凱利公式是一種數學公式，用於優化賭注大小，以最大化長期資本增長，同時控制風險。若您希望深入了解資產配置管理，歡迎參閱我們團隊先前發布的專業文章。您將會發現關於分散投資組合的5個技巧、股票的類型有哪些？資產配置中應該配哪些類型的股票？以美股為例、財富管理介紹：6個有錢人不會犯的投資錯誤、在經濟衰退中可投資的8種基金類型、基金的賣出時機是什麼時候？這些文章將成為您進行精明投資決策時不可或缺的寶貴資源。
凱利公式在資產管理與配置中的應用，使投資者能夠根據預期回報和風險進行優化決策。透過這種方法，投資者可以在保持資本增長的同時，有效地控制潛在的資本損失。在實際操作中，使用凱利公式要求投資者對其投資選擇的潛在收益率和成功概率有準確的估計，這通常涉及對市場進行深入分析和評估。策略在多元化的資產配置中尤其重要，可以幫助投資者達到長期穩定的資產增值。
凱利公式不僅是計算投資，而是平衡勇氣與謹慎，以使風險成為你的盟友，而非敵手。
高股息ETF一直受到廣大投資族群的青睞，無論是學生、家庭主婦還是忙於工作的上班族，都希望透過ETF持續獲得穩定的配息現金流。在選擇合適的ETF時，投資人應根據自身的風險承受度並了解其追蹤指數的策略。本文將帶您深入了解00940元大臺灣價值高息ETF的特點、成分股篩選規則、配息方式及優缺點。
00940元大臺灣價值高息ETF於2024年3月推出，為元大投信最新的月配息高股息ETF。它追蹤臺灣指數公司編製的「臺灣價值高息指數」，採用巴菲特的價值投資理念，以台灣市值前300大公司為基礎，經自由現金流量、股利率和益本比等指標篩選出50檔具長期成長潛力的股票。
| 基金名稱 | 元大臺灣價值高息 ETF |
|---|---|
| 募集期間 | 2024/03/11 ~ 2024/03/15 |
| 基金經理人 | 邱鉦淵 |
| 追蹤指數 | 臺灣價值高息指數 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 10元 |
| 經理費（年） | 0.30% |
| 保管費（年） | 0.03% |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 指數調整 | 每半年（5月、11月） |
00940的選股策略注重價值投資，從台股市值前300大的公司中，篩選出流動性佳、具備穩定現金流和良好基本面的公司。其選股步驟如下：
價值投資理念：00940採用巴菲特的投資哲學，結合低價入手、高股息與每月現金流的優勢，讓投資人在穩定現金流之外，也能享受長期成長的潛力。
10元低門檻入手：00940的發行價格為10元，適合小資族投資，且每年兩次成分股調整，使其持股組合更具成長性。
00940追蹤的臺灣價值高息指數為台灣指數公司特別編製，並設定了嚴格的篩選與權重分配原則：
00940採取每月月初配息方式，投資人在月初即可收到第一次配息，之後每月持續領取現金流。此月初配息的安排，讓投資人可以搭配其他ETF（如月中或月底配息的0056、00929等），實現更靈活的現金流管理。
| 配息年月 | 除息日 | 配息發放日 | 每單位配息金額 | 當期配息率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024/10 | 2024/10/09 | 2024/11/01 | 0.05 元 | 0.52% |
| 2024/09 | 2024/09/05 | 2024/10/01 | 0.05 元 | 0.53% |
| 2024/08 | 2024/08/08 | 2024/09/02 | 0.05 元 | 0.53% |
| 2024/07 | 2024/07/11 | 2024/08/01 | 0.05 元 | 0.48% |
股利（英語：Dividend），又稱紅利、配當，是指企業從獲利中提撥一定比例分配給股東的報酬。作為股東投資公司的回報之一，股利與資本利得（股票價格上漲所帶來的收益）並列為投資報酬的主要來源。
在股市運作中，股利的發放與除息日息息相關。股利僅發放給除息日前一日持有該股票的股東，而在除息日當天或之後買入的投資者將無法獲得本次股利。此外，除息日開盤時，證券交易所會自動調整股價，使其反映股利的影響。
股利的發放方式主要分為 現金股利 和 股票股利 兩種，各自具有不同的特點與適用情境。
現金股利是企業將盈餘以現金形式直接發放給股東的方式，又稱為「配息」。
假設某公司去年每股盈餘（EPS）為 2 元，董事會決定其中 50% 發放為現金股利，而另一半留存作為擴展業務用途。
| 項目 | 數值 |
|---|---|
| 每股盈餘（EPS） | 2 元 |
| 現金股利發放比例 | 50% |
| 每股現金股利 | 1 元 |
| 持有 1,000 股可獲得 | 1,000 元 |
股票股利是企業以發放新股的方式替代現金股利，股東獲得額外股份，而非現金。
假設某公司去年每股盈餘（EPS）為 2 元，董事會決定其中 50% 發放為股票股利，另一半用於業務擴展。
| 項目 | 數值 |
| 每股盈餘（EPS） | 2 元 |
| 股票股利發放比例 | 50% |
| 每股股票股利 | 1 元 |
| 持有 1,000 股可獲得 | 100 股 |
| 配股後總持股 | 1,100 股 |
股利發放往往會影響股價表現，以下為主要影響因素：
當 Google 宣布歷史首次發放股利時，股價一度飆升超過 16%，創下歷史新高，顯示市場對穩定分紅企業的信心。
股利作為投資報酬的重要來源，對於投資者來說至關重要。投資人應根據自身需求選擇適合的股利策略，例如偏好穩定現金流的投資人可選擇高現金股利的公司，而注重長期增值的投資者則可考慮以股票股利為主的企業。理解股利發放方式及其影響，有助於做出更明智的投資決策。
當市場蓬勃發展時，幾乎沒有投資人會以低於買入價的價格出售股票，多數會續抱，看著紙上富貴開心的做好所謂的長期投資。然而，由於我們永遠無法確定市場在任何時候會做什麼，所以千萬不能忘記一點：無論在任何市場條件下，多元化自己的投資組合是最高原則。
熊市來臨之際，建立一個投資策略以減輕熊市中的潛在損失是很重要的事情，也就是我們台灣股民耳熟能詳的一句話：不能把所有的雞蛋放在一個籃子裡。這是分散投資概念的核心論點。
藉由本文，財富101希望能帶領讀者瞭解為什麼分散投資對投資組合很重要，以及能幫助分散投資組合的五個技巧。
分散投資是許多財務規劃師、基金經理和個人投資者的信條。這種資產管理策略是將不同的投資混合在一個組合中。分散投資背後的理念是，各種投資將產生更高的回報。投資者透過投資於不同的標的來降低的風險。
投資是一種分析藝術，而不是隨機壓大壓小的賭博，因此，在建立出多元化投資前，我們都應練習有紀律和多元化投資的時機。一般作為韭菜的普通投資者對市場做出反應時，很可能已經造成了損失，而善用分散投資技巧可以讓投資者隨時進行防禦或有限度的被動止損，一個足夠多元的投資組合加上五年以上的長期投資通常可以抵御大多數市場風暴。
以下是幫助投資人實現分散投資的五個技巧：
股票並不是唯一可以投資的標的。我們還可以投資商品、交易所交易基金（ETF）和房地產投資信託基金（REITs）等等。而且不要只拘泥於自己熟悉的國內市場，而應該要想得更遠一點，走向全球的市場。如此一來就更將風險分散開來，將來有一天可以帶來更大的投資報酬。
儘管分散風險是好策略，但矯枉過正仍然是會造成反效果。確保把自己的投資組合控制在一個可管理的範圍內。例如一般人通常注意力最高只能放在20到30個標的，沒有時間或資源來跟上，投資於100種不同的工具是沒有意義的。盡量把自己限制在20到30種不同的投資。
投資者可能會考慮將指數基金或固定收入基金加入組合，投資於跟蹤各種指數的證券，這對投資組合來說是一種很好的長期多樣化投資。透過增加一些固定收入的方式，投資者能進一步對沖投資組合，對抗市場波動和不確定性的影響。而且指數基金的管理和手續費用通常比一般基金還低，這是投資指數基金的另一項優勢。
指數基金的一個潛在缺點可能是其被動管理的性質。雖然不動手的投資通常是便宜的，但在低效的市場中，被動管理的基金可能只是次優的。例如，主動管理在固定收入市場中可能是有益的，特別是在具有挑戰性的經濟時期。
如果持有10,000元的投資，使用成本平均法就能幫助拉平由於市場波動所造成的波峰和波谷。這種策略背後的想法是透過在一段時間內投資相同數量的資金來減少投資風險。
透過成本平均法，定期把錢投資到一個指定的證券組合中。使用這種策略的投資者可以在價格低的時候買更多的股票，在價格高的時候買少一點。
要知道自己投資的公司正在經歷什麼事件。如此一來就能知道什麼時候該停損賣出股票，並轉向下一個標的。
永遠要瞭解自己支付的費用能為自己帶來什麼。有些公司收取月費，而其他公司則收取交易費。這些費用肯定會增加，並侵蝕獲利。
要清楚了解所支付的費用和所得到的東西，而且記住，最划算的選項不一定是最好的。
分散投資有助於投資者不 “把所有的雞蛋放在一個籃子裡”。這個想法是，如果一隻股票、行業或資產類別下滑，其他的可能會上升。如果持有的證券或資產彼此之間沒有密切的關聯性，這一點尤其正確。從數學上講，分散投資可以降低投資組合的整體風險，而不影響其預期收益。
根據定義，指數基金或ETF複製了一些指數。根據哪個指數，它可能比其他指數更分散。例如，標準普爾500指數有500多支成分股，而道瓊工業平均指數只有30支，比起標準普爾，道瓊指數的多元化程度很低。但即使是持有標準普爾500指數基金，也不見得就稱得上是多元化的投資組合，因為真正的多元化應該包括其他低相關的資產類別，例如債券，以及房地產和另類資產的商品等等。
如果在投資組合中增加一項新的投資，有可能會增加其整體風險和降低其預期收益，這樣一來就不符合多樣化的目標。這種 “過度分散 “往往發生在投資組合裡已經有理想數量的證券，或是正在增加相關性高的證券。
一個多元化的投資組合的風險是由其收益的總標準差來衡量的。標準差越大，其預期風險性越大。
投資可以是有趣且富有教育性的。透過有紀律的方法，盡可能多樣化地買入並長期持有，或是採取資本平均化的策略，有一天會發現小投資也可以有大回報的。
