分類: ETF學習

00720B 元大投資級公司債 ETF 是元大投信推出的一款債券型 ETF，專門投資於 20 年期以上、信用評級為 BBB 的美元公司債。該 ETF 於 2018 年上市，追蹤彭博美國 20+年期 BBB 公司債流動性指數，投資目標是具有一定風險但也有潛在回報的長天期公司債，適合想要分散風險並穩定配息的投資人。

00720B 基本資料

基金名稱	元大多元債券 ETF 傘型證券投資信託基金之元大 20 年期以上 BBB 級美元公司債券 ETF 證券投資信託基金
基金代號	00720B
成立日期	2018/01/19
上市日期	2018/02/01
基金經理人	周宜縉
追蹤指數	彭博美國 20+年期 BBB 公司債流動性指數
成分標的檔數	277 檔（截至 2023/12）
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 1084.60 億元（截至 2023/12/31）
經理費（年）	30 億元以下：0.4% 30 億元以上：0.3%
保管費（年）	30 億元以下：0.14% 30 億元以上：0.12%
配息頻率	季配息（每年 3/31、6/30、9/30 及 12/31）

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00720B 成分債與產業分布

00720B ETF 投資的主要標的是 20 年期以上、評級在 BBB- 至 BBB+ 的公司債，並以風險分散為主。以下是 00720B 的前十大成分標的，涵蓋各種產業，以分散風險。

債券名稱	發行公司	投資比重（%）	國家	產業類別
CVS HEALTH CORP 5.05%	CVS 健康	1.34	美國	醫療保健
BOEING CO 5.805%	波音	1.32	美國	航太
HP ENTERPRISE CO 6.35%	惠普	1.00	美國	雲端伺服器
AT&T INC 3.55%	AT&T	0.90	美國	電信
ORACLE CORP 3.95%	甲骨文	0.84	美國	科技軟體
AMGEN INC 5.65%	安進	0.77	美國	製藥

表中顯示，00720B 的前十大成分標的投資比重均低於 2%，其中主要為美國企業，涵蓋醫療保健、科技、製藥等多元產業，風險分散效果良好。

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00720B 配息與殖利率

00720B 提供穩定的季度配息，近兩年來每單位分配金額介於 0.41 元至 0.51 元之間。詳細的配息紀錄如下表：

配息月分	評價日	除息日	發放日	每單位分配金額	年化配息率
2023/09	2023/09/30	2023/10/19	2023/11/14	0.49	6.18%
2023/06	2023/06/30	2023/07/18	2023/08/11	0.48	5.53%
2023/03	2023/03/31	2023/04/21	2023/05/18	0.50	5.76%
2022/09	2022/09/30	2022/10/19	2022/11/14	0.51	6.17%

00720B 的年化殖利率自 2020 年以來穩步上升，2023 年至今年化配息率已達 6.18%，穩定性高，適合喜愛固定收益的投資人。

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00720B 報酬率表現

期間	報酬率（%）
3 個月	-0.52
6 個月	2.65
1 年	4.82
2 年	-14.85
3 年	-17.59
5 年	14.41
成立以來	6.85

根據元大投信資料，截至 2023 年底，00720B 在一年內報酬率表現不錯，但受到通膨及升息影響，兩年及三年報酬率仍呈現負值。隨著未來市場穩定，00720B 的長期成長空間值得期待。

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00720B 優缺點

優點

1. 分散風險：涵蓋多產業，且持有 277 檔公司債，降低了單一公司的風險。
2. 穩定配息：季配息特性，適合追求穩定現金流的投資人。
3. 長天期債券：投資 20 年期以上債券，在降息周期中價格有望反彈，潛在資本利得空間較大。

缺點

1. 評級風險：主要投資 BBB 級公司債，儘管為投資級但風險相對 A 級以上債券較高。
2. 利率敏感度高：受到市場升息和通膨影響，報酬率短期波動較大，投資人需耐心等待長期收益。

總結來說，00720B 元大投資級公司債 ETF 適合想要獲取穩定配息的投資人，但也需留意利率風險。

在當前緩升息的市場環境中，債券型ETF逐漸成為投資人分散風險的選擇。今天介紹的00751B元大 AAA 至 A 公司債 ETF，主要投資20年期以上、評級A-以上的美元公司債，適合風險偏好保守且希望穩定領取配息的投資者。本篇將介紹00751B的基本資料、成分債券、國家與評級配置、以及配息與績效，並分析其優缺點。

00751B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 基本介紹

00751B元大 AAA 至 A 公司債 ETF，全稱「元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF」，成立於2018年，主要追蹤彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數。此ETF提供投資人以穩定的配息來參與高信用評級美元公司債的長期收益。

項目	資料
基金名稱	元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF
基金代號	00751B
成立日期	2018/9/20
上市日期	2018/10/3
基金經理人	李政儒
追蹤指數	彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數
成分標的數量	253檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣1,075.80億元（截至2023/10/31）
經理費（年）	30 億以下（含）：0.40% 30 億以上，100 億以下（含）：0.30% 100 億以上，200 億以下（含）：0.25% 200 億以上，300 億以下（含）：0.20% 300 億以上：0.18%
保管費（年）	200 億以下(含)：0.10% 200 億以上：0.06%
風險收益等級	RR2
配息頻率	季配（每年2、5、8、11月評價日）

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00751B 成分債券與指數編製規則

00751B主要投資於20年期以上、評級為A-以上且流動性較佳的美元公司債。以下是00751B的指數編製規則概述：

指數編製規則

• 追蹤指數：彭博美國20+年期AAA-A公司債流動性指數
• 債券條件：
  • 面額：流通在外面額不低於7.5億美元
  • 信評：參考三大信評機構（Moody’s、S&P、Fitch），至少有A-評級
  • 到期日：剩餘到期日超過20年
• 成分債券更新頻率：每月調整一次，月底進行調整，次月生效

前十大成分債券

債券名稱	發行公司	比重（%）	國家	產業類別
ANHEUSER-BUSCH CO/INBEV 4.9% 02/01/2046	安海斯-布希	1.14	美國	製酒
UNITEDHEALTH GROUP INC 5.875% 02/15/2053	聯合健康保險	0.98	美國	保險
PFIZER INVESTMENT ENTER 5.3% 05/19/2053	輝瑞	0.95	美國	製藥
COMCAST CORP 2.937% 11/01/2056	康卡斯特	0.93	美國	電信
META PLATFORMS INC 5.6% 05/15/2053	META	0.89	美國	媒體
AMAZON.COM INC 4.05% 08/22/2047	亞馬遜	0.88	美國	電商
SHELL INTERNATIONAL FIN 4.375% 05/11/2045	殼牌	0.87	荷蘭	石油
EXXON MOBIL CORPORATION 4.327% 03/19/2050	埃克森美孚	0.85	美國	石油
UNITEDHEALTH GROUP INC 6.05% 02/15/2063	聯合健康保險	0.82	美國	保險

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00751B 國家與信評分布

國家分布

00751B的投資主要集中在美國，投資比例將近90%，其餘國家則分散於比利時、荷蘭、澳洲等，風險分散。

國家	比重（%）
美國	87.75
比利時	3.96
荷蘭	2.42
澳洲	1.06
法國	0.93
瑞士	0.63

信評分布

00751B以信評A級債券為主，佔比64.77%，其次是AA級25.87%，AAA級7.38%，符合其風險分散和高信評標準的投資風格。

信評等級	比重（%）
A	64.77
AA	25.87
AAA	7.38

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00751B 配息與殖利率

00751B每季配息一次，年化殖利率介於3.07%至6.91%。配息趨勢穩定，並且隨著升息環境推動，殖利率於2022年後有所提升，吸引喜愛穩定現金流的投資人。

配息月	評價日	除息日	發放日	每單位分配金額（元）	年化殖利率
2023/08	2023/8/31	2023/9/18	2023/10/17	0.45	6.91%
2023/05	2023/5/31	2023/6/16	2023/7/14	0.44	5.11%
2023/02	2023/2/28	2023/3/16	2023/4/14	0.45	5.19%
2022/11	2022/11/30	2022/12/16	2023/1/13	0.46	5.01%
2022/08	2022/8/31	2022/9/20	2022/10/17	0.44	4.84%

00751B 績效表現

00751B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 近期的報酬率受市場波動影響較大，尤其在通膨和升息的環境下，許多投資債券的 ETF 出現負報酬。以下是截至 2023 年 11 月的 00751B ETF 近年來的績效表現：

期間	報酬率（%）
3 個月	-10.81
6 個月	-10.68
1 年	-1.76
2 年	-24.32
3 年	-25.26
5 年	-4.12
今年以來	-5.15
成立以來	-7.23

根據元大投信最新的月報顯示，00751B 近三個月報酬率為 -10.81%，半年報酬率為 -10.68%，全年報酬率則為 -1.76%。近年來，隨著升息及通膨的影響，公司債 ETF 整體表現不佳。然而，隨著全球通膨趨緩，央行減緩升息，未來 00751B 若進入降息週期，長期績效有望回升。

00751B 淨值趨勢也反映了市場波動的影響，特別是自 2022 年初開始的淨值下滑，至 2023 年逐步穩定。目前最低點來到 30.7414，有待未來市場環境改善帶來反彈空間。

00751B 優缺點

綜合前述介紹，我們整理了 00751B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 的優缺點，供投資人參考。

00751B 優點

1. 分散風險：成分債券檔數多且行業分散，有效降低單一公司或單一產業的風險。
2. 債券品質優良：選擇信評 A- 以上的公司債，具較低違約風險，適合長期穩健型投資者。
3. 穩定配息：提供穩定的季度配息，適合偏好穩定收益、想要長期領取配息的投資人。
4. 長天期債券：投資 20 年以上長天期公司債，若未來進入降息環境，這些長期債券有潛在的價格反彈機會，有利於資本利得。

00751B 缺點

1. 利率風險較高：長天期公司債對利率變動較敏感，若升息超過市場預期，債券價格可能進一步下跌。
2. 市場波動影響：00751B 受近年通膨和升息影響出現負報酬，投資人需留意利率風險及市場不確定因素。

隨著ETF投資的普及，006208 富邦台 50 ETF逐漸成為投資者關注的焦點。相較於價格較高的0050 ETF，006208以更低的股價與類似的成分股結構吸引了眾多小資族投資者。本文將全面介紹006208的基本資訊、成分股構成、產業分佈、配息紀錄、以及其優缺點，幫助投資者深入了解這檔台股ETF的投資潛力與風險。

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006208 富邦台 50 ETF 基本介紹

006208，又名「富邦台灣采吉50基金」，成立於2012年，主要追蹤「台灣50指數」，涵蓋台灣市值前50大企業。此ETF的優勢在於讓投資者以低廉手續費佈局國內龍頭企業，適合長期持有。

項目	資料
基金名稱	富邦台灣采吉50基金
基金簡稱	富邦台50
上市日期	2012/07/17
追蹤指數	台灣50指數
計價幣別	新台幣
基金經理人	洪珮甄
發行價格	新台幣30元
經理費	0.15%
保管費	0.035%
指數授權費	每年0.04%
總內扣費用	0.25%（2023年）
風險收益等級	RR4
收益分配	半年配（每年6、10月底）

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006208 成分股與產業分布

前十大成分股

006208的投資組合中，台積電佔比達50%以上，是影響該ETF表現的關鍵成分。以下是006208前十大成分股的列表：

股票代號	股票名稱	權重（%）
2330	台積電	51.93%
2317	鴻海	5.40%
2454	聯發科	4.83%
2382	廣達	1.92%
2308	台達電	1.85%
2891	中信金	1.70%
2303	聯電	1.70%
2881	富邦金	1.49%
3711	日月光投控	1.41%
2882	國泰金	1.36%

產業分布

006208的成分股以電子業為主，佔比達80%，其次是金融保險業。投資者需特別留意台灣電子業的走勢，因其對006208的影響重大。

產業別	權重（%）
電子類股	80.06%
金融保險	12.64
塑膠工業	1.84%
食品工業	1.01%
鋼鐵工業	0.77%
水泥工業	0.57%
其他	3.11%

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006208 費用明細

投資006208所需支付的內扣費用較台股平均水準低，2023年的總費用率為0.25%。相比台股ETF平均0.5%的內扣費用，006208對小資族投資者更具吸引力。

年度	費用率（%）
2018	0.32%
2019	0.34%
2020	0.36%
2021	0.35%
2022	0.24%
2023	0.25%

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006208 配息紀錄

自2012年成立以來，006208每年都穩定配息，平均殖利率為3.39%。儘管殖利率不如高股息ETF亮眼，但此ETF的重點在於台灣龍頭企業的長期成長潛力。以下為其歷年配息紀錄：

配息基準日	除息日	發放日	配息總額（元）
2023/11/22	2023/11/16	2023/12/12	0.861
2023/7/24	2023/7/18	2023/8/11	1.352
2022/11/22	2022/11/16	2022/12/19	1.03
2022/7/24	2022/7/18	2022/8/18	1.248
2021/11/22	2021/11/16	2021/12/17	1.641
2021/7/24	2021/7/16	2021/8/18	0.314
2020/11/23	2020/11/17	2020/12/18	1.139
2020/7/27	2020/7/21	2020/8/27	0.481

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006208 優缺點分析

優點

1. 成分股含台灣市值前50大企業：投資組合包含台積電、鴻海、聯發科等龍頭企業，具備穩定的長期成長潛力。
2. 低費用率：內扣費用相較台股ETF平均水平更低，對小資族投資者更為友好。
3. 股價低於0050：006208的股價約為0050的一半，小資族可無壓力買入，分散投資風險。

缺點

1. 單一成分股集中風險：台積電佔006208成分股比重超過50%，使ETF表現高度依賴台積電的股價走勢。
2. 內扣費用高於國外熱門ETF：相比美股市場熱門ETF（如SPY、VOO），006208的內扣費用略顯偏高。
3. 流動性較低：006208的基金規模和市場流動性不如0050，需留意交易活躍度。

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結語

006208 富邦台 50 ETF以低廉的費用與價格，吸引小資族投資者的青睞，並提供參與台灣龍頭企業成長的機會。此ETF相對適合看好台灣前50大企業長期成長的投資人，尤其是對台積電前景看好的投資者。但需注意該ETF的高集中度風險，若台積電表現不佳，將對其整體表現產生重大影響。對於追求穩定股息的長期投資者而言，006208是一個具備投資潛力的選擇，但在進行投資前，建議評估市場風險與資產分佈，以確保投資組合的穩健性。

隨著全球經濟的不確定性，債券市場再次成為投資人關注的焦點。近年來，由於持續升息，債券殖利率飆升，達到近十六年高點，債券價格則處於相對低點。現階段已進入緩升息時期，吸引許多投資人進場佈局債券型ETF。如果未來聯準會轉向降息，不僅有機會賺取資本利得，還能享受穩定的配息。今天要介紹的00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF，專注於投資20年以上的投資等級公司債，並結合ESG評估，是市場上首檔月配息的ESG債券ETF。本文將詳細介紹00937B的基本資料、成分債券、產業配置、績效表現，以及優缺點，供投資人參考。

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00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 基本介紹

00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF，全稱「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF證券投資信託基金」，於2023年12月5日正式掛牌上市。該ETF主要追蹤「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數」，投資於信用評級介於BBB-至BBB+的長天期美元公司債，並將ESG（環境、社會、治理）風險評估納入選債標準。00937B採用月配息方式，適合追求穩定現金流的投資人。

基本資料

基金名稱	群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF證券投資信託基金
基金代號	00937B
掛牌日期	2023/12/05
基金經理人	曾盈甄
追蹤指數	ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數
成分債券檔數	114 檔（截至2024/06/28）
計價幣別	新台幣
發行價格	新台幣 15 元
最低申購金額	新台幣 15,000 元
經理費（年）	100億元以下：0.30% 100 ~ 200億元：0.28% 200 ~ 300億元：0.25% 300億元以上：0.20%
保管費（年）	30億元以下：0.10% 30 ~ 200億元：0.08% 200 ~ 300億元：0.06% 300億元以上：0.05%
風險收益等級	RR2
配息頻率	月配息（每月最後一個日曆日為收益評價日）

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00937B 指數編製規則

00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF採用「指數化策略」追蹤「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數」，旨在儘可能貼近標的指數的績效。根據基金規範，00937B至少90%的資產需投資於標的指數的成分債券，其餘部分可靈活配置。

指數選債條件

• ESG篩選：
  • ESG風險分數：納入Sustainalytics ESG風險分數小於30分的公司債
  • 排除項目：
    • 無Sustainalytics ESG風險分數的公司
    • 爭議性武器分數大於20分的公司
    • 成人娛樂分數大於20分的公司
    • 菸草及賭博產業公司
• 債券條件：
  • 信用評級：BBB+至BBB-
  • 票面利率：大於4.5%
  • 剩餘年限：超過20年
  • 流通在外金額：大於等於10億美元
  • 發行地：成熟市場
• 權重限制：
  • 單一產業權重上限：10%
• 成分債券定期審核：
  • 每月最後一個交易日進行審查，調整後於月底盤後生效
  • 如債券信用評級降至投資等級以下，將於當月從指數中剔除

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00937B 成分債券分析

根據指數編製規則，00937B的成分債券主要為20年以上、評級介於BBB+至BBB-之間、票面利率大於4.5%、ESG風險分數小於30的美元公司債。以下為00937B標的指數的前十大成分債券：

前十大成分債券

債券名稱	權重（%）	國家
ORCL 6.9 11/09/52	3.88%	美國
HPE 6.35 10/15/45	2.28%	美國
ORCL 5.55 02/06/53	2.27%	美國
ISPIM 7.778 06/20/54	2.26%	義大利
ISPIM 7.8 11/28/53	2.22%	義大利
ENELIM 7.75 10/14/52	2.21%	義大利
ATH 6.25 04/01/54	2.04%	美國
OKE 6.625 09/01/53	1.95%	美國
EDF 6.9 05/23/53	1.95%	法國
AON 5.75 03/01/54	1.90%	美國
合計	22.96%

這些債券的個別權重介於1.90%至3.88%，前十大成分債券合計權重約22.96%，風險相對分散。發行人多為各產業龍頭企業，信用評級為投資等級，風險可控。

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00937B 產業及國家分佈

產業配置

00937B的標的指數對單一產業的權重設有10%的上限，以下為產業分佈：

產業	權重（%）
銀行	10.28%
醫療保健	10.27%
公用事業	10.14%
通訊	10.07%
能源	10.07%
媒體	10.03%
科技	10.02%
保險	8.74%
消費財	4.86%
基本金屬	3.80%
其他	11.72%

國家分佈

國家	權重（%）
美國	約70%
義大利	約5%
法國	約5%
英國	約5%
其他	約15%

00937B的產業和國家配置廣泛，降低了單一產業和地區的風險，適合希望分散投資的投資人。

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00937B 績效表現

自上市以來，00937B的績效表現如下：

期間	報酬率（%）
1 個月	0.91%
3 個月	2.31%
6 個月	3.60%
1 年	NA
3 年	NA
成立以來	4.99%

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00937B 配息狀況

00937B採用月配息制度，以下為配息紀錄：

配息基準日	除息交易日	配息發放日	每單位分配金額（元）	年化配息率	配息頻率
2024/05/31	2024/06/24	2024/07/15	0.084	6.48%	月配
2024/04/30	2024/05/17	2024/06/13	0.084	6.48%	月配
2024/03/31	2024/04/18	2024/05/15	0.084	6.48%	月配
2024/02/29	2024/03/18	2024/04/15	0.084	6.48%	月配
2024/01/31	2024/02/27	2024/03/25	0.084	6.46%	月配

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00937B 優缺點分析

優點

1. 投資等級債券：主要投資於BBB級的長天期美元公司債，發行人多為各產業龍頭，信用風險較低。
2. ESG篩選：結合ESG評估，投資更具永續性的企業債券，符合ESG投資趨勢。
3. 產業分散：單一產業權重上限10%，降低了單一產業風險。
4. 月配息：採用月配息方式，提供穩定的現金流，適合需要固定收入的投資人。
5. 潛在資本利得：投資於20年以上長天期債券，未來若進入降息周期，債券價格有望上升。

缺點

1. 利率風險：長天期債券對利率變動敏感，升息可能導致債券價格下跌。
2. 價格波動：雖然信用風險較低，但長天期債券的價格波動較大，可能不適合風險承受能力較低的投資人。
3. 市場風險：近期全球經濟存在不確定性，需持續關注市場動態。

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00937B 投資結論

00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF結合了投資等級債券、長天期、高收益及ESG評估，為投資人提供了一個多元且穩定的投資選擇。月配息的特性滿足了對現金流有需求的投資人。然而，投資人需注意長天期債券的利率風險和價格波動，並根據自身的風險承受能力進行投資決策。總體而言，00937B適合追求穩定收益且看好未來債券市場表現的投資人。

隨著全球經濟不確定性增加，長期美國公債成為穩定收益的熱門選擇。今天要介紹的「00687B 國泰 20 年美債 ETF」專注於20年期以上的美國公債，適合希望投資高評級債券並獲得穩定配息的投資人。本篇包含了00687B的基本介紹、成分債券、配息情況及優缺點，供您深入瞭解。

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00687B 基本介紹

00687B，全名「國泰美國債券 ETF 傘型證券投資信託基金之 20 年期（以上）美國公債指數證券投資信託基金」，成立於2017年4月6日，追蹤「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，主要投資美國20年以上長天期公債。這些公債具備AAA等級的債信評級，並具備季配息制度，非常適合追求穩定收益的投資人。

基金名稱	國泰美國債券 ETF 傘型證券投資信託基金之 20 年期（以上）美國公債指數證券投資信託基金
基金代號	00687B
成立日期	2017/04/06
上市日期	2017/04/13
追蹤指數	彭博 20 年期（以上）美國公債指數（Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index）
經理費（年）	50 億元以下：0.20% 50 億～100 億元：0.12% 超過 100 億元：0.10%
保管費（年）	30 億元以下（含）：0.17% 30 億元～50 億元（含）：0.10% 50 億元～200 億元（含）：0.07% 超過 200 億元：0.06%
配息頻率	季配息（每年2月、5月、8月及11月）
風險收益等級	RR3
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 1175.35 億元
配息制度	有收益平準金制度

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00687B 指數編製規則

00687B採用指數化策略追蹤「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，將80%以上的資產投資於20年以上的美國政府公債，以確保追蹤精準度。指數編製規則嚴格，僅納入AAA等級美國公債，以下是具體篩選條件：

• 公司債條件：流通餘額至少3億美元，面額超過5億美元，信用評級需達到Baa3/BBB-以上
• 到期日：距到期日需在20年以上
• 利率：僅納入固定利率債券，排除美國國庫券、抗通膨債券、浮動利率債券及本息分離債券
• 定期審核：每月檢視成分債券，如不符合條件將被剔除，且新增合格債券

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00687B 成分債券

根據最新月報，00687B的前十大成分債券主要為30年期美國公債，信用評級均為AAA等級，投資風險極低。以下為具體的前十大成分債券清單：

債券名稱	投資比重（%）	面額（百萬）	市值（百萬）	信評
US TREASURY N/B 4.75-2053/11/15	5.45%	218.57	234.40	AAA
US TREASURY N/B 4.125-2053/08/15	4.58%	206.18	196.78	AAA
US TREASURY N/B 4.0-2052/11/15	4.14%	188.49	177.86	AAA
US TREASURY N/B 2.375-2051/05/15	3.90%	246.92	167.68	AAA
US TREASURY N/B 3.625-2053/05/15	3.87%	188.53	166.16	AAA
US TREASURY N/B 3.625-2053/02/15	3.78%	186.47	162.50	AAA
US TREASURY N/B 2.875-2052/05/15	3.49%	198.09	150.06	AAA
US TREASURY N/B 2.0-2051/08/15	3.46%	242.08	148.51	AAA
US TREASURY N/B 1.875-2051/02/15	3.37%	242.75	144.79	AAA
US TREASURY N/B 3.0-2052/08/15	3.34%	186.39	143.57	AAA

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00687B 配息情況

00687B 每季發放配息，近兩年每單位分配金額介於0.21元至0.38元，年化配息率約2.03%至4.50%，具穩定的收益來源。以下是詳細的配息紀錄：

配息月份	評價日	除息日	發放日	每單位配息金額	年化配息率
2023/11	2023/11/30	2023/12/18	2024/01/12	0.35	4.32%
2023/09	2023/09/30	2023/10/19	2023/11/14	0.21	2.94%
2023/06	2023/06/30	2023/07/18	2023/08/11	0.25	3.05%
2023/03	2023/03/31	2023/04/21	2023/05/18	0.35	4.17%

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00687B 績效表現

00687B的績效受通膨及美國聯準會升息政策影響，近年報酬率偏低。然而，隨著市場預期2024年開始降息，長期公債有望迎來價格反彈，適合看好降息周期的投資者。以下為00687B近年來的報酬數據：

期間	報酬率（％）
3 個月	4.91%
6 個月	-1.45%
1 年	0.18%
2 年	-17.85%
3 年	-19.86%
5 年	-10.73%
成立以來	-7.87%

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00687B 優缺點

優點

1. 高信用等級：00687B主要投資於美國20年以上的AAA級公債，違約風險極低，被視為幾乎不可能違約的資產，適合尋求安全性的投資者。
2. 穩定配息：採用季配息機制，收益平穩。適合偏好穩定現金流的退休族或追求穩定收益的投資人。
3. 潛在資本利得：由於該基金專注於長天期美債，當市場進入降息周期或利率趨於穩定時，債券價格具備反彈潛力，可能帶來資本增值的機會。

缺點

1. 利率風險較高：00687B的投資標的為20年以上的長期美債，對利率波動較為敏感。因此，在升息周期內，其淨值可能出現較大波動。
2. 價格波動性：雖然美國公債被視為風險較低的資產，但長期債券的價格受市場經濟數據、通脹預期和政策變動影響較大，可能不適合尋求低波動的投資人。
3. 通貨膨脹影響：在高通脹環境下，債券收益可能相對較少，難以抵消通脹侵蝕，需持續關注市場動態。

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00687B 投資優缺點結論

00687B 國泰 20 年美債 ETF 提供一個相對安全的長期投資選擇，以高信用評級的美國長天期公債為主，適合對風險敏感且偏好穩定配息的投資人。隨著市場對利率放緩或降息的預期增加，該ETF在未來可能具備潛在的資本利得空間。不過，投資人仍需考量利率風險以及價格波動，尤其是對利率敏感的特性，並依據自身的風險承受能力來選擇是否投資於此產品。

台灣投資人對於穩定配息的金融商品情有獨鍾，高股息ETF特別受到關注。00919 群益台灣精選高息 ETF便是一檔以季配息為特色的高股息ETF，自成立以來報酬率亮眼，吸引了不少偏好穩定現金流的存股族。本篇將為您詳細介紹00919的基本資料、成分股、產業分佈、配息以及優缺點，幫助您更好地了解這檔ETF的投資潛力。

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00919 群益台灣精選高息 ETF 基本介紹

00919的全名為「群益台灣精選高息ETF證券投資信託基金」，主要篩選具有高股利率、流動性及獲利能力的台灣上市上櫃股票，成分股涵蓋30檔個股。該ETF的產業分佈多樣，以半導體、電腦及週邊設備為主，投資策略強調「完全複製法」，追蹤「台灣精選高息指數」。

基金名稱	群益台灣精選高息 ETF 證券投資信託基金
基金代號	00919
上市時間	2022/10/20
基金經理人	謝明志
追蹤指數	台灣精選高息指數
成分股檔數	30 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣2012.14億元
經理費（年）	0.30%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR4
配息頻率	季配息（3、6、9、12月）

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00919 選股邏輯與追蹤指數

00919 群益台灣精選高息 ETF 以「台灣精選高息指數」為追蹤指數，並透過完全複製法進行投資，要求至少90%的資產配置於指數成分股。選股條件如下：

• 市值範圍：台灣上市上櫃市值前300大股票
• 流動性：近1個月與6個月的日平均成交金額不低於8000萬元
• 獲利能力：過去四季的稅後ROE為正值
• 股利發放：需為5月前董事會已決定現金股利的公司

定期審核與權重

• 選股頻率：每年5月、12月進行兩次定期審核。5月依「股利率」排序，選出前30檔；12月則依「預估股利率」進行篩選。
• 權重限制：單一成分股權重上限為10%，下限為0.5%。

這些選股機制使得00919的成分股不僅具有穩定的高股息特性，且在產業分佈上相對分散，有助於控制投資風險。

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00919 成分股

00919的成分股根據市值、流動性及股利率等指標進行篩選。以下為00919前十大成分股的詳細資訊：

股票代號	股票名稱	公司簡介	權重（%）
2603	長榮	世界前五大貨櫃航商	12.72%
2379	瑞昱	全球前十大IC設計公司之一	8.63%
2303	聯電	全球前三大晶圓代工企業	8.04%
3034	聯詠	全球前十大IC設計公司之一	7.25%
2454	聯發科	全球前三大IC設計公司	4.68%
5483	中美晶	台灣矽晶圓材料供應商	4.31%
3293	鈊象	台灣電子遊戲公司	4.25%
6239	力成	半導體封裝與測試製造服務商	4.25%
3044	健鼎	印刷電路板生產廠商	3.56%
2404	漢唐	無塵室機電工程廠	3.42%

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00919 成分股產業分佈

00919的成分股以「半導體」和「電腦及週邊設備」產業為主，主要的產業分佈如下：

產業別	比重（%）
電子-半導體	47.13%
航運	12.72%
電子-電子零組件	8.63%
電子-電腦及週邊設備	5.64%
電子-其他電子	4.64%
金融業	3.90%
文化創意	4.25%
電子-光電業	3.66%
電子-電機機械	1.64%
鋼鐵工業	1.58%

00919的產業分佈以半導體業占比最高，約47.13%，其次是航運業占比12.72%。整體而言，00919的成分股主要集中於科技及工業類股，使得其收益較易受單一產業波動影響。

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00919 配息情況

00919採季配息制度，自上市以來維持穩定的配息記錄。以下為其配息詳情：

配息基準日	除息交易日	配息發放日	每單位分配金額（元）	除息日前一日淨值	年化配息率	配息頻率
2023/11/30	2023/12/18	2024/01/12	0.55	22.81	9.64%	季配
2023/08/31	2023/09/18	2023/10/17	0.540	21.87	9.88%	季配
2023/05/31	2023/06/16	2023/07/14	0.540	20.27	10.66%	季配

00919每年進行成分股調整以優化配息，並設有「收益平準金」制度，避免因新股東加入而稀釋既有股東的股息。根據2024年5月31日持股計算，00919的投資組合殖利率達13.25%。

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00919 績效表現

00919自成立以來的績效表現亮眼，尤其在避免「賺股息賠價差」方面表現突出。該ETF每年12月會根據前三季的EPS成長率進行預估股利率篩選，挑選出獲利增長穩定的公司，有利於未來配息及股價表現。以下為00919的歷史報酬數據：

期間	淨值報酬（％）	市價報酬（％）
3個月	14.11%	14.18%
6個月	28.9%	28.75%
1年	48.63%	48.74%
成立以來	82.22%	82.44%

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00919 優缺點分析

優點

1. 高股息特性：00919以市值、流動性及獲利能力為篩選標準，確保高股利率且穩定的配息模式。
2. 報酬率穩定：自成立以來的總報酬率表現佳，且季度配息穩定，適合追求穩定現金流的投資人。
3. 成分股分散：單一個股的權重上限為10%，有效分散單一股票風險。
4. 低換股頻率：每年僅調整兩次成分股，有助於降低換股成本。
5. 收益平準金機制：穩定配息，避免新股東稀釋既有股東的股息收益。

缺點

1. 產業集中度高：00919的成分股多數集中於半導體和電子相關產業，易受單一產業景氣波動影響。
2. 高波動風險：部分成分股波動較大，投資人應留意短期市場波動風險。

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00919 群益台灣精選高息 ETF 為高股息型ETF產品，以穩定的配息和良好的績效表現受到投資人關注。由於其產業集中於科技和電子相關類別，投資人需密切關注該產業的景氣循環與風險。總體而言，00919適合偏好高股息、追求穩定現金流的存股族。

在近年來的經濟環境中，全球經濟面臨了多重挑戰：從通膨上升到各類市場的劇烈波動，使得投資人的資產配置需求更加謹慎。在這樣的市場背景下，長期美國政府債券成為許多投資人的避險選擇。今天，我們來介紹一款專注於美國長天期債券的ETF：00679B 元大美債20年ETF。本文將從基金介紹、成分債、績效、配息和優缺點等方面詳細分析，幫助投資人評估該產品的適配性。

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00679B 基本介紹

00679B 元大美債20年ETF，全稱「元大美國政府20年期（以上）債券ETF傘型證券投資信託基金」，成立於2017年1月11日並於2017年1月17日上市。該基金屬於傘型基金，包含三個子基金，分別是：

1. 指數股票型ETF：主要追蹤美國20年以上長天期公債。
2. 指數股票型槓桿ETF：提供正向2倍槓桿，適合看多需求。
3. 指數股票型反向ETF：提供1倍反向操作，適合看空需求。

基金名稱	元大美國政府20年期（以上）債券ETF 傘型證券投資信託基金
成立日期	2017/01/11
上市日期	2017/01/17
追蹤指數	ICE 美國政府20+年期債券指數
計價幣別	新台幣
經理費（年）	200億以下：0.12% 200億以上：0.10%
保管費（年）	30億以下：0.17% 200億以上：0.06%
風險收益等級	RR2
ETF規模	新台幣1,614.35億元（截至2024/02/29）
配息頻率	季配息

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00679B 追蹤指數及成分債

00679B主要追蹤「ICE美國政府20+年期債券指數」，其成分債均為長期美國公債，具備以下條件：

• 債券類型：美國政府公債，流通面額需大於3億美元。
• 到期時間：距到期日須大於20年，僅納入固定利率債券。
• 調整頻率：每月末更新成分股並生效，確保基金指數追蹤的精準性。

00679B 成分債分佈

根據2024年2月，00679B成分股主要集中於2048至2053年間到期的美國長天期公債，詳見下表：

標的名稱	類型	持有比率（%）
US TREASURY N/B 4% 11/15/2052	政府公債	6.65%
US TREASURY N/B 3.625% 02/15/2053	政府公債	6.31%
US TREASURY N/B 3.625% 05/15/2053	政府公債	5.95%
US TREASURY N/B 4.125% 08/15/2053	政府公債	5.48%
US TREASURY N/B 3% 08/15/2052	政府公債	5.20%
US TREASURY N/B 2.875% 05/15/2052	政府公債	4.52%
US TREASURY N/B 4.75% 11/15/2053	政府公債	4.18%
US TREASURY N/B 3.375% 11/15/2048	政府公債	3.89%
US TREASURY N/B 3.125% 05/15/2048	政府公債	3.55%
US TREASURY N/B 2.25% 02/15/2052	政府公債	3.30%

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00679B 績效表現

自2020年以來，美國聯準會因應通脹上升，推動升息政策，導致長期債券價格出現壓力。以下為近期績效數據：

期間	報酬率（％）
3個月	4.76%
6個月	-1.67%
1年	-0.24%
2年	-17.77%
3年	-18.85%
5年	-11.40%
今年以來	-1.28%
成立以來	-11.30%

由於2020年疫情以來的多次升息政策影響，00679B的報酬率在短期內有所波動。不過隨著聯準會的升息步伐減緩，00679B或將迎來回穩的機會，長期持有或可享受穩定回報。

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00679B 配息狀況

00679B採用季配息的模式，提供穩定的現金流。以下是近年配息紀錄：

發放年度	除息日	現金股利	殖利率（%）
2023	2023/11/16	0.29	1.03%
2023	2023/08/16	0.28	0.90%
2023	2023/05/17	0.29	0.89%
2023	2023/02/16	0.31	0.96%
2022	2022/11/16	0.33	1.07%
2022	2022/08/16	0.29	0.83%
2022	2022/05/18	0.27	0.78%
2022	2022/02/22	0.23	0.59%

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00679B 的優缺點分析

優點

1. 穩定參與美債市場：00679B以新台幣計價，讓台灣投資人免受匯率波動影響，穩定參與美債市場波動。
2. 低風險：作為RR2等級的中低風險產品，適合風險偏好較低的投資者，尤其是退休族群。
3. 交易靈活：可在台灣股票市場中直接交易，操作便利且成本低廉。
4. 穩定配息：季配息為投資人提供了穩定的現金流，適合追求穩健收益的投資人。

缺點

1. 波動度低：債券型ETF報酬率相對穩定，但成長空間有限，可能不適合追求高收益的成長型投資人。
2. 美債利息收入較低：儘管美國政府債券的安全性較高，但其利息收益也相對較低，因此可能難以完全抵禦通脹的影響。
3. 與美國利率政策高度相關：00679B的價格受到美國利率變動影響較大，特別是在升息環境中，債券價格易受壓力，影響短期報酬。

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結論

00679B 元大美債20年ETF適合希望穩健參與美債市場的投資人，尤其對於退休族群和追求穩定現金流的投資者來說，這檔ETF具備一定的吸引力。雖然其報酬率受美國升息政策影響，短期內可能面臨波動，但長期持有或可在未來美聯儲政策緩和後獲得穩定回報。投資人可根據自身風險承受能力和投資目標，決定是否將其納入投資組合。

隨著高股息ETF成為投資人偏好的類型，復華投信推出了聚焦科技產業的00929復華台灣科技優息ETF。這檔ETF不僅專注於科技股，並採用每月配息的方式，給予投資人穩定的現金流。本文將帶您深入了解00929 ETF的選股策略、成分股配置、配息機制及其優缺點。

00929 復華台灣科技優息 ETF 介紹

00929復華台灣科技優息ETF由復華投信於2023年6月上市，專門追蹤「臺灣指數公司特選臺灣科技優息指數」。這檔ETF旨在從台灣市值前200大的科技公司中，篩選出穩定獲利、具高股息潛力的企業，以創造長期穩定收益。

基金名稱	復華台灣科技優息 ETF 證券投資信託基金
上市日期	2023/6/9
追蹤指數	臺灣指數公司特選臺灣科技優息指數
計價幣別	新臺幣
發行價格	15元
基金成立條件	新臺幣 2 億元
經理費（年）	50 億元以下0.35% 50 億元以上0.30%
保管費（年）	20 億元以下0.0425% 50 億元以上0.03%
風險屬性	RR5
是否配息	是
收益分配	月配息

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00929 的選股策略

00929復華台灣科技優息ETF追蹤的臺灣科技優息指數，以「2高3低」的策略精選成分股，確保成分股既具成長性，又有穩定的股息收益：

1. 高ROE：篩選出盈利能力強、能為股東創造價值的企業。
2. 高現金股利：選擇現金股利穩定的公司，以確保股息收益。
3. 低波動度：選擇相對穩定的公司，降低市場波動風險。
4. 低本益比：符合價值投資理念，選擇估值合理的標的。
5. 低股息變異性：排除股利波動大的公司，專注穩健分紅的標的。

透過這些篩選條件，00929的成分股在市場波動較大的情況下仍能展現較強抗跌性，在多頭行情中亦能帶來較佳的增長潛力。

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00929 的產業與成分股配置

00929的成分股集中於科技類股，其中半導體與電子零組件產業占比超過六成，涵蓋了台灣電子產業的主要領域，如半導體、電腦周邊設備及電子通路等。該ETF的前十大持股較為分散，單一持股占比控制在5%以下，進一步降低了單一公司對整體投資組合的影響。

股票代碼	前十大持股	產業	權重（%）
2454	聯發科	半導體	6.90%
3034	聯詠	半導體	5.70%
2379	瑞昱	半導體	4.60%
2385	群光	電子零組件	4.41%
3711	日月光投控	半導體	4.38%
3702	大聯大	電子通路	4.25%
2347	聯強	電子通路	3.82%
6239	力成	半導體	3.80%
2303	聯電	半導體	3.56%
4938	和碩	電腦周邊設備	3.42%

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產業分布（資料來源：復華投信；資料時間：2024/04）

產業	比重（%）
半導體業	45.57%
電子零組件業	16.31%
電腦及周邊設備	15.24%
電子通路業	9.33%
其他電子	5.37%
通信網路	3.81%
光電	3.18%

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00929 配息方式

00929復華台灣科技優息ETF為台股市場首檔月配息的科技類股ETF，從2023年開始，每月穩定配息。對於需要每月穩定現金流的投資者，00929的月配息特性帶來更靈活的現金流管理，且單次配息若低於2萬元，可避免2.11%的健保補充費。

除息日	每單位配息金額（元）	年化配息率（%）	發放日期
2024/06/20	0.20	11.16	2024/07/16
2024/05/21	0.20	11.76	2024/06/17
2024/04/23	0.20	12.36	2024/05/20
2024/03/19	0.13	7.32	2024/04/16
2024/02/29	0.13	7.92	2024/03/26
2024/01/18	0.13	8.52	2024/02/22

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00929 ETF 的績效表現

00929自上市以來績效表現穩健，受惠於科技類股的增長，累積報酬率顯著。該ETF的設計使其在空頭市場中抗跌力較強，在多頭市場中也具備增值潛力。

期間	累積報酬率（%）
今年以來	5.72%
3 個月	-7.63%
6 個月	-6.44%
1 年	19.56%
成立以來	39.87%

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00929 的優缺點

優點

• 月配息：一年12次配息，適合需穩定現金流的投資者。
• 高股息潛力：篩選科技產業中具備穩定現金流和高股息潛力的公司，有助於投資報酬的穩定增長。
• 交易便利且成本低：可在台股市場直接交易，稅費相對低廉。

缺點

• 產業集中度高：00929集中於科技產業，投資人需注意電子產業波動的風險。
• 調整頻率低：該ETF成分股僅每年調整一次，面對快速變動的科技產業，調整相對不足。
• 月配息對複利效果有限：雖然月配息有助於降低補充保費，但也可能分散投資報酬，不利於長期複利增長。

00929 的投資總結

00929復華台灣科技優息ETF專注於高成長、高息潛力的科技類股，配合穩定的月配息設計，是適合偏好科技產業、追求穩定現金流的投資者之選