的 00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 是國內首檔專注於美國長天期 A 級公司債的 ETF，提供投資人參與美債市場的便捷工具。

本文將為您詳細解析 00942B 的基本介紹、成分債券、指數篩選邏輯、配息情況、績效表現及優缺點，幫助您全面了解這檔商品的投資價值。

00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 基本介紹

00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 全名為「台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF」，這檔 ETF 追蹤 彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數，專注於投資信用評級為 A-、A、A+ 的長天期美國公司債。

00942B 追蹤指數：彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數

指數基本資訊

00942B 追蹤的指數為 彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數，該指數選取美國市場中符合 A 級評級的公司債券，並針對剩餘年限大於 20 年的債券進行篩選。指數的編制強調分散風險和收益穩定性。

00942B 指數篩選邏輯

00942B 的指數篩選邏輯嚴謹，確保成分債券的高質量與穩定性。

1. 篩選母體
   • 美元計價公司債，曝光國家為美國。
   • 債券流通在外餘額需達 10 億美元以上。
2. 信用評級要求
   • 債券至少具備 A-、A 或 A+ 信用評級（取最高信評）。
   • 若信評達 AA- 以上則不納入指數。
3. 到期條件
   • 剩餘年限需大於 20 年。
4. 優先順位
   • 僅納入優先順位債券，排除 CoCo Bond 等次順位債。
5. 權重限制
   • 單一公司權重上限為 10%，單一產業權重上限為 20%。

00942B 成分債券與產業分布

00942B 涵蓋來自美國多家龍頭企業的高信用評級債券，具有良好的分散風險效果。以下為前十大成分債券（截至 2024/06/30）：

00942B 配息情況

00942B 採用月配息機制，為投資人提供穩定的現金流收入。以下為配息紀錄：

00942B 績效表現

00942B 自上市以來的績效表現如下：

00942B 優缺點

優點

1. 高信用品質：僅投資 A 級公司債，風險相對較低。
2. 穩定收益：月配息機制提供穩定現金流。
3. 多元化分散：涵蓋多個產業與龍頭企業，降低單一產業風險。
4. 長天期優勢：長天期債券在降息環境中具有更高的資本利得潛力。

缺點

1. 價格波動性高：長天期債券對利率變動更敏感，價格波動較大。
2. 集中於美國市場：對美國經濟與利率政策依賴性強。
3. 新產品缺乏歷史數據：需更多時間驗證其市場表現。

00942B 投資的總結

00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF 是一檔專注於高信用評級長天期債券的投資工具，適合追求穩定收益與資本利得的投資人。然而，投資人需留意長天期債券的波動風險以及美國市場的經濟政策影響。若您看好未來降息趨勢，00942B 是一個值得關注的投資選擇！

在全球進入升息循環尾聲的背景下，投資級債券受到越來越多投資人的青睞。今天介紹的00948B 中信優息投資級債 ETF，主要投資於已開發市場的投資級公司債，並加入 ESG 篩選標準。00948B 具有月配息、收益平準金制度，且是全台首檔 10 元發行的債券 ETF。本文將帶你深入了解 00948B 的基本資料、成分債、配息資訊及優缺點。

00948B 基本介紹

00948B 簡稱「中信優息投資級債 ETF」，由中信投信發行，追蹤ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益 ESG 美元公司債券指數，標的債券信用評等皆在 BBB 以上。以下是 00948B 的詳細基本資料：

00948B 追蹤指數介紹

00948B 追蹤的指數是ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益 ESG 美元公司債券指數，這個指數具有以下特點：

00948B 成分債篩選邏輯

00948B 的成分債篩選邏輯嚴格，選擇的標準如下：

1. 債券發行人：已開發市場的美元公司債。
2. 到期日：距到期日需超過 15 年。
3. 發行規模：流通在外規模需大於 7.5 億美元。
4. 信用評等：至少 BBB-（S&P/Fitch）或 Baa3（Moody’s）。
5. ESG 篩選：
   • 排除 Sustainalytics 爭議性產業分數＞10 的公司。
   • 排除 ESG Risk Score ≧30 的公司。
6. 權重限制：
   • 單一產業權重上限為 15%。
   • 單一發行人權重上限為 5%。

00948B 成分債與產業配置

00948B 前十大成分債

00948B 產業配置

00948B 配息資訊

00948B 採用月配息，並設有收益平準金機制，能穩定配息，降低因規模變動導致的收益稀釋問題。

00948B 優缺點分析

優點

1. ESG 篩選，風險較低：
   • 投資標的經過 ESG 篩選，提升投資安全性。
2. 月配息，現金流穩定：
   • 每月配息，適合需要穩定現金流的投資人。
3. 投資門檻低：
   • 發行價格為 10 元，小資族也能輕鬆入手。
4. 收益平準金機制：
   • 維持配息穩定，避免收益稀釋。

缺點

1. 市場集中風險：
   • 成分債主要集中在美國，易受美國經濟影響。
2. 長天期債券波動大：
   • 利率變動對長天期債券的影響較大，可能造成價格波動。

00948B的投資結論

00948B 中信優息投資級債 ETF 透過投資於高信用評等的長天期債券，並加入 ESG 篩選標準，適合尋求穩定收益、低違約風險的投資人。若你對月配息和長天期債券感興趣，00948B 是值得考慮的投資選項。不過，需注意美國市場集中及利率波動風險，投資前應衡量自身風險承受能力。

隨著全球通膨逐漸緩和，市場對降息的預期增高，長天期債券的投資機會浮現。00931B 統一美債20年 ETF正是針對這波機會所推出的投資商品。本文將介紹 00931B 的基本資料、成分債券、配息狀況、優缺點，幫助您掌握這檔 ETF 的投資價值。

00931B 統一美債20年 ETF 基本介紹

00931B，全名為「統一彭博美國 20 年期以上公債 ETF 基金」，由統一投信發行，於 2023 年 8 月正式掛牌上市。該基金追蹤彭博 20 年期（以上）美國公債指數，投資於到期日大於 20 年的美國政府公債。

00931B 追蹤指數：彭博 20 年期（以上）美國公債指數

彭博 20 年期（以上）美國公債指數介紹

彭博 20 年期（以上）美國公債指數是長天期美國公債的代表性指數，納入到期日超過 20 年、符合投資等級的美國政府公債。

00931B 選債邏輯

1. 到期日：剩餘期限大於 20 年的美國國庫券。
2. 票息類型：固定票息，債券到期還本。
3. 流通額度：流通在外餘額須達 3 億美元以上。
4. 信評等級：需獲得三大評等機構（Moody’s、標準普爾、惠譽）給予投資等級（Baa3/BBB- 或更高）。
5. 排除條件：不納入美聯儲持有的 SOMA 帳戶公債。

00931B 成分債券

00931B 前十大成分債券

00931B 配息資訊

00931B 採季配息，每年在 1、4、7、10 月除息，適合追求穩定現金流的投資者。

00931B 優缺點分析

00931B 優點

1. 價格親民：募集價 15 元，投資門檻低。
2. 收益平準金制度：穩定配息，不易因基金規模擴大而稀釋股息。
3. 優質投資標的：所有成分債券均為 AAA 信用評級。
4. 便利投資管道：在台灣證交所上市，免交易稅，台幣計價。

00931B 缺點

1. 利率風險：長債對利率變動敏感，升息時價格波動大。
2. 配息穩定性：配息金額可能受收益平準金影響，易引發左手配右手的疑慮。

00931B 績效表現

00931B 的投資結論

00931B 統一美債20年 ETF 提供投資人參與美國長天期公債的便捷管道，價格親民、配息穩定，適合追求穩定收益和看好未來降息趨勢的投資者。然而，需注意利率風險與配息穩定性，根據自身風險承受能力審慎投資。