分類: ETF學習

全名「00934 中國信託臺灣優選成長高股息ETF基金」，此檔基金追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數」由50檔成分證券組成，以表彰成長高股息之股票組合投資績效表現。選股邏輯納入股息與成長併具，除息旺季掌握高股息領域外，同時除息淡季掌握成長股上漲潛在性，篩選具代表性優質的成分股，以期為投資人進行多元面向的風險把關。

---

00934 基本介紹

00934 中信成長高股息 ETF 追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數」，以臺灣上市上櫃股票為母體，經流動性以及指標篩選後，結合股息、成長以及品質等投資因子計算因子綜合分數，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。成分股以指數平滑法計算流動性指標搭配殖利率，進行分組加權；表彰兼具高股息、成長性與流動性之股票投資組合績效表現。

項目	內容
基金名稱	中國信託臺灣優選成長高股息ETF基金
基金代號	00934
成立日期	2023/10/25
上市日期	2023/11/01
追蹤指數	臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數 TIP Customized Taiwan Growth and High Dividend Index
成分股檔數	50 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 290.64 億元
配息頻率	月配息
經理費（年）	0.30%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR4

---

00934 指數與選股規則

追蹤指數與選股邏輯

00934 主要追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選成長高股息指數」。以臺灣上市上櫃股票為母體，經流動性以及指標篩選後，結合股息、成長以及品質等投資因子計算因子綜合分數，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。

篩選條件	標準
產業分類	以臺灣上市上櫃股票為母體，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。
流動性檢驗	最近三個月日平均成交金額達 2,000 萬元以上。
指標篩選	1. 近四季稅後純益及近四季EPS總和為正數。 2. 發行市值前200大、或發行市值前300大當中近三年平均殖利率前50名。 3. 近一年殖利率不低於採樣範圍股票之近一年殖利率中位數。 4. 近五年平均現金股利發放率為正，且至少有四年發放現金股利。
排序方式	符合篩選條件者，依照因子綜合分數大小遞減排序後；歷史填息表現較佳之50%優先選入，若不足再由剩餘股票補足50檔成分股。
定期審核	每年2次進行成分股定期審核，以4、9月的第7個交易日為審核基準日，審核資料截至前一個月最後一個交易日。每次定期審核後選取 固定的成分股檔數50檔。

---

00934 成分股與產業分布

前十大成分股

股票代號	股票名稱	投資比重（%）	產業類別
2454	聯發科	7.32	半導體業
3293	鈊象	7.22	文化創意業
3034	聯詠	6.55	半導體業
6176	瑞儀	5.28	光電業
2357	華碩	4.91	電腦及週邊設備業
5871	中租-KY	4.68	其他業
1216	統一	4.52	食品工業
2327	國巨	3.09	電子零組件業
6239	力成	3.07	半導體業
2385	群光	2.89	電子零組件業

---

產業分布

00934持有產業分布多元，但主要仍著重於台灣重點產業資訊科技類別，除仍具備成長性產業外，在防禦性產業亦有所著墨，在台股高檔震盪之際可分散單一產業之系統性風險。

產業類別	投資比重（%）
資訊科技	59.9
非日常生活消費	8.0
通訊服務	7.2
工業	5.3
金融	5.2
日常消費	5.1

---

00934 配息表現

配息月份	配息金額（元）	配息率(%)	含息報酬率(%)
2024/10	0.115	0.63	-6.42
2024/09	0.139	0.71	4.27
2024/08	0.142	0.74	-3.96
2024/07	0.140	0.72	-2.99

---

00934 績效表現

期間	報酬率（%）
3 個月	-1.45
6 個月	5.14
1 年	31.12
今年以來	13.59
成立以來	30.86

根據最新數據顯示，00934 近一年報酬率達 31.12%，表現出色亮眼，204/09指數成分股季度調整後，投資組合以「攻成長」為主，ETF有三成半導體產業配置，幫助在台股動能最強的第四季到第一季期間，能享受到此波AI浪潮所帶來的紅利。由於成長高股息兼具息收與長線成長的特性，為各類ETF中最適合存股、長線投資的標的。

---

00934 優缺點分析

優點

1. 聚焦高科技產業：涵蓋台灣高科技產業核心企業(如聯發科、華碩、廣達、創見、可成等)。
2. 其他產業輔助支撐：指數中也納入了部分非高科技產業公司(如三陽工業、統一、豐泰等)。
3. 成分股營收穩定：選入近四年均有發放現金股利之穩定獲利公司。
4. 穩定配息：每月穩定配息，且指數追蹤績效良好。

缺點

1. 產業集中風險：主要投資領域在資訊科技，比重達60%，若遇總經衰退可能受嚴重波動影響。
2. 波動性較高：半導體等高科技產業特性導致 ETF 表現受市場景氣起伏影響較大。

---

00934 投資結論

00934 中信成長高股息 ETF 是一檔著重於台灣高科技產業領域的 ETF，以臺灣上市上櫃股票為母體，經流動性以及指標篩選後，結合股息、成長以及品質等投資因子計算因子綜合分數，篩選出因子綜合表現佳之 50 檔股票。其中也涵蓋了多檔非高科技產業公司，同時選股也都著重於預估成長性較高的個股，面對未來AI相關議題持續發燒，將能幫助投資人參與市場行情。

半導體產業在全球供應鏈中扮演重要角色，尤其是台灣，更是全球半導體產業的重鎮。近期受經濟環境影響，半導體市場進入調整期，為投資者帶來良好的布局機會。今天要介紹的 00891 中信關鍵半導體 ETF，專注於台灣半導體上、中、下游產業鏈的投資，涵蓋龍頭企業如 台積電 和 聯發科，為投資人提供一個全面參與台灣半導體產業的方式。

---

00891 基本介紹

00891 中信關鍵半導體 ETF 追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」，涵蓋台灣半導體產業的龍頭企業，並將 ESG 評分納入選股標準。該 ETF 於 2021 年 5 月 28 日上市，成立至今吸引了許多關注台灣半導體產業的投資者。

項目	內容
基金名稱	中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF
基金代號	00891
成立日期	2021/05/20
上市日期	2021/05/28
追蹤指數	ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數
成分股檔數	30 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 181.12 億元
配息頻率	季配息
經理費（年）	0.40%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR5

---

00891 指數與選股規則

追蹤指數與選股邏輯

00891 主要採用 「完全複製法」 來追蹤「ICE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」。該指數從台灣上市櫃公司中挑選符合 半導體上中下游產業 特徵的企業，並以 ESG 評分 篩除高風險企業，最終選出 30 檔股票。

篩選條件	標準
產業分類	台灣半導體相關業務營收占比超過 50%
市值與流動性	市值 ≥ 1 億美元；過去 3 個月日均成交金額 ≥ 50 萬美元
財務指標	過去 12 個月 ROIC > 0 或 股利 > 0
ESG 評分	剔除 Sustainalytics ESG 評分 > 40 的公司
自由流通因子	剔除自由流通因子 < 10% 的公司
權重限制	單一公司權重不超過 20%；前五大成分股合計權重不超過 65%
定期審核	每年 1、4、7、10 月的第 3 個星期五審核，審核結果於次交易日生效

---

00891 成分股與產業分布

前十大成分股

股票代號	股票名稱	投資比重（%）	產業類別
2454	聯發科	21.93	IC 設計
2330	台積電	19.62	積體電路
2303	聯電	9.83	積體電路
3711	日月光投控	7.89	封裝測試
3034	聯詠	5.37	IC 設計
2379	瑞昱	4.10	IC 設計
3661	世芯-KY	3.45	IC 設計
3529	力旺	2.39	IC 設計
3702	大聯大	2.11	IC 通路
3443	創意	1.98	IC 設計

產業分布

00891 成分股集中於 半導體的上游與中游，其中 IC 設計產業佔比最高（40.83%），其次為 積體電路產業（27.70%）。主要成分股如聯發科和台積電為台灣半導體產業的核心企業。

---

00891 配息表現

年度	配息金額（元）	除息日	發放日
112 年第 3 季	0.27	2023/11/16	2023/12/12
112 年第 2 季	0.22	2023/08/16	2023/09/11
112 年第 1 季	0.13	2023/05/17	2023/06/12
111 年第 4 季	0.11	2023/02/16	2023/03/20
111 年第 3 季	0.10	2022/11/16	2022/12/20

00891 採用 季配息，自成立以來配息多次，單次配息金額在 0.10 元至 0.30 元 之間，配息相對穩定，適合追求穩定現金流的投資者。

---

00891 績效表現

期間	報酬率（%）
3 個月	4.84
6 個月	19.97
1 年	43.60
2 年	44.94
3 年	37.84
成立以來	42.98

根據最新數據顯示，00891 近一年報酬率達 43.60%，表現亮眼。特別是在半導體市場復甦的背景下，該 ETF 展現出不錯的資本增值能力。

---

00891 優缺點分析

優點

1. 聚焦半導體龍頭：涵蓋台積電、聯發科等台灣半導體核心企業。
2. 選股含 ESG 評分：結合永續投資理念，剔除高風險企業。
3. 穩定配息：每季穩定配息，吸引喜愛現金流的投資者。

缺點

1. 單一產業集中風險：聚焦半導體產業，受產業景氣波動影響較大。
2. 個股權重集中：聯發科與台積電合計權重超過 40%，對兩者的依賴度較高。
3. 波動性較高：半導體產業特性導致 ETF 表現受市場景氣起伏影響較大。

---

00891 投資結論

00891 中信關鍵半導體 ETF 是一檔專注於台灣半導體產業的 ETF，對於看好台灣半導體產業未來成長的投資者來說，是一個具有吸引力的選擇。其涵蓋的成分股不僅包括台積電、聯發科等國際級龍頭企業，還囊括了半導體產業鏈的上下游，讓投資人能以低成本參與這些企業的成長。

債券價格與中央銀行的貨幣政策息息相關，特別是在降息循環中，長天期債券價格往往會隨之上揚。今天要介紹的 00795B 中信美國公債 20 年 ETF，專注於 20 年期以上的美國公債，適合希望穩定收益並參與債券市場反彈機會的投資人。

---

00795B 基本介紹

00795B 中信美國公債 20 年 ETF 是一檔追蹤「彭博 20 年期以上美國公債指數」的 ETF，主要投資於美國政府發行的 20 年期以上固定利率公債，為投資人提供一個參與長天期美國公債市場的便捷工具。

項目	內容
基金名稱	中信美國公債 20 年 ETF
基金代號	00795B
成立日期	2019/04/01
上市日期	2019/04/11
追蹤指數	彭博 20 年期（以上）美國公債指數
成分標的檔數	40 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 312.22 億元（截至 2024/02）
經理費（年）	500 億元（含）以下：0.08% 超過 500 億元：0.06%
保管費（年）	30 億元（含）以下：0.07% 30 億元～200 億元（含）：0.06% 200 億元～500 億元（含）：0.05% 超過 500 億元：0.04%
配息頻率	季配息
風險收益等級	RR2

---

00795B 指數與選債規則

追蹤指數

00795B 採用 「彭博 20 年期以上美國公債指數」 作為追蹤指數，該指數涵蓋美國財政部發行的長天期公債，篩選標準包括流通規模和到期年限。

成分債券選取條件

條件	說明
債券面額	扣除美國聯準會持有的金額後，流通在外面額需大於 3 億美元
到期日	剩餘到期日需大於 20 年
債券類型	僅納入固定利率公債

指數調整

指數每月調整一次，於月末進行成分更新，調整後的成分於次月第一個交易日生效。

---

00795B 成分債券分析

前十大成分債券

債券	權重（%）	發行公司
T 4.125 08/15/53	5.04	美國國庫債券
T 4 11/15/52	4.50	美國國庫債券
T 3.625 02/15/53	4.03	美國國庫債券
T 3.625 05/15/53	4.01	美國國庫債券
T 2.375 05/15/51	3.97	美國國庫債券
T 2 08/15/51	3.63	美國國庫債券
T 2.875 05/15/52	3.61	美國國庫債券
T 3 08/15/52	3.51	美國國庫債券
T 1.875 02/15/51	3.41	美國國庫債券
T 2.25 02/15/52	3.23	美國國庫債券

上述債券的到期日集中在 2051 年至 2053 年，票面利率介於 1.875% 至 4.125%。這些長天期美國公債擁有 AAA 信用評級，違約風險極低，並且具有高流動性與穩定現金流的優勢。

---

00795B 配息紀錄分析

配息記錄

配息月份	每單位配息（元）	年化配息率（%）
2023/10	0.280	3.86
2023/07	0.273	3.55
2023/04	0.250	3.11
2023/01	0.296	3.73
2022/10	0.338	4.30
2022/07	0.289	3.26

00795B 採用 季配息，近兩年每單位分配金額在 0.197 元至 0.338 元 之間，年化配息率穩定維持在 2.26% 至 4.30%，整體趨勢呈現逐漸上升的特徵，尤其在 2023 年下半年配息率超過 3%。

---

00795B 績效表現

報酬率統計

期間	報酬率（%）
3 個月	11.48
6 個月	-1.87
1 年	-2.05
2 年	-17.57
3 年	-22.82
成立以來	-11.95

由於近年全球進入升息週期，長天期債券價格受壓，但隨著 通膨放緩與升息接近尾聲，長天期債券的價格逐漸回升。00795B 在最近三個月內的報酬率達到 11.48%，表現優於許多其他債券型 ETF。

---

00795B 優缺點分析

優點

1. 違約風險低：美國公債擁有 AAA 信用評級，安全性極高。
2. 配息穩定：季配息特性適合追求穩定現金流的投資人。
3. 資本利得潛力：20 年以上的長天期債券，在降息環境中具備價格大幅反彈的機會。

缺點

1. 利率風險：在升息環境中，長天期債券價格下跌幅度較大。
2. 通膨風險：通膨可能削弱債券實際回報。
3. 波動較大：相比短天期債券，長天期債券受市場影響更大。

---

00795B 投資結論

00795B 中信美國公債 20 年 ETF 是一檔專注於長天期美國公債的 ETF，其 AAA 信評標的提供了高安全性與穩定現金流的特性。對於希望參與降息反彈機會、追求穩定配息的投資人而言，00795B 是理想的選擇。但投資人應關注利率與通膨動態，避免因市場波動而造成不必要的損失。

00933B 國泰10年以上投資級金融債券ETF基金追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，標的債券皆為全球金融巨頭，又大又知名的銀行，投資範圍遍及全球，國家分布包含美國、英國等，囊括眾多優質金融企業，降低單一國家風險，且信用評等皆為投資等級。

---

00933B 基本介紹

00933B 國泰10年以上投資級金融債券ETF基金 ，成立於 2023 年 10 月 04 日，追蹤「彭博10年以上美元金融債券指數」。該指數每日提供之公開資訊市值逾40兆美金，包含每日更新債券指數之風險揭露值（如：調整後存續期間、最差收益率(Yield to worst)），廣大資訊源使其指數編製廣受投資人青睞，指數授權之基金規模更逾6兆美金。

項目	內容
基金名稱	00933B 國泰10年以上投資級金融債券ETF基金
成立日期	2023/10/04
上市日期	2023/10/19
追蹤指數	彭博10年以上美元金融債券指數 Bloomberg Ticker： I34366US Index
計價幣別	新台幣
ETF 規模	新台幣691.35億元（截至 2024/10/31）
經理費（年）	20億(含)以下：0.30% 20億以上：0.20%
保管費（年）	新台幣20億(含)以下：0.15% 新台幣20-150億元(含)以下：0.10% 新台幣150~300億元(含)以下：0.06% 超過新台幣300億元：0.05%
配息頻率	月配息
風險收益等級	RR2

---

00933B 指數編製規則

00933B 採用 「彭博10年以上美元金融債券指數」（Bloomberg Barclays 10+ Year U.S. Treasury Bond Index）是一個專注於長期美國金融市場的客製化指數，主要涵蓋到期日超過10年的美元計價金融債券。這個指數的設立旨在跟蹤長期金融債券的表現，並為投資者提供一個了解長期利率變化及市場風險的基準。

該指數組成的債券主要來自於美國政府、機構及其他與金融業相關的發行人，具有較高的信用評級，能夠預示市場對未來經濟狀況的預期。投資者透過這類債券指數，不僅可以達到穩定的现金流，還能夠在升息或降息的市場環境中進行有效的投資策略調整。總的來說，彭博10年以上美元金融債券指數對於追求長期資本增值和穩定收入的投資者而言，提供了一個有價值的參考依據。

篩選條件	說明
發行人	成分債券為美元計價 由銀行產業公司所發行
信用評等	投資等級以上
剩餘年期	10年以上 在外流通餘額不低於3億美元 包含主、次順位債券

---

00933B 持債成分

前十大持債成分

公司名稱	比重（%）
GOLDMAN SACHS GROUP INC	4.87%
JPMORGAN CHASE & CO	3.70%
BANK OF AMERICA CORP	3.12%
MORGAN STANLEY	3.12%
CITIGROUP INC	2.98%
WELLS FARGO BANK NA	2.75%
WELLS FARGO & COMPANY	2.41%
BANK OF AMERICA CORP	2.40%
BANK OF AMERICA NA	2.25%
GOLDMAN SACHS GROUP INC	1.86%

---

00933B 配息記錄

00933B 採月配息，近期的配息記錄如下：

收益分配基準日	每單位分配金額（元）	配息率（%）
2024/10	0.082	0.48
2024/09	0.080	0.46
2024/08	0.075	0.42
2024/07	0.072	0.41
2024/06	0.072	0.42

---

00933B 績效表現

報酬率統計

期間	報酬率（%）
3 個月	-2.01
6 個月	5.99
一年	19.82
今年以來	7.05
成立以來	17.79

---

00933B 優缺點分析

優點

1. 直接投資 ：簡單明瞭，直接投資於債券市場。
2. 資產配置 ：靈活配置資產以達到更佳的投資組合平衡。
3. 投組透明 ：持有的資產及其組合結構一目了然，增強信任感。

缺點

1. 僅有債券商品：投資類別為債券商品，穩定性高但報酬率則相對較低，適合長期持有及買進。

---

結語

00933B 國泰10年以上投資級金融債券ETF基金 是一檔追蹤彭博10年以上美元金融債券指數的績效為目標，主要聚焦於全球範圍內的投資級別以上金融債券，基金的投資範圍遍及全球，因此若投資國家的政治、經濟或相關法令規定發生變更，將可能引發一定程度的投資風險。投資人需對這些潛在風險有充分的認識。本基金特別適合追求低風險、低報酬及長期穩健績效的投資者。在投資之前，建議投資人充分考量自身的風險承擔能力及資金使用的期限，以制定符合個人需求的投資計畫。

00939 統一台灣高息動能 ETF追蹤臺灣指數公司特選高息動能指數的投資機會。每當除權息旺季來臨之前，該指數會根據流動性、財務健全度及股利率等多項關鍵指標，精挑細選出40檔高股息的優質股票。此外，這些成分股的加權則是以股利率為基準，這樣的方式讓投資者能夠充分把握台股的高股息優勢。

---

00939 基本介紹

00939 統一台灣高息動能 ETF 全名為「統一台灣高息動能ETF基金」，成立於 2024 年 3 月 8 日，追蹤「臺灣指數公司特選高息動能指數」。該指數自發行市值及自由流通市值前 250 大股票中，經流動性檢驗、股利發放率、營業利益率等指標篩選，依配息率擇優選取 40 檔股票。表彰兼具高股息、成長動能與獲利能力之股票投資組合績效表現。

項目	內容
基金名稱	統一台灣高息動能ETF基金
成立日期	2024/03/08
上市日期	2024/03/20
追蹤指數	臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數 TIP Customized Taiwan High Dividend Momentum Index
計價幣別	新台幣
ETF 規模	新台幣490億元（截至 2024/09/30）
經理費（年）	0.30%
保管費（年）	0.035%
內扣總費用（年）	0.86% ~ 1.01%
配息頻率	月配息
風險收益等級	RR4

---

00939 指數編製規則

00939 採用 「臺灣指數公司特選高息動能指數」，自發行市值及自由流通市值前 250 大股票中，經流動性檢驗、股利發放率、營業利益率等指標篩選，依配息率擇優選取 40 檔股票。

篩選條件	說明
前250大	上市櫃發行市值及自由流通市值前250大股票
營運穩定度	流動性篩選
財務基本面	(1) 最近2季每股盈餘總和大於0。 (2) 最近3年平均現金股利發放率介於0%與120%之間。 (3) 排除最近一季營業利益率之數值及季增率同屬最低30%之股票。 (4) 排除定期審核生效日前已除息之年配息股票或宣告不發放現金股利之股票。

---

00939 成分股與產業分布

前十大成分股

個股名稱	投資比重（%）	產業分類
統一	6.25%	日常消費品
中華電	6.23%	通訊服務
台灣大	6%	通訊服務
玉山金	5.91%	金融保險
長榮	5.77%	航運業
遠傳	5.54%	通訊服務
聯電	5.42%	資訊科技
長榮航	5.22%	航運業
鈊象	4.77%	資訊科技
日月光控股	4.42%	資訊科技

---

產業分布

產業	比重（%）
通信網路業	18.91%
半導體業	15.77%
航運業	11.03%
金融保險	7.46%
食品工業	6.64%
文化創意業	5.24%

從上表可以看出，00939持有產業分布平均，除仍具備成長性產業外，在防禦性產業亦有所著墨，在台股高檔震盪之際可分散單一產業之系統性風險。讓基金自加權指數7月中旬回落以來展現相對抗跌的特性。

---

00939 配息記錄

00939 採月配息，自成立以來配息穩定，過去配息率約在5%。以下為最近的配息記錄：

收益分配基準日	每單位分配金額（元）	配息率（%）
2024/09/03	0.063	6.90
2024/08/01	0.063	5.81
2024/07/31	0.063	5.74

---

00939 績效表現

報酬率統計

期間	報酬率（%）
3 個月	2.01
6 個月	2.73
成立以來	-2.20

---

00939 優缺點分析

優點

1. 穩定配息：月配息，過去月配息率平均達 5%。
2. 產業分散：涵蓋通信網路、半導體、食品、航運等多元產業，降低單一產業風險。
3. 指數篩選：追蹤穩健營運的公司成分股，兼具高股息、成長動能與獲利能力之投資組合。

缺點

1. 初上市：今年2月上市，尚無太多績效資料可追蹤。
2. 績效局限：大盤快速上漲時，可能因穩健性而落後市場平均表現。

---

00939 投資結語

00939 統一台灣高息動能 ETF 是一檔為台股除權息周期量身打造，兼顧高股息與成長動能為核心策略的 ETF，同時採取月配息措施，適合追求穩定配息和資本增值的長期投資者。其產業分布多元，成分股選擇兼顧股息收益與價格穩定性。對於希望在波動市場中保持穩健收益的投資人而言，00939 是值得考慮的選擇。

隨著全球利率環境的變化，金融債券型 ETF 開始吸引越來越多追求穩定收益的投資人。00773B 中信優先金融債 ETF 是一檔專注於長天期金融債券的ETF，其核心特性是風險相對分散、配息穩定且有潛在的資本利得機會。本文將詳細介紹 00773B 的基本資料、選債規則、成分債券、配息情況及績效表現，並整理其優缺點供參考。

---

00773B 中信優先金融債 ETF 基本介紹

00773B 中信優先金融債 ETF，全名為「中國信託多元收益債券 ETF 傘型證券投資信託基金之中國信託 10 年期以上優先順位金融債券 ETF」，於 2019 年 1 月 19 日成立，是台灣市場上少數專注於長天期金融債的 ETF。

項目	內容
基金名稱	中信優先金融債 ETF
基金代號	00773B
成立日期	2019/01/19
上市日期	2019/01/29
追蹤指數	彭博 10 年期以上優先順位金融債指數
成分標的檔數	67 檔（截至 2024/01/18）
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 880.62 億元（截至 2024/02/29）
經理費（年）	30 億元（含）以下：0.40% 30 億元～200 億元（含）：0.30% 超過 200 億元：0.20%
保管費（年）	30 億元（含）以下：0.17% 3 0億元～200 億元（含）：0.10% 超過 200 億元：0.06%
配息頻率	月配息
風險收益等級	RR2

---

00773B 追蹤指數與選債規則

00773B 採用 「彭博 10 年期以上優先順位金融債指數」 作為追蹤指數，該指數由全球主要銀行機構發行的長天期美元計價金融債券構成，篩選時考慮債券規模、信用評級及到期時間。

成分債券選取條件

條件	說明
債券面額	流通在外面額須大於 3 億美元
信用評級	至少 BBB- 或 Baa3（由 S&P、Moody’s 和 Fitch 評定）
到期日	剩餘到期日須超過 10 年
債券類型	僅納入優先順位債券，包含固定及浮動利率債券
排除條件	不包含違反聯合國全球盟約之發行人債券

指數調整

每月調整一次，於月末最後一個交易日進行成分股更新並於次月生效。

---

00773B 成分債券

債券	權重（%）	市值（百萬美元）	發行公司	信評（Moody’s/S&P/Fitch）
BAC V4.083 03/20/51 MTN	4.22	113.80	美國銀行	A1/A-/AA-
HSBC V6.332 03/09/44	2.85	88.25	匯豐控股	A3/A/AA-
GS 6.25 02/01/41	2.71	73.51	高盛集團	A3/A-/A+
JPM 6.4 05/15/38	2.53	75.71	摩根大通	A1/A-/AA-
C 4.65 07/23/48	2.31	64.56	花旗集團	Baa1/BBB+/A

表中顯示，00773B 的前十大成分債券權重集中在 2.31% 至 4.22% 之間，權重分散且多為全球金融業巨頭發行，如 美國銀行（BAC）、摩根大通（JPM） 和 匯豐控股（HSBC），信用評級均在 A- 或以上，顯示違約風險較低。

---

00773B 配息情形

配息月份	每單位配息（元）	年化配息率（%）
2023/12	0.140	4.57
2023/11	0.140	4.46
2023/10	0.139	4.80
2023/09	0.139	5.08
2023/08	0.139	4.74

00773B 採用 月配息模式，近一年來年化配息率穩定在 4.12%~5.46% 之間，適合喜歡定期現金流的投資人。

---

00773B 績效表現

期間	報酬率（%）
3 個月	14.15
6 個月	4.34
1 年	7.26
成立以來	11.63

根據中信投信數據，00773B 今年以來報酬表現穩定，隨著全球通膨放緩及升息速度減緩，長天期債券價格逐步回升，帶動 ETF 報酬表現回暖。

---

00773B 優缺點分析

優點

1. 風險低：專注於高信評的金融債券，違約風險小。
2. 穩定配息：月配息特性，適合追求穩定現金流的投資人。
3. 抗跌能力強：金融債券波動較小，適合保守型投資者。
4. 潛在資本利得：長天期債券在降息環境中具有較高的價格反彈潛力。

缺點

1. 利率風險：升息或通膨可能壓低債券價格。
2. 匯率風險：以美元計價的債券可能受新台幣匯率波動影響。
3. 波動性提升：長天期債券受市場利率變化影響較大。

---

00773B 中信優先金融債 ETF投資結論

00773B 中信優先金融債 ETF 是一檔適合穩健型投資人的工具，通過高信評、長天期的金融債券組合實現穩定收益。該 ETF 配息穩定且風險分散，但投資人需關注利率與匯率變化對價格的影響。建議投資者根據自身風險承受能力及資金需求，將其作為資產配置中的固定收益組合之一。

近年來，高股息 ETF 持續受到投資人熱烈關注，不僅提供穩定的配息收益，還成為長期投資的熱門選擇。00713 元大高息低波 ETF 特別受到存股族青睞，其主打高股息及低波動策略，並篩選具有穩健營運能力與良好 ROE 的標的。以下將深入介紹這檔 ETF 的基本資訊、成分股與產業分布、績效表現，以及優缺點分析。

---

00713 基本介紹

00713 元大高息低波 ETF 全名為「元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金」，成立於 2017 年 9 月 19 日，追蹤「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」。該指數篩選台灣市值前 250 大的股票，根據高股息、低波動與營運穩定性等指標，選出 50 檔成分股。其適合不喜歡股價大幅波動，且偏好穩定配息的投資者。

項目	內容
基金名稱	元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金
成立日期	2017/09/19
上市日期	2017/09/27
追蹤指數	臺灣指數公司特選高股息低波動指數（TIP HDMV Index）
計價幣別	新台幣
ETF 規模	新台幣 590.07 億元（截至 2024/03/31）
經理費（年）	20 億元（含）以下：0.45% 20 億元～50 億元（含）以下：0.35% 50 億元以上：0.30%
保管費（年）	0.035%
內扣總費用（年）	0.86% ~ 1.01%
配息頻率	季配息
風險收益等級	RR4

---

00713 指數編製規則

00713 採用 「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」，其成分股來自台灣市值前 250 大的上市公司股票，篩選條件包括股利率、營運穩定性、權益報酬率（ROE）、價格動能及波動度，最終選出 50 檔股票。

篩選條件	說明
股利率	最近一年現金股利與股價之比值排名，剔除股利率前 30% 的個股
營運穩定度	選擇稅後純益波動性較低的股票
權益報酬率（ROE）	最近一季 ROE 表現較佳的股票
價格動能	最近一年股價變動排名，剔除報酬率低於 -30% 的個股
股利發放品質	現金股利與盈餘比值介於 0 和 1 的股票

---

00713 成分股與產業分布

前十大成分股

個股名稱	投資比重（%）	產業分類
統一	9.10%	日常消費品
台灣大	6.46%	通訊服務
遠傳	5.78%	通訊服務
鴻海	5.11%	資訊科技
可成	4.90%	資訊科技
仁寶	4.31%	資訊科技
統一超	3.59%	日常消費品
瑞儀	2.90%	資訊科技
寶成	2.86%	非日常消費品
宏全	2.44%	原材料

---

產業分布

產業	比重（%）
資訊科技	50.89%
日常消費品	11.09%
貿易百貨	5.74%
鋼鐵工業	4.68%
金融保險	4.08%
其他	23.52%

從上表可以看出，00713 的產業配置多樣化，資訊科技佔比最高，其次是日常消費品和貿易百貨，顯示其成分股分布在穩定性較高的行業中。

---

00713 配息記錄

00713 採季配息，自成立以來配息穩定，過去配息率介於 5%~7% 之間，吸引不少存股族。以下為最近的配息記錄：

收益分配評價日	除息日	收益分配發放日	每單位分配金額（元）	配息率（%）
2023/08/31	2023/09/18	2023/10/17	0.84	6.90
2023/05/31	2023/06/16	2023/07/14	0.68	5.81
2023/02/08	2023/03/17	2023/04/25	0.68	5.74

---

00713 績效表現

報酬率統計

期間	報酬率（%）
3 個月	10.65
6 個月	20.55
1 年	45.62
3 年	70.61
成立以來	167.68

與大盤比較

00713 追蹤的「高股息低波動指數」過去的表現顯示，其報酬在多頭市場與大盤接近，而在空頭市場中表現更具抗跌性，適合穩健型投資者。

---

00713 優缺點分析

優點

1. 穩定配息：季配息，過去年配息率平均達 5%。
2. 產業分散：涵蓋資訊科技、日常消費、通訊服務等多元產業，降低單一產業風險。
3. 報酬優勢：長期報酬率超越大盤，波動性低，適合穩健型投資人。
4. 智能篩選：採用高股息與低波動策略，並加入 ROE、股利發放品質等因子篩選成分股。

缺點

1. 費用略高：內扣費用介於 0.86%~1.01%，相較其他 ETF 稍高。
2. 績效局限：大盤快速上漲時，可能因穩健性而落後市場平均表現。

---

結語

00713 元大高息低波 ETF 是一檔以高股息、低波動為核心策略的 ETF，適合追求穩定配息和資本增值的長期投資者。其產業分布多元，成分股選擇兼顧股息收益與價格穩定性。對於希望在波動市場中保持穩健收益的投資人而言，00713 是值得考慮的選擇。然而，投資前應留意內扣費用及可能的績效追蹤誤差，根據自身投資目標進行配置。

近年來，隨著通貨膨脹和升息的影響，債券投資的波動性增加，但對於保守型投資者而言，選擇高信評等級的公司債 ETF 是兼顧風險與收益的理想方式。今天要介紹的 00725B 國泰投資級公司債 ETF，是一檔專注於投資級別公司債的 ETF，適合追求穩定收益的投資人。

---

00725B 基本介紹

00725B 國泰投資級公司債 ETF 全名為 國泰 10 年期（以上）BBB 美元息收公司債券基金，成立於 2018 年 1 月 29 日。該 ETF 投資於10年以上到期的美元計價公司債，標的公司需具備BBB以上的信用評級，並符合全球債券市場的高標準篩選。

項目	內容
基金名稱	國泰 10 年期（以上）BBB 美元息收公司債券基金
成立日期	2018/01/29
追蹤指數	彭博 10 年期以上 BBB 美元息收公司債（中國除外）指數
計價幣別	新台幣
ETF 規模	新台幣 833.41 億元（截至 2023/11/30）
經理費（年）	新台幣30億元(含)以下：0.45% 新台幣30~60億元(含)：0.40% 新台幣60~100億元(含)：0.35% 新台幣100~300億元(含)：0.30% 超過新台幣300億元：0.28%
保管費（年）	新台幣30億元(含)以下：0.16% 新台幣30~200億元(含)：0.10% 新台幣200億元~500億元(含)：0.06% 超過新台幣500億元：0.05%
配息頻率	季配息
風險收益等級	RR2

---

00725B 投資信評等級規範

00725B 投資的標的必須達到 BBB 或以上 的信用評級，具體信評標準如下：

信用評等機構	符合規範的信評等級
中華信用評等股份有限公司	twBBB
惠譽國際信用評等股份有限公司	BBB（twn）
A.M. Best Company, Inc.	bbb
DBRS Ltd.	BBB
Fitch, Inc	BBB
Moody’s Investor Service, Inc.	Baa3
Rating and Investment Information, Inc.	BBB

---

00725B 成分債國家與產業分布

國家	比重（％）
美國	85.82%
英國	4.15%
加拿大	3.72%
墨西哥	2.36%
西班牙	2.12%

產業	比重（％）
通訊	19.91%
能源	19.49%
醫療保健	15.28%
工業	12.15%
科技、金融、公用事業等	33.26%

00725B 前十大成分債

00725B 的持債分散性高，前十大成分債佔總資產的比例僅約 16.68%。

公司名稱	種類	比例（％）
BOEING CO	公司債	3.00%
UNITED TECHNOLOGIES CORP	公司債	1.75%
CVS HEALTH CORP	公司債	1.66%
ORACLE CORP	公司債	1.64%
WARNERMEDIA HOLDINGS INC	公司債	1.56%

---

00725B 配息情形

00725B 採季配息模式，近幾年的年化殖利率穩定，適合保守型投資人追求穩定現金流的需求。

配息月份	每單位配息	年化殖利率（％）
2023/12	0.45	5.42
2023/09	0.44	5.33
2023/06	0.43	5.26
2023/03	0.41	5.11

---

00725B 績效表現

根據國泰投信提供的數據，截至 2023 年底，00725B 的報酬率如下：

期間	報酬率（％）
3 個月	-0.08
6 個月	3.72
1 年	5.84
今年以來	7.83
成立以來	13.26

---

00725B 優缺點分析

優點

1. 穩定收益：主要投資於高信評等級的公司債，違約風險低，且季配息機制提供穩定現金流。
2. 分散風險：持債分布於多個國家和產業，單一產業或國家風險相對較低。
3. 便利性高：以新台幣計價，方便台灣投資人參與美元公司債市場，交易成本低。

缺點

1. 匯率風險：雖以新台幣計價，但實際持有的公司債多以美元計價，匯率波動可能影響收益。
2. 報酬率受升息影響：債券價格對利率敏感，升息可能導致短期報酬波動。

---

結語

00725B 國泰投資級公司債 ETF 是一檔適合保守型投資人的商品，兼具低風險和穩定收益的特點。對於想要參與美元公司債市場但不想承擔過高風險的投資者而言，00725B 是值得考慮的選擇。然而，投資人需注意利率變動和匯率風險，在進行資產配置時做出適當的平衡決策。

隨著通貨膨脹回落、升息趨緩，債券逐漸重回投資者的關注焦點。今天要介紹的是 00772B 中信高評級公司債 ETF，一款以高信用評級（A3 或 A- 以上）公司債為主的ETF，適合想要穩定收益且分散風險的投資人。

---

00772B 基本介紹

00772B ETF 投資 10 年期以上的高評級美元公司債，並追蹤「彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數」，目前成分債券多為信用評級 A 或以上的公司債，具有較低的違約風險。

基金名稱	中國信託多元收益債券 ETF 傘型證券投資信託基金之中國信託 10 年期以上高評級美元公司債券 ETF
基金代號	00772B
成立日期	2019/01/19
上市日期	2019/01/29
基金經理人	游忠憲
追蹤指數	彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數
成分標的檔數	316
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 1340.87 億元
經理費（年）	30 億以下：0.4% 30-200 億：0.3% 超過 200 億：0.2%
保管費（年）	30 億以下：0.14% 30-200 億：0.12% 超過 200 億：0.08%
風險收益等級	RR2
配息頻率	月配息

---

00772B 指數編製規則

00772B 採取「指數化策略」，主動追蹤「彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數」，以儘可能追蹤標的指數的成分股和權重為主。此ETF規定其投資在該指數的成分總額不可低於 ETF 淨資產價值的 70%。

指數編製的核心規則：

• 信評要求：至少 A- 或 A3（Moody’s、S&P 評級）
• 面額要求：單一債券最小流通面額需大於 7.5 億美元
• 到期日要求：距到期日超過 10 年
• 債券類型：僅納入「優先順位」和「固定利率」公司債
• 排除標準：不納入被 Sustainalytics 評為違反聯合國全球盟約的公司債

---

00772B 成分債

以下是 00772B 前十大成分標的債券，可見投資比重較低，風險相對分散：

債券名稱	發行公司	投資比重（%）	產業類別
ABIBB 4.9 02/01/46	百威英博	1.09	消費
CMCSA 2.937 11/01/56	康卡斯特	0.87	電信
MSFT 2.525 06/01/50	微軟	0.76	科技
AAPL 4.65 02/23/46	蘋果	0.74	科技
AMZN 4.05 08/22/47	亞馬遜	0.73	零售
HD 5.875 12/16/36	家得寶	0.68	零售
DIS 2.75 09/01/49	華特迪士尼	0.63	娛樂
CSCO 5.9 02/15/39	思科	0.63	科技
MSFT 2.921 03/17/52	微軟	0.62	科技

---

00772B 產業和國家分布

• 產業分布：00772B 的主要投資產業為日常消費（24.38%）、資訊科技（17.96%）和能源（10.26%），反映其產業風險分散，並不依賴於單一產業。
• 國家分布：主要投資於美國（約 90%），其餘如加拿大、英國、法國等國比重較低，降低了地緣風險的影響。

00772B 成分債券評級分佈

信評等級	比重（%）
A	69.27
AA	21.44
AAA	8.76

---

00772B 配息與殖利率

00772B 提供穩定的月配息，近半年來的年化配息率介於 3.92% 到 5.56% 之間。以下是最近幾個月的配息資料：

配息月份	每單位配息	年化配息率
2023/10	0.1300	4.59%
2023/09	0.1300	4.78%
2023/08	0.1300	4.46%
2023/07	0.1300	4.48%
2023/06	0.1300	4.37%
2023/05	0.1150	3.92%

---

00772B 績效表現

00772B 的報酬率在近半年內有所回升，但由於受升息等因素影響，近三年表現仍負增長。

期間	報酬率（%）
3 個月	1.22
6 個月	4.47
1 年	5.31
2 年	4.87
3 年	-6.81
成立以來	6.91

---

00772B 優缺點

優點

1. 高評級風險低：僅投資A3或A-以上的公司債，排除高風險企業，違約風險較低。
2. 多元產業：投資分布於消費、科技、能源等多元產業，分散風險。
3. 穩定配息：月配息機制適合追求穩定收益的投資人。

缺點

1. 報酬受升息影響：近年受通脹和升息影響，短期報酬波動較大。
2. 價差有限：價格較穩定，不適合追求高波動價差的投資人。

總結來說，00772B 中信高評級公司債 ETF 是一款適合長期投資、追求穩定收益的產品，適合注重風險分散的投資人。