分類: 資產配置

全名「00934 中國信託臺灣優選成長高股息ETF基金」，此檔基金追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數」由50檔成分證券組成，以表彰成長高股息之股票組合投資績效表現。選股邏輯納入股息與成長併具，除息旺季掌握高股息領域外，同時除息淡季掌握成長股上漲潛在性，篩選具代表性優質的成分股，以期為投資人進行多元面向的風險把關。

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00934 基本介紹

00934 中信成長高股息 ETF 追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數」，以臺灣上市上櫃股票為母體，經流動性以及指標篩選後，結合股息、成長以及品質等投資因子計算因子綜合分數，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。成分股以指數平滑法計算流動性指標搭配殖利率，進行分組加權；表彰兼具高股息、成長性與流動性之股票投資組合績效表現。

項目	內容
基金名稱	中國信託臺灣優選成長高股息ETF基金
基金代號	00934
成立日期	2023/10/25
上市日期	2023/11/01
追蹤指數	臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數 TIP Customized Taiwan Growth and High Dividend Index
成分股檔數	50 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 290.64 億元
配息頻率	月配息
經理費（年）	0.30%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR4

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00934 指數與選股規則

追蹤指數與選股邏輯

00934 主要追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數」。以臺灣上市上櫃股票為母體，經流動性以及指標篩選後，結合股息、成長以及品質等投資因子計算因子綜合分數，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。

篩選條件	標準
產業分類	以臺灣上市上櫃股票為母體，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。
流動性檢驗	最近三個月日平均成交金額達 2,000 萬元以上。
指標篩選	1. 近四季稅後純益及近四季EPS總和為正數。 2. 發行市值前200大、或發行市值前300大當中近三年平均殖利率前50名。 3. 近一年殖利率不低於採樣範圍股票之近一年殖利率中位數。 4. 近五年平均現金股利發放率為正，且至少有四年發放現金股利。
排序方式	符合篩選條件者，依照因子綜合分數大小遞減排序後；歷史填息表現較佳之50%優先選入，若不足再由剩餘股票補足50檔成分股。
定期審核	每年2次進行成分股定期審核，以4、9月的第7個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後一個交易日。每次定期審核後選取 固定的成分股檔數50檔。

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00934 成分股與產業分布

前十大成分股

股票代號	股票名稱	投資比重（%）	產業類別
2454	聯發科	7.32	半導體業
3293	鈊象	7.22	文化創意業
3034	聯詠	6.55	半導體業
6176	瑞儀	5.28	光電業
2357	華碩	4.91	電腦及週邊設備業
5871	中租-KY	4.68	其他業
1216	統一	4.52	食品工業
2327	國巨	3.09	電子零組件業
6239	力成	3.07	半導體業
2385	群光	2.89	電子零組件業

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產業分布

00934持有產業分布多元，但主要仍著重於台灣重點產業資訊科技類別，除仍具備成長性產業外，在防禦性產業亦有所著墨，在台股高檔震盪之際可分散單一產業之系統性風險。

產業類別	投資比重（%）
資訊科技	59.9
非日常生活消費	8.0
通訊服務	7.2
工業	5.3
金融	5.2
日常消費	5.1

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00934 配息表現

配息月份	配息金額（元）	配息率(%)	含息報酬率(%)
2024/10	0.115	0.63	-6.42
2024/09	0.139	0.71	4.27
2024/08	0.142	0.74	-3.96
2024/07	0.140	0.72	-2.99

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00934 績效表現

期間	報酬率（%）
3 個月	-1.45
6 個月	5.14
1 年	31.12
今年以來	13.59
成立以來	30.86

根據最新數據顯示，00934 近一年報酬率達 31.12%，表現出色亮眼，204/09指數成分股季度調整後，投資組合以「攻成長」為主，ETF有三成半導體產業配置，幫助在台股動能最強的第四季到第一季期間，能享受到此波AI浪潮所帶來的紅利。由於成長高股息兼具息收與長線成長的特性，為各類ETF中最適合存股、長線投資的標的。

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00934 優缺點分析

優點

1. 聚焦高科技產業：涵蓋台灣高科技產業核心企業(如聯發科、華碩、廣達、創見、可成等)。
2. 其他產業輔助支撐：指數中也納入了部分非高科技產業公司(如三陽工業、統一、豐泰等)。
3. 成分股營收穩定：選入近四年均有發放現金股利之穩定獲利公司。
4. 穩定配息：每月穩定配息，且指數追蹤績效良好。

缺點

1. 產業集中風險：主要投資領域在資訊科技，比重達60%，若遇總經衰退可能受嚴重波動影響。
2. 波動性較高：半導體等高科技產業特性導致 ETF 表現受市場景氣起伏影響較大。

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00934 投資結論

00934 中信成長高股息 ETF 是一檔著重於台灣高科技產業領域的 ETF，以臺灣上市上櫃股票為母體，經流動性以及指標篩選後，結合股息、成長以及品質等投資因子計算因子綜合分數，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。其中也涵蓋了多檔非高科技產業公司，同時選股也都著重於預估成長性較高的個股，面對未來AI相關議題持續發燒，將能幫助投資人參與市場行情。

半導體產業在全球供應鏈中扮演重要角色，尤其是台灣，更是全球半導體產業的重鎮。近期受經濟環境影響，半導體市場進入調整期，為投資者帶來良好的布局機會。今天要介紹的 00891 中信關鍵半導體 ETF，專注於台灣半導體上、中、下游產業鏈的投資，涵蓋龍頭企業如 台積電 和 聯發科，為投資人提供一個全面參與台灣半導體產業的方式。

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00891 基本介紹

00891 中信關鍵半導體 ETF 追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」，涵蓋台灣半導體產業的龍頭企業，並將 ESG 評分納入選股標準。該 ETF 於 2021 年 5 月 28 日上市，成立至今吸引了許多關注台灣半導體產業的投資者。

項目	內容
基金名稱	中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF
基金代號	00891
成立日期	2021/05/20
上市日期	2021/05/28
追蹤指數	ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數
成分股檔數	30 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 181.12 億元
配息頻率	季配息
經理費（年）	0.40%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR5

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00891 指數與選股規則

追蹤指數與選股邏輯

00891 主要採用 「完全複製法」 來追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」。該指數從台灣上市櫃公司中挑選符合 半導體上中下游產業 特徵的企業，並以 ESG 評分 篩除高風險企業，最終選出 30 檔股票。

篩選條件	標準
產業分類	台灣半導體相關業務營收占比超過 50%
市值與流動性	市值 ≥ 1 億美元；過去 3 個月日均成交金額 ≥ 50 萬美元
財務指標	過去 12 個月 ROIC > 0 或 股利 > 0
ESG 評分	剔除 Sustainalytics ESG 評分 > 40 的公司
自由流通因子	剔除自由流通因子 < 10% 的公司
權重限制	單一公司權重不超過 20%；前五大成分股合計權重不超過 65%
定期審核	每年 1、4、7、10 月的第 3 個星期五審核，審核結果於次交易日生效

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00891 成分股與產業分布

前十大成分股

股票代號	股票名稱	投資比重（%）	產業類別
2454	聯發科	21.93	IC 設計
2330	台積電	19.62	積體電路
2303	聯電	9.83	積體電路
3711	日月光投控	7.89	封裝測試
3034	聯詠	5.37	IC 設計
2379	瑞昱	4.10	IC 設計
3661	世芯-KY	3.45	IC 設計
3529	力旺	2.39	IC 設計
3702	大聯大	2.11	IC 通路
3443	創意	1.98	IC 設計

產業分布

00891 成分股集中於 半導體的上游與中游，其中 IC 設計產業佔比最高（40.83%），其次為 積體電路產業（27.70%）。主要成分股如聯發科和台積電為台灣半導體產業的核心企業。

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00891 配息表現

年度	配息金額（元）	除息日	發放日
112 年第 3 季	0.27	2023/11/16	2023/12/12
112 年第 2 季	0.22	2023/08/16	2023/09/11
112 年第 1 季	0.13	2023/05/17	2023/06/12
111 年第 4 季	0.11	2023/02/16	2023/03/20
111 年第 3 季	0.10	2022/11/16	2022/12/20

00891 採用 季配息，自成立以來配息多次，單次配息金額在 0.10 元至 0.30 元 之間，配息相對穩定，適合追求穩定現金流的投資者。

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00891 績效表現

期間	報酬率（%）
3 個月	4.84
6 個月	19.97
1 年	43.60
2 年	44.94
3 年	37.84
成立以來	42.98

根據最新數據顯示，00891 近一年報酬率達 43.60%，表現亮眼。特別是在半導體市場復甦的背景下，該 ETF 展現出不錯的資本增值能力。

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00891 優缺點分析

優點

1. 聚焦半導體龍頭：涵蓋台積電、聯發科等台灣半導體核心企業。
2. 選股含 ESG 評分：結合永續投資理念，剔除高風險企業。
3. 穩定配息：每季穩定配息，吸引喜愛現金流的投資者。

缺點

1. 單一產業集中風險：聚焦半導體產業，受產業景氣波動影響較大。
2. 個股權重集中：聯發科與台積電合計權重超過 40%，對兩者的依賴度較高。
3. 波動性較高：半導體產業特性導致 ETF 表現受市場景氣起伏影響較大。

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00891 投資結論

00891 中信關鍵半導體 ETF 是一檔專注於台灣半導體產業的 ETF，對於看好台灣半導體產業未來成長的投資者來說，是一個具有吸引力的選擇。其涵蓋的成分股不僅包括台積電、聯發科等國際級龍頭企業，還囊括了半導體產業鏈的上下游，讓投資人能以低成本參與這些企業的成長。

債券價格與中央銀行的貨幣政策息息相關，特別是在降息循環中，長天期債券價格往往會隨之上揚。今天要介紹的 00795B 中信美國公債 20 年 ETF，專注於 20 年期以上的美國公債，適合希望穩定收益並參與債券市場反彈機會的投資人。

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00795B 基本介紹

00795B 中信美國公債 20 年 ETF 是一檔追蹤「彭博 20 年期以上美國公債指數」的 ETF，主要投資於美國政府發行的 20 年期以上固定利率公債，為投資人提供一個參與長天期美國公債市場的便捷工具。

項目	內容
基金名稱	中信美國公債 20 年 ETF
基金代號	00795B
成立日期	2019/04/01
上市日期	2019/04/11
追蹤指數	彭博 20 年期（以上）美國公債指數
成分標的檔數	40 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 312.22 億元（截至 2024/02）
經理費（年）	500 億元（含）以下：0.08% 超過 500 億元：0.06%
保管費（年）	30 億元（含）以下：0.07% 30 億元～200 億元（含）：0.06% 200 億元～500 億元（含）：0.05% 超過 500 億元：0.04%
配息頻率	季配息
風險收益等級	RR2

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00795B 指數與選債規則

追蹤指數

00795B 採用 「彭博 20 年期以上美國公債指數」 作為追蹤指數，該指數涵蓋美國財政部發行的長天期公債，篩選標準包括流通規模和到期年限。

成分債券選取條件

條件	說明
債券面額	扣除美國聯準會持有的金額後，流通在外面額需大於 3 億美元
到期日	剩餘到期日需大於 20 年
債券類型	僅納入固定利率公債

指數調整

指數每月調整一次，於月末進行成分更新，調整後的成分於次月第一個交易日生效。

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00795B 成分債券分析

前十大成分債券

債券	權重（%）	發行公司
T 4.125 08/15/53	5.04	美國國庫債券
T 4 11/15/52	4.50	美國國庫債券
T 3.625 02/15/53	4.03	美國國庫債券
T 3.625 05/15/53	4.01	美國國庫債券
T 2.375 05/15/51	3.97	美國國庫債券
T 2 08/15/51	3.63	美國國庫債券
T 2.875 05/15/52	3.61	美國國庫債券
T 3 08/15/52	3.51	美國國庫債券
T 1.875 02/15/51	3.41	美國國庫債券
T 2.25 02/15/52	3.23	美國國庫債券

上述債券的到期日集中在 2051 年至 2053 年，票面利率介於 1.875% 至 4.125%。這些長天期美國公債擁有 AAA 信用評級，違約風險極低，並且具有高流動性與穩定現金流的優勢。

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00795B 配息紀錄分析

配息記錄

配息月份	每單位配息（元）	年化配息率（%）
2023/10	0.280	3.86
2023/07	0.273	3.55
2023/04	0.250	3.11
2023/01	0.296	3.73
2022/10	0.338	4.30
2022/07	0.289	3.26

00795B 採用 季配息，近兩年每單位分配金額在 0.197 元至 0.338 元 之間，年化配息率穩定維持在 2.26% 至 4.30%，整體趨勢呈現逐漸上升的特徵，尤其在 2023 年下半年配息率超過 3%。

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00795B 績效表現

報酬率統計

期間	報酬率（%）
3 個月	11.48
6 個月	-1.87
1 年	-2.05
2 年	-17.57
3 年	-22.82
成立以來	-11.95

由於近年全球進入升息週期，長天期債券價格受壓，但隨著 通膨放緩與升息接近尾聲，長天期債券的價格逐漸回升。00795B 在最近三個月內的報酬率達到 11.48%，表現優於許多其他債券型 ETF。

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00795B 優缺點分析

優點

1. 違約風險低：美國公債擁有 AAA 信用評級，安全性極高。
2. 配息穩定：季配息特性適合追求穩定現金流的投資人。
3. 資本利得潛力：20 年以上的長天期債券，在降息環境中具備價格大幅反彈的機會。

缺點

1. 利率風險：在升息環境中，長天期債券價格下跌幅度較大。
2. 通膨風險：通膨可能削弱債券實際回報。
3. 波動較大：相比短天期債券，長天期債券受市場影響更大。

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00795B 投資結論

00795B 中信美國公債 20 年 ETF 是一檔專注於長天期美國公債的 ETF，其 AAA 信評標的提供了高安全性與穩定現金流的特性。對於希望參與降息反彈機會、追求穩定配息的投資人而言，00795B 是理想的選擇。但投資人應關注利率與通膨動態，避免因市場波動而造成不必要的損失。

隨著全球利率環境的變化，金融債券型 ETF 開始吸引越來越多追求穩定收益的投資人。00773B 中信優先金融債 ETF 是一檔專注於長天期金融債券的ETF，其核心特性是風險相對分散、配息穩定且有潛在的資本利得機會。本文將詳細介紹 00773B 的基本資料、選債規則、成分債券、配息情況及績效表現，並整理其優缺點供參考。

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00773B 中信優先金融債 ETF 基本介紹

00773B 中信優先金融債 ETF，全名為「中國信託多元收益債券 ETF 傘型證券投資信託基金之中國信託 10 年期以上優先順位金融債券 ETF」，於 2019 年 1 月 19 日成立，是台灣市場上少數專注於長天期金融債的 ETF。

項目	內容
基金名稱	中信優先金融債 ETF
基金代號	00773B
成立日期	2019/01/19
上市日期	2019/01/29
追蹤指數	彭博 10 年期以上優先順位金融債指數
成分標的檔數	67 檔（截至 2024/01/18）
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 880.62 億元（截至 2024/02/29）
經理費（年）	30 億元（含）以下：0.40% 30 億元～200 億元（含）：0.30% 超過 200 億元：0.20%
保管費（年）	30 億元（含）以下：0.17% 3 0億元～200 億元（含）：0.10% 超過 200 億元：0.06%
配息頻率	月配息
風險收益等級	RR2

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00773B 追蹤指數與選債規則

00773B 採用 「彭博 10 年期以上優先順位金融債指數」 作為追蹤指數，該指數由全球主要銀行機構發行的長天期美元計價金融債券構成，篩選時考慮債券規模、信用評級及到期時間。

成分債券選取條件

條件	說明
債券面額	流通在外面額須大於 3 億美元
信用評級	至少 BBB- 或 Baa3（由 S&P、Moody’s 和 Fitch 評定）
到期日	剩餘到期日須超過 10 年
債券類型	僅納入優先順位債券，包含固定及浮動利率債券
排除條件	不包含違反聯合國全球盟約之發行人債券

指數調整

每月調整一次，於月末最後一個交易日進行成分股更新並於次月生效。

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00773B 成分債券

債券	權重（%）	市值（百萬美元）	發行公司	信評（Moody’s/S&P/Fitch）
BAC V4.083 03/20/51 MTN	4.22	113.80	美國銀行	A1/A-/AA-
HSBC V6.332 03/09/44	2.85	88.25	匯豐控股	A3/A/AA-
GS 6.25 02/01/41	2.71	73.51	高盛集團	A3/A-/A+
JPM 6.4 05/15/38	2.53	75.71	摩根大通	A1/A-/AA-
C 4.65 07/23/48	2.31	64.56	花旗集團	Baa1/BBB+/A

表中顯示，00773B 的前十大成分債券權重集中在 2.31% 至 4.22% 之間，權重分散且多為全球金融業巨頭發行，如 美國銀行（BAC）、摩根大通（JPM） 和 匯豐控股（HSBC），信用評級均在 A- 或以上，顯示違約風險較低。

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00773B 配息情形

配息月份	每單位配息（元）	年化配息率（%）
2023/12	0.140	4.57
2023/11	0.140	4.46
2023/10	0.139	4.80
2023/09	0.139	5.08
2023/08	0.139	4.74

00773B 採用 月配息模式，近一年來年化配息率穩定在 4.12%~5.46% 之間，適合喜歡定期現金流的投資人。

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00773B 績效表現

期間	報酬率（%）
3 個月	14.15
6 個月	4.34
1 年	7.26
成立以來	11.63

根據中信投信數據，00773B 今年以來報酬表現穩定，隨著全球通膨放緩及升息速度減緩，長天期債券價格逐步回升，帶動 ETF 報酬表現回暖。

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00773B 優缺點分析

優點

1. 風險低：專注於高信評的金融債券，違約風險小。
2. 穩定配息：月配息特性，適合追求穩定現金流的投資人。
3. 抗跌能力強：金融債券波動較小，適合保守型投資者。
4. 潛在資本利得：長天期債券在降息環境中具有較高的價格反彈潛力。

缺點

1. 利率風險：升息或通膨可能壓低債券價格。
2. 匯率風險：以美元計價的債券可能受新台幣匯率波動影響。
3. 波動性提升：長天期債券受市場利率變化影響較大。

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00773B 中信優先金融債 ETF投資結論

00773B 中信優先金融債 ETF 是一檔適合穩健型投資人的工具，通過高信評、長天期的金融債券組合實現穩定收益。該 ETF 配息穩定且風險分散，但投資人需關注利率與匯率變化對價格的影響。建議投資者根據自身風險承受能力及資金需求，將其作為資產配置中的固定收益組合之一。

近年來，高股息 ETF 持續受到投資人熱烈關注，不僅提供穩定的配息收益，還成為長期投資的熱門選擇。00713 元大高息低波 ETF 特別受到存股族青睞，其主打高股息及低波動策略，並篩選具有穩健營運能力與良好 ROE 的標的。以下將深入介紹這檔 ETF 的基本資訊、成分股與產業分布、績效表現，以及優缺點分析。

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00713 基本介紹

00713 元大高息低波 ETF 全名為「元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金」，成立於 2017 年 9 月 19 日，追蹤「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」。該指數篩選台灣市值前 250 大的股票，根據高股息、低波動與營運穩定性等指標，選出 50 檔成分股。其適合不喜歡股價大幅波動，且偏好穩定配息的投資者。

項目	內容
基金名稱	元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金
成立日期	2017/09/19
上市日期	2017/09/27
追蹤指數	臺灣指數公司特選高股息低波動指數（TIP HDMV Index）
計價幣別	新台幣
ETF 規模	新台幣 590.07 億元（截至 2024/03/31）
經理費（年）	20 億元（含）以下：0.45% 20 億元～50 億元（含）以下：0.35% 50 億元以上：0.30%
保管費（年）	0.035%
內扣總費用（年）	0.86% ~ 1.01%
配息頻率	季配息
風險收益等級	RR4

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00713 指數編製規則

00713 採用 「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」，其成分股來自台灣市值前 250 大的上市公司股票，篩選條件包括股利率、營運穩定性、權益報酬率（ROE）、價格動能及波動度，最終選出 50 檔股票。

篩選條件	說明
股利率	最近一年現金股利與股價之比值排名，剔除股利率前 30% 的個股
營運穩定度	選擇稅後純益波動性較低的股票
權益報酬率（ROE）	最近一季 ROE 表現較佳的股票
價格動能	最近一年股價變動排名，剔除報酬率低於 -30% 的個股
股利發放品質	現金股利與盈餘比值介於 0 和 1 的股票

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00713 成分股與產業分布

前十大成分股

個股名稱	投資比重（%）	產業分類
統一	9.10%	日常消費品
台灣大	6.46%	通訊服務
遠傳	5.78%	通訊服務
鴻海	5.11%	資訊科技
可成	4.90%	資訊科技
仁寶	4.31%	資訊科技
統一超	3.59%	日常消費品
瑞儀	2.90%	資訊科技
寶成	2.86%	非日常消費品
宏全	2.44%	原材料

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產業分布

產業	比重（%）
資訊科技	50.89%
日常消費品	11.09%
貿易百貨	5.74%
鋼鐵工業	4.68%
金融保險	4.08%
其他	23.52%

從上表可以看出，00713 的產業配置多樣化，資訊科技佔比最高，其次是日常消費品和貿易百貨，顯示其成分股分布在穩定性較高的行業中。

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00713 配息記錄

00713 採季配息，自成立以來配息穩定，過去配息率介於 5%~7% 之間，吸引不少存股族。以下為最近的配息記錄：

收益分配評價日	除息日	收益分配發放日	每單位分配金額（元）	配息率（%）
2023/08/31	2023/09/18	2023/10/17	0.84	6.90
2023/05/31	2023/06/16	2023/07/14	0.68	5.81
2023/02/08	2023/03/17	2023/04/25	0.68	5.74

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00713 績效表現

報酬率統計

期間	報酬率（%）
3 個月	10.65
6 個月	20.55
1 年	45.62
3 年	70.61
成立以來	167.68

與大盤比較

00713 追蹤的「高股息低波動指數」過去的表現顯示，其報酬在多頭市場與大盤接近，而在空頭市場中表現更具抗跌性，適合穩健型投資者。

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00713 優缺點分析

優點

1. 穩定配息：季配息，過去年配息率平均達 5%。
2. 產業分散：涵蓋資訊科技、日常消費、通訊服務等多元產業，降低單一產業風險。
3. 報酬優勢：長期報酬率超越大盤，波動性低，適合穩健型投資人。
4. 智能篩選：採用高股息與低波動策略，並加入 ROE、股利發放品質等因子篩選成分股。

缺點

1. 費用略高：內扣費用介於 0.86%~1.01%，相較其他 ETF 稍高。
2. 績效局限：大盤快速上漲時，可能因穩健性而落後市場平均表現。

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結語

00713 元大高息低波 ETF 是一檔以高股息、低波動為核心策略的 ETF，適合追求穩定配息和資本增值的長期投資者。其產業分布多元，成分股選擇兼顧股息收益與價格穩定性。對於希望在波動市場中保持穩健收益的投資人而言，00713 是值得考慮的選擇。然而，投資前應留意內扣費用及可能的績效追蹤誤差，根據自身投資目標進行配置。

近年來，隨著通貨膨脹和升息的影響，債券投資的波動性增加，但對於保守型投資者而言，選擇高信評等級的公司債 ETF 是兼顧風險與收益的理想方式。今天要介紹的 00725B 國泰投資級公司債 ETF，是一檔專注於投資級別公司債的 ETF，適合追求穩定收益的投資人。

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00725B 基本介紹

00725B 國泰投資級公司債 ETF 全名為 國泰 10 年期（以上）BBB 美元息收公司債券基金，成立於 2018 年 1 月 29 日。該 ETF 投資於10年以上到期的美元計價公司債，標的公司需具備BBB以上的信用評級，並符合全球債券市場的高標準篩選。

項目	內容
基金名稱	國泰 10 年期（以上）BBB 美元息收公司債券基金
成立日期	2018/01/29
追蹤指數	彭博 10 年期以上 BBB 美元息收公司債（中國除外）指數
計價幣別	新台幣
ETF 規模	新台幣 833.41 億元（截至 2023/11/30）
經理費（年）	新台幣30億元(含)以下：0.45% 新台幣30~60億元(含)：0.40% 新台幣60~100億元(含)：0.35% 新台幣100~300億元(含)：0.30% 超過新台幣300億元：0.28%
保管費（年）	新台幣30億元(含)以下：0.16% 新台幣30~200億元(含)：0.10% 新台幣200億元~500億元(含)：0.06% 超過新台幣500億元：0.05%
配息頻率	季配息
風險收益等級	RR2

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00725B 投資信評等級規範

00725B 投資的標的必須達到 BBB 或以上 的信用評級，具體信評標準如下：

信用評等機構	符合規範的信評等級
中華信用評等股份有限公司	twBBB
惠譽國際信用評等股份有限公司	BBB（twn）
A.M. Best Company, Inc.	bbb
DBRS Ltd.	BBB
Fitch, Inc	BBB
Moody’s Investor Service, Inc.	Baa3
Rating and Investment Information, Inc.	BBB

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00725B 成分債國家與產業分布

國家	比重（％）
美國	85.82%
英國	4.15%
加拿大	3.72%
墨西哥	2.36%
西班牙	2.12%

產業	比重（％）
通訊	19.91%
能源	19.49%
醫療保健	15.28%
工業	12.15%
科技、金融、公用事業等	33.26%

00725B 前十大成分債

00725B 的持債分散性高，前十大成分債佔總資產的比例僅約 16.68%。

公司名稱	種類	比例（％）
BOEING CO	公司債	3.00%
UNITED TECHNOLOGIES CORP	公司債	1.75%
CVS HEALTH CORP	公司債	1.66%
ORACLE CORP	公司債	1.64%
WARNERMEDIA HOLDINGS INC	公司債	1.56%

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00725B 配息情形

00725B 採季配息模式，近幾年的年化殖利率穩定，適合保守型投資人追求穩定現金流的需求。

配息月份	每單位配息	年化殖利率（％）
2023/12	0.45	5.42
2023/09	0.44	5.33
2023/06	0.43	5.26
2023/03	0.41	5.11

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00725B 績效表現

根據國泰投信提供的數據，截至 2023 年底，00725B 的報酬率如下：

期間	報酬率（％）
3 個月	-0.08
6 個月	3.72
1 年	5.84
今年以來	7.83
成立以來	13.26

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00725B 優缺點分析

優點

1. 穩定收益：主要投資於高信評等級的公司債，違約風險低，且季配息機制提供穩定現金流。
2. 分散風險：持債分布於多個國家和產業，單一產業或國家風險相對較低。
3. 便利性高：以新台幣計價，方便台灣投資人參與美元公司債市場，交易成本低。

缺點

1. 匯率風險：雖以新台幣計價，但實際持有的公司債多以美元計價，匯率波動可能影響收益。
2. 報酬率受升息影響：債券價格對利率敏感，升息可能導致短期報酬波動。

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結語

00725B 國泰投資級公司債 ETF 是一檔適合保守型投資人的商品，兼具低風險和穩定收益的特點。對於想要參與美元公司債市場但不想承擔過高風險的投資者而言，00725B 是值得考慮的選擇。然而，投資人需注意利率變動和匯率風險，在進行資產配置時做出適當的平衡決策。

隨著通貨膨脹回落、升息趨緩，債券逐漸重回投資者的關注焦點。今天要介紹的是 00772B 中信高評級公司債 ETF，一款以高信用評級（A3 或 A- 以上）公司債為主的ETF，適合想要穩定收益且分散風險的投資人。

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00772B 基本介紹

00772B ETF 投資 10 年期以上的高評級美元公司債，並追蹤「彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數」，目前成分債券多為信用評級 A 或以上的公司債，具有較低的違約風險。

基金名稱	中國信託多元收益債券 ETF 傘型證券投資信託基金之中國信託 10 年期以上高評級美元公司債券 ETF
基金代號	00772B
成立日期	2019/01/19
上市日期	2019/01/29
基金經理人	游忠憲
追蹤指數	彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數
成分標的檔數	316
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 1340.87 億元
經理費（年）	30 億以下：0.4% 30-200 億：0.3% 超過 200 億：0.2%
保管費（年）	30 億以下：0.14% 30-200 億：0.12% 超過 200 億：0.08%
風險收益等級	RR2
配息頻率	月配息

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00772B 指數編製規則

00772B 採取「指數化策略」，主動追蹤「彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數」，以儘可能追蹤標的指數的成分股和權重為主。此ETF規定其投資在該指數的成分總額不可低於 ETF 淨資產價值的 70%。

指數編製的核心規則：

• 信評要求：至少 A- 或 A3（Moody’s、S&P 評級）
• 面額要求：單一債券最小流通面額需大於 7.5 億美元
• 到期日要求：距到期日超過 10 年
• 債券類型：僅納入「優先順位」和「固定利率」公司債
• 排除標準：不納入被 Sustainalytics 評為違反聯合國全球盟約的公司債

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00772B 成分債

以下是 00772B 前十大成分標的債券，可見投資比重較低，風險相對分散：

債券名稱	發行公司	投資比重（%）	產業類別
ABIBB 4.9 02/01/46	百威英博	1.09	消費
CMCSA 2.937 11/01/56	康卡斯特	0.87	電信
MSFT 2.525 06/01/50	微軟	0.76	科技
AAPL 4.65 02/23/46	蘋果	0.74	科技
AMZN 4.05 08/22/47	亞馬遜	0.73	零售
HD 5.875 12/16/36	家得寶	0.68	零售
DIS 2.75 09/01/49	華特迪士尼	0.63	娛樂
CSCO 5.9 02/15/39	思科	0.63	科技
MSFT 2.921 03/17/52	微軟	0.62	科技

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00772B 產業和國家分布

• 產業分布：00772B 的主要投資產業為日常消費（24.38%）、資訊科技（17.96%）和能源（10.26%），反映其產業風險分散，並不依賴於單一產業。
• 國家分布：主要投資於美國（約 90%），其餘如加拿大、英國、法國等國比重較低，降低了地緣風險的影響。

00772B 成分債券評級分佈

信評等級	比重（%）
A	69.27
AA	21.44
AAA	8.76

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00772B 配息與殖利率

00772B 提供穩定的月配息，近半年來的年化配息率介於 3.92% 到 5.56% 之間。以下是最近幾個月的配息資料：

配息月份	每單位配息	年化配息率
2023/10	0.1300	4.59%
2023/09	0.1300	4.78%
2023/08	0.1300	4.46%
2023/07	0.1300	4.48%
2023/06	0.1300	4.37%
2023/05	0.1150	3.92%

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00772B 績效表現

00772B 的報酬率在近半年內有所回升，但由於受升息等因素影響，近三年表現仍負增長。

期間	報酬率（%）
3 個月	1.22
6 個月	4.47
1 年	5.31
2 年	4.87
3 年	-6.81
成立以來	6.91

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00772B 優缺點

優點

1. 高評級風險低：僅投資A3或A-以上的公司債，排除高風險企業，違約風險較低。
2. 多元產業：投資分布於消費、科技、能源等多元產業，分散風險。
3. 穩定配息：月配息機制適合追求穩定收益的投資人。

缺點

1. 報酬受升息影響：近年受通脹和升息影響，短期報酬波動較大。
2. 價差有限：價格較穩定，不適合追求高波動價差的投資人。

總結來說，00772B 中信高評級公司債 ETF 是一款適合長期投資、追求穩定收益的產品，適合注重風險分散的投資人。

00720B 元大投資級公司債 ETF 是元大投信推出的一款債券型 ETF，專門投資於 20 年期以上、信用評級為 BBB 的美元公司債。該 ETF 於 2018 年上市，追蹤彭博美國 20+年期 BBB 公司債流動性指數，投資目標是具有一定風險但也有潛在回報的長天期公司債，適合想要分散風險並穩定配息的投資人。

00720B 基本資料

基金名稱	元大多元債券 ETF 傘型證券投資信託基金之元大 20 年期以上 BBB 級美元公司債券 ETF 證券投資信託基金
基金代號	00720B
成立日期	2018/01/19
上市日期	2018/02/01
基金經理人	周宜縉
追蹤指數	彭博美國 20+年期 BBB 公司債流動性指數
成分標的檔數	277 檔（截至 2023/12）
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 1084.60 億元（截至 2023/12/31）
經理費（年）	30 億元以下：0.4% 30 億元以上：0.3%
保管費（年）	30 億元以下：0.14% 30 億元以上：0.12%
配息頻率	季配息（每年 3/31、6/30、9/30 及 12/31）

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00720B 成分債與產業分布

00720B ETF 投資的主要標的是 20 年期以上、評級在 BBB- 至 BBB+ 的公司債，並以風險分散為主。以下是 00720B 的前十大成分標的，涵蓋各種產業，以分散風險。

債券名稱	發行公司	投資比重（%）	國家	產業類別
CVS HEALTH CORP 5.05%	CVS 健康	1.34	美國	醫療保健
BOEING CO 5.805%	波音	1.32	美國	航太
HP ENTERPRISE CO 6.35%	惠普	1.00	美國	雲端伺服器
AT&T INC 3.55%	AT&T	0.90	美國	電信
ORACLE CORP 3.95%	甲骨文	0.84	美國	科技軟體
AMGEN INC 5.65%	安進	0.77	美國	製藥

表中顯示，00720B 的前十大成分標的投資比重均低於 2%，其中主要為美國企業，涵蓋醫療保健、科技、製藥等多元產業，風險分散效果良好。

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00720B 配息與殖利率

00720B 提供穩定的季度配息，近兩年來每單位分配金額介於 0.41 元至 0.51 元之間。詳細的配息紀錄如下表：

配息月分	評價日	除息日	發放日	每單位分配金額	年化配息率
2023/09	2023/09/30	2023/10/19	2023/11/14	0.49	6.18%
2023/06	2023/06/30	2023/07/18	2023/08/11	0.48	5.53%
2023/03	2023/03/31	2023/04/21	2023/05/18	0.50	5.76%
2022/09	2022/09/30	2022/10/19	2022/11/14	0.51	6.17%

00720B 的年化殖利率自 2020 年以來穩步上升，2023 年至今年化配息率已達 6.18%，穩定性高，適合喜愛固定收益的投資人。

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00720B 報酬率表現

期間	報酬率（%）
3 個月	-0.52
6 個月	2.65
1 年	4.82
2 年	-14.85
3 年	-17.59
5 年	14.41
成立以來	6.85

根據元大投信資料，截至 2023 年底，00720B 在一年內報酬率表現不錯，但受到通膨及升息影響，兩年及三年報酬率仍呈現負值。隨著未來市場穩定，00720B 的長期成長空間值得期待。

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00720B 優缺點

優點

1. 分散風險：涵蓋多產業，且持有 277 檔公司債，降低了單一公司的風險。
2. 穩定配息：季配息特性，適合追求穩定現金流的投資人。
3. 長天期債券：投資 20 年期以上債券，在降息周期中價格有望反彈，潛在資本利得空間較大。

缺點

1. 評級風險：主要投資 BBB 級公司債，儘管為投資級但風險相對 A 級以上債券較高。
2. 利率敏感度高：受到市場升息和通膨影響，報酬率短期波動較大，投資人需耐心等待長期收益。

總結來說，00720B 元大投資級公司債 ETF 適合想要獲取穩定配息的投資人，但也需留意利率風險。

在當前緩升息的市場環境中，債券型ETF逐漸成為投資人分散風險的選擇。今天介紹的00751B元大 AAA 至 A 公司債 ETF，主要投資20年期以上、評級A-以上的美元公司債，適合風險偏好保守且希望穩定領取配息的投資者。本篇將介紹00751B的基本資料、成分債券、國家與評級配置、以及配息與績效，並分析其優缺點。

00751B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 基本介紹

00751B元大 AAA 至 A 公司債 ETF，全稱「元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF」，成立於2018年，主要追蹤彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數。此ETF提供投資人以穩定的配息來參與高信用評級美元公司債的長期收益。

項目	資料
基金名稱	元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF
基金代號	00751B
成立日期	2018/9/20
上市日期	2018/10/3
基金經理人	李政儒
追蹤指數	彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數
成分標的數量	253檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣1,075.80億元（截至2023/10/31）
經理費（年）	30 億以下（含）：0.40% 30 億以上，100 億以下（含）：0.30% 100 億以上，200 億以下（含）：0.25% 200 億以上，300 億以下（含）：0.20% 300 億以上：0.18%
保管費（年）	200 億以下(含)：0.10% 200 億以上：0.06%
風險收益等級	RR2
配息頻率	季配（每年2、5、8、11月評價日）

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00751B 成分債券與指數編製規則

00751B主要投資於20年期以上、評級為A-以上且流動性較佳的美元公司債。以下是00751B的指數編製規則概述：

指數編製規則

• 追蹤指數：彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數
• 債券條件：
  • 面額：流通在外面額不低於7.5億美元
  • 信評：參考三大信評機構（Moody’s、S&P、Fitch），至少有A-評級
  • 到期日：剩餘到期日超過20年
• 成分債券更新頻率：每月調整一次，月底進行調整，次月生效

前十大成分債券

債券名稱	發行公司	比重（%）	國家	產業類別
ANHEUSER-BUSCH CO/INBEV 4.9% 02/01/2046	安海斯-布希	1.14	美國	製酒
UNITEDHEALTH GROUP INC 5.875% 02/15/2053	聯合健康保險	0.98	美國	保險
PFIZER INVESTMENT ENTER 5.3% 05/19/2053	輝瑞	0.95	美國	製藥
COMCAST CORP 2.937% 11/01/2056	康卡斯特	0.93	美國	電信
META PLATFORMS INC 5.6% 05/15/2053	META	0.89	美國	媒體
AMAZON.COM INC 4.05% 08/22/2047	亞馬遜	0.88	美國	電商
SHELL INTERNATIONAL FIN 4.375% 05/11/2045	殼牌	0.87	荷蘭	石油
EXXON MOBIL CORPORATION 4.327% 03/19/2050	埃克森美孚	0.85	美國	石油
UNITEDHEALTH GROUP INC 6.05% 02/15/2063	聯合健康保險	0.82	美國	保險

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00751B 國家與信評分布

國家分布

00751B的投資主要集中在美國，投資比例將近90%，其餘國家則分散於比利時、荷蘭、澳洲等，風險分散。

國家	比重（%）
美國	87.75
比利時	3.96
荷蘭	2.42
澳洲	1.06
法國	0.93
瑞士	0.63

信評分布

00751B以信評A級債券為主，佔比64.77%，其次是AA級25.87%，AAA級7.38%，符合其風險分散和高信評標準的投資風格。

信評等級	比重（%）
A	64.77
AA	25.87
AAA	7.38

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00751B 配息與殖利率

00751B每季配息一次，年化殖利率介於3.07%至6.91%。配息趨勢穩定，並且隨著升息環境推動，殖利率於2022年後有所提升，吸引喜愛穩定現金流的投資人。

配息月	評價日	除息日	發放日	每單位分配金額（元）	年化殖利率
2023/08	2023/8/31	2023/9/18	2023/10/17	0.45	6.91%
2023/05	2023/5/31	2023/6/16	2023/7/14	0.44	5.11%
2023/02	2023/2/28	2023/3/16	2023/4/14	0.45	5.19%
2022/11	2022/11/30	2022/12/16	2023/1/13	0.46	5.01%
2022/08	2022/8/31	2022/9/20	2022/10/17	0.44	4.84%

00751B 績效表現

00751B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 近期的報酬率受市場波動影響較大，尤其在通膨和升息的環境下，許多投資債券的 ETF 出現負報酬。以下是截至 2023 年 11 月的 00751B ETF 近年來的績效表現：

期間	報酬率（%）
3 個月	-10.81
6 個月	-10.68
1 年	-1.76
2 年	-24.32
3 年	-25.26
5 年	-4.12
今年以來	-5.15
成立以來	-7.23

根據元大投信最新的月報顯示，00751B 近三個月報酬率為 -10.81%，半年報酬率為 -10.68%，全年報酬率則為 -1.76%。近年來，隨著升息及通膨的影響，公司債 ETF 整體表現不佳。然而，隨著全球通膨趨緩，央行減緩升息，未來 00751B 若進入降息週期，長期績效有望回升。

00751B 淨值趨勢也反映了市場波動的影響，特別是自 2022 年初開始的淨值下滑，至 2023 年逐步穩定。目前最低點來到 30.7414，有待未來市場環境改善帶來反彈空間。

00751B 優缺點

綜合前述介紹，我們整理了 00751B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 的優缺點，供投資人參考。

00751B 優點

1. 分散風險：成分債券檔數多且行業分散，有效降低單一公司或單一產業的風險。
2. 債券品質優良：選擇信評 A- 以上的公司債，具較低違約風險，適合長期穩健型投資者。
3. 穩定配息：提供穩定的季度配息，適合偏好穩定收益、想要長期領取配息的投資人。
4. 長天期債券：投資 20 年以上長天期公司債，若未來進入降息環境，這些長期債券有潛在的價格反彈機會，有利於資本利得。

00751B 缺點

1. 利率風險較高：長天期公司債對利率變動較敏感，若升息超過市場預期，債券價格可能進一步下跌。
2. 市場波動影響：00751B 受近年通膨和升息影響出現負報酬，投資人需留意利率風險及市場不確定因素。

隨著ETF投資的普及，006208 富邦台 50 ETF逐漸成為投資者關注的焦點。相較於價格較高的0050 ETF，006208以更低的股價與類似的成分股結構吸引了眾多小資族投資者。本文將全面介紹006208的基本資訊、成分股構成、產業分佈、配息紀錄、以及其優缺點，幫助投資者深入了解這檔台股ETF的投資潛力與風險。

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006208 富邦台 50 ETF 基本介紹

006208，又名「富邦台灣采吉50基金」，成立於2012年，主要追蹤「台灣50指數」，涵蓋台灣市值前50大企業。此ETF的優勢在於讓投資者以低廉手續費佈局國內龍頭企業，適合長期持有。

項目	資料
基金名稱	富邦台灣采吉50基金
基金簡稱	富邦台50
上市日期	2012/07/17
追蹤指數	台灣50指數
計價幣別	新台幣
基金經理人	洪珮甄
發行價格	新台幣30元
經理費	0.15%
保管費	0.035%
指數授權費	每年0.04%
總內扣費用	0.25%（2023年）
風險收益等級	RR4
收益分配	半年配（每年6、10月底）

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006208 成分股與產業分布

前十大成分股

006208的投資組合中，台積電佔比達50%以上，是影響該ETF表現的關鍵成分。以下是006208前十大成分股的列表：

股票代號	股票名稱	權重（%）
2330	台積電	51.93%
2317	鴻海	5.40%
2454	聯發科	4.83%
2382	廣達	1.92%
2308	台達電	1.85%
2891	中信金	1.70%
2303	聯電	1.70%
2881	富邦金	1.49%
3711	日月光投控	1.41%
2882	國泰金	1.36%

產業分布

006208的成分股以電子業為主，佔比達80%，其次是金融保險業。投資者需特別留意台灣電子業的走勢，因其對006208的影響重大。

產業別	權重（%）
電子類股	80.06%
金融保險	12.64
塑膠工業	1.84%
食品工業	1.01%
鋼鐵工業	0.77%
水泥工業	0.57%
其他	3.11%

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006208 費用明細

投資006208所需支付的內扣費用較台股平均水準低，2023年的總費用率為0.25%。相比台股ETF平均0.5%的內扣費用，006208對小資族投資者更具吸引力。

年度	費用率（%）
2018	0.32%
2019	0.34%
2020	0.36%
2021	0.35%
2022	0.24%
2023	0.25%

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006208 配息紀錄

自2012年成立以來，006208每年都穩定配息，平均殖利率為3.39%。儘管殖利率不如高股息ETF亮眼，但此ETF的重點在於台灣龍頭企業的長期成長潛力。以下為其歷年配息紀錄：

配息基準日	除息日	發放日	配息總額（元）
2023/11/22	2023/11/16	2023/12/12	0.861
2023/7/24	2023/7/18	2023/8/11	1.352
2022/11/22	2022/11/16	2022/12/19	1.03
2022/7/24	2022/7/18	2022/8/18	1.248
2021/11/22	2021/11/16	2021/12/17	1.641
2021/7/24	2021/7/16	2021/8/18	0.314
2020/11/23	2020/11/17	2020/12/18	1.139
2020/7/27	2020/7/21	2020/8/27	0.481

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006208 優缺點分析

優點

1. 成分股含台灣市值前50大企業：投資組合包含台積電、鴻海、聯發科等龍頭企業，具備穩定的長期成長潛力。
2. 低費用率：內扣費用相較台股ETF平均水平更低，對小資族投資者更為友好。
3. 股價低於0050：006208的股價約為0050的一半，小資族可無壓力買入，分散投資風險。

缺點

1. 單一成分股集中風險：台積電佔006208成分股比重超過50%，使ETF表現高度依賴台積電的股價走勢。
2. 內扣費用高於國外熱門ETF：相比美股市場熱門ETF（如SPY、VOO），006208的內扣費用略顯偏高。
3. 流動性較低：006208的基金規模和市場流動性不如0050，需留意交易活躍度。

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結語

006208 富邦台 50 ETF以低廉的費用與價格，吸引小資族投資者的青睞，並提供參與台灣龍頭企業成長的機會。此ETF相對適合看好台灣前50大企業長期成長的投資人，尤其是對台積電前景看好的投資者。但需注意該ETF的高集中度風險，若台積電表現不佳，將對其整體表現產生重大影響。對於追求穩定股息的長期投資者而言，006208是一個具備投資潛力的選擇，但在進行投資前，建議評估市場風險與資產分佈，以確保投資組合的穩健性。